Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Exxon Mobil Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
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- Tendencias generales en la generación de efectivo operacional
-
Se observa una tendencia positiva en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, que pasa de 14,668 millones de dólares en 2020 a 76,797 millones en 2022, mostrando un incremento significativo en este período.
Luego de 2022, se aprecia una ligera disminución en 2023 a 55,369 millones y una estabilidad aproximada en 2024 con 55,022 millones, aunque los valores permanecen bastante altos en comparación con 2020.
- Variaciones en el flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
-
El flujo de caja libre muestra un comportamiento marcado por un valor negativo en 2020 con -1,410 millones, lo que indica una salida de efectivo significativa o restricciones en la generación de flujo de caja a partir de las operaciones en ese año.
A partir de 2021, se presenta una recuperación notable, alcanzando 37,070 millones y escalando hasta 59,398 millones en 2022. Esto sugiere una fuerte mejora en la gestión del flujo de caja tras el año negativo.
En 2023, el FCFF experimenta una reducción a 34,613 millones, pero aún mantiene un nivel elevado en comparación con los años previos a 2021. La cifra se mantiene estable en 2024 con 31,989 millones, mostrando una tendencia a estabilizarse en niveles elevados.
- Relación entre los patrones de generación de efectivo y el flujo libre de caja
-
La interacción entre el incremento en efectivo operacional y el flujo de caja libre sugiere una recuperación robusta y sostenida en ambos indicadores durante los años 2021 y 2022, permitiendo una mayor capacidad de inversión y pago de dividendos.
La ligera disminución en 2023 y 2024 en ambos indicadores puede reflejar un ajuste en las operaciones o inversiones, sin perder la tendencia de alta en la generación de efectivo a largo plazo.
- Implicaciones relevantes
-
La fuerte recuperación en el efectivo operacional y en el flujo de caja libre tras un año negativo señala una gestión eficaz en la optimización de recursos, probablemente en respuesta a condiciones del mercado o a reestructuraciones estratégicas internas.
La estabilización de estos indicadores en niveles altos sugiere una posición sólida para afrontar futuras inversiones o distribuir retornos a los accionistas, siempre que se mantengan las condiciones económicas y de mercado presentes en los últimos dos años analizados.
Intereses pagados, netos de impuestos
Exxon Mobil Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Intereses en efectivo pagados, impuestos = Intereses en efectivo pagados × EITR
= × =
3 2024 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del impuesto sobre la renta ha mostrado un aumento sustancial desde un 17% en 2020 hasta un 33% en 2022, manteniéndose en ese nivel en 2023 y 2024. Esto indica una tendencia de incremento en la carga fiscal efectiva de la empresa, alcanzando niveles consistentes y elevados en los últimos períodos.
- Intereses en efectivo pagados, netos de impuestos
- Los intereses en efectivo pagados en términos netos de impuestos han presentado una tendencia decreciente desde 652 millones de dólares en 2020 hasta 446 millones en 2022, con una posterior reducción a 391 millones en 2023. En 2024, se aprecia un incremento a 418 millones, aunque aún por debajo del nivel de 2020. Esto sugiere una disminución en los pagos de intereses en efectivo a lo largo de los años iniciales, posiblemente reflejando una reducción en la deuda o en las tasas de interés, seguida de una leve recuperación en el último período.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados han mostrado un aumento sostenido en todos los períodos, partiendo de 552 millones en 2020 y alcanzando 561 millones en 2022, para posteriormente incrementarse significativamente a 772 millones en 2023, y llegar a 855 millones en 2024. La tendencia indica que la empresa ha estado incrementando la capitalización de intereses, situándose como una estrategia para diferir el reconocimiento de gastos y mejorar la liquidez en los períodos recientes.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Exxon Mobil Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| EV/FCFFsector | |
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | |
| EV/FCFFindustria | |
| Energía | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Exxon Mobil Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia creciente a lo largo del período analizado, partiendo de aproximadamente 310 mil millones de dólares en 2020 y alcanzando cerca de 504 mil millones en 2024. Aunque hubo una disminución en 2023 respecto al año anterior, en general, la valoración ha presentado una tendencia alcista, reflejando posiblemente incrementos en la percepción del valor de la compañía o en sus activos.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre experimentó una notable recuperación en 2021, pasando de valores negativos en 2020 (-1,410 millones) a positivos en 2021 (37,070 millones). Desde entonces, ha mantenido una tendencia creciente, alcanzando picos en 2022 (59,398 millones) y manteniéndose en niveles elevados en 2023 (34,613 millones) y 2024 (31,989 millones). Esto indica una mejora significativa en la generación de efectivo que la empresa es capaz de obtener después de sus gastos de capital y operaciones.
- EV/FCFF (Ratio financiero)
- El ratio EV/FCFF muestra fluctuaciones a lo largo de los años. En 2021 se situó en 10.06, indicando que el valor de la empresa era aproximadamente diez veces su flujo de caja libre. En 2022, este ratio disminuyó a 7.84, lo cual puede reflejar una mayor eficiencia o una menor valoración relativa respecto al flujo de efectivo. Sin embargo, en 2023, el ratio aumentó significativamente a 12.47, y en 2024 se elevó aún más a 15.76, sugiriendo que la valoración de la empresa en relación con su flujo de caja ha aumentado, posiblemente debido a expectativas de crecimiento futuro o a cambios en el mercado.