CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

Patrón general en las ratios financieras

La relación precio/utilidad neta (P/E) muestra un incremento significativo desde el tercer trimestre de 2022, alcanzando su punto máximo en el tercer trimestre de 2023 con un valor de 40.34, seguido de una disminución en el cuarto trimestre del mismo año. Posteriormente, el ratio se estabiliza en niveles que oscilan entre 9.66 y 17.28 hasta el tercer trimestre de 2024, lo que indica una potencial fluctuación en las expectativas del mercado respecto a la rentabilidad futura de la empresa.

Por otro lado, la relación precio/ingresos de explotación (P/OP) presenta una tendencia de aumento desde el primer trimestre de 2020 hasta el tercer trimestre de 2021, alcanzando valores cercanos a 10, y luego experimenta fluctuaciones, con un pico en el segundo trimestre de 2022 en 20.01. A partir de ese punto, el ratio muestra una tendencia a la baja, estabilizándose en niveles más moderados en los periodos posteriores, entre 5.62 y 9.36, reflejando posibles cambios en las expectativas de crecimiento o en la evaluación del mercado respecto a las ganancias operativas de la compañía.

Comportamiento de la relación precio/ingresos (P/S)

La relación P/S mantiene un comportamiento relativamente estable en torno a 0.2 a 0.45 en los distintos períodos, sin presentar cambios drásticos. Notablemente, se observa una disminución desde 0.45 en el cuarto trimestre de 2020 a niveles cercanos a 0.2 en el segundo y tercer trimestre de 2024, lo cual puede interpretarse como una percepción de menor valoración de las ventas respecto al precio del mercado.

Esta estabilidad relativa contrasta con la volatilidad en las otras ratios, sugiriendo que la valoración en relación con las ventas ha sido menos sensible a cambios en las condiciones del mercado o a variaciones en las expectativas de rentabilidad a corto plazo.

Variación en la relación precio/valor contable (P/BV)

La ratio P/BV muestra un incremento progresivo desde los valores cercanos a 1 en los primeros períodos, alcanzando un pico de 1.83 en el tercer trimestre de 2021, e indicando una mayor valoración del valor en libros en relación con el precio de mercado. Sin embargo, a partir de ese punto, la ratio presenta una tendencia a la disminución, llegando a niveles por debajo de 1 en ciertos períodos, como 0.95 en el tercer trimestre de 2024, lo que sugiere una valoración de mercado que podría estar considerando una menor expectativa de crecimiento en el valor contable o una percepción de sobrevaloración previa.

De manera general, la relación P/BV evidencia una fluctuación, con una tendencia a la estabilización o ligera disminución en los últimos trimestres analizados.

Resumen y observaciones finales

En conjunto, los datos reflejan una fase de crecimiento en la valoración del mercado desde mediados de 2022 hasta mediados de 2023, evidenciada en picos en ratios como el P/E y el P/OP. La posterior estabilización y caída en estos ratios podría indicar una postura más conservadora del mercado respecto a las perspectivas futuras o cambios en los fundamentos de la empresa.

Es importante considerar que estos ratios están sujetos a múltiples factores externos e internos, y que los cambios en su comportamiento pueden reflejar tanto expectativas del mercado, optimismo o pesimismo en relación con la rentabilidad, como alteraciones en las condiciones del entorno económico y sectorial.

Precio de la acción

Desde el primer trimestre de 2020, el precio de la acción muestra una tendencia al alza, alcanzando un pico en el cuarto trimestre de 2021 con 104.79 dólares, antes de experimentar una disminución marcada en el cuarto trimestre de 2022, situándose en 96.8 dólares. Posteriormente, se observa una tendencia de recuperación y estabilidad, alcanzando valores en torno a los 56-69 dólares en 2023 y 2024. La fluctuación en los precios indica una considerable volatilidad a corto plazo, posiblemente influenciada por variaciones en los factores macroeconómicos o del mercado específicos del sector.

Beneficio por acción (EPS)

El EPS de la empresa muestra diferentes patrones a lo largo del período analizado. Se observa que en ciertos trimestres, particularmente en 2023, los beneficios por acción alcanzaron niveles relativamente altos, como 6.68 y 6.63 dólares, sugiriendo periodos de mayor rentabilidad. Sin embargo, existen trimestres en los que el EPS se reduce significativamente, como en el cuarto trimestre de 2021 y en 2022, llegando a valores menores a 3 dólares. La tendencia general indica que aunque ha habido picos de mejora, también períodos de menor rentabilidad, mostrando cierta volatilidad en la generación de beneficios por acción.

Ratio P/E (Precio sobre beneficios)

El ratio P/E experimenta variaciones considerables a lo largo del período. Un valor destacado es en el cuarto trimestre de 2021, donde alcanza 40.34, indicando una alta valoración del mercado respecto a las ganancias obtenidas en ese trimestre. Posteriormente, en 2022 y 2023, el ratio disminuye considerablemente a valores en torno a 9.66 y 10.28, sugiriendo una percepción más conservadora del mercado o una reducción en las expectativas de crecimiento en comparación con los beneficios logrados. Estos cambios en el P/E reflejan cambios en la percepción del riesgo o en las perspectivas de crecimiento de la compañía a lo largo del tiempo.

Precio de la acción

Desde el primer trimestre de 2020 hasta mediados de 2021, el precio de la acción muestra una tendencia general de incremento, alcanzando un pico en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, se observa una bajada significativa en el primer trimestre de 2022, seguida de cierta recuperación en los trimestres siguientes. Desde mediados de 2022 en adelante, los valores fluctúan con una tendencia general estabilizada, aunque en un nivel inferior al máximo alcanzado en 2021. A partir de 2023, el precio de la acción mantiene una tendencia estabilizadora, situándose en niveles relativamente bajos en comparación con los picos anteriores.

Beneficio operativo por acción

Se dispone de datos para algunos períodos a partir del cuarto trimestre de 2020. En esos momentos, el beneficio operativo por acción se mantiene cercano a 10 US$, mostrando patrones de estabilidad con ligeras fluctuaciones. A mediados de 2022, el beneficio empieza a disminuir, alcanzando valores cercanos a 4.8 US$ en el primer trimestre de 2023 y tendiendo a reducirse hasta aproximadamente 6.75 US$ en el tercer trimestre de ese año. Posteriormente, en 2024, se observa una recuperación gradual del beneficio operativo por acción, llegando a valores de 7.6 US$ en el último período registrado, aunque sin volver a los niveles máximos previos.

P/OP (Ratio financiero)

El ratio presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período. En los primeros trimestres del 2020 se registra un aumento paulatino, alcanzando valores cercanos a 20 en el cuarto trimestre de 2021, lo cual indica una valoración relativamente alta de la acción en relación con el beneficio operativo. Desde ese punto, el ratio disminuye de forma marcada, llegando a niveles por debajo de 6 en los últimos períodos del 2023 y en el primer trimestre del 2024. La tendencia del ratio refleja una posible percepción de valoración más ajustada o incluso infravaloración en los períodos posteriores, coincidiendo con la caída en el precio de la acción y en el beneficio operativo por acción.

Precio de la acción

Desde el primer trimestre de 2020 hasta mediados de 2021, el precio de la acción muestra una tendencia general de incremento, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2021. Sin embargo, a partir de ese momento, se observa una tendencia descendente significativa, llegando a niveles mínimos a fines de 2023 y comienzos de 2024. Posteriormente, hay una ligera recuperación hacia la segunda mitad de 2024 y el primer trimestre de 2025, aunque sin retornar a los picos alcanzados en 2021.

Ventas por acción

Las ventas por acción evidencian una tendencia al alza constante a lo largo de todo el período, con una progresión notable de principios de 2020 hasta alcanzar su valor más alto en el primer trimestre de 2025. La tasa de crecimiento es sostenida, reflejando un aumento en la generación de ingresos por acción, aún en un contexto en el que el precio de la acción presenta fluctuaciones. La relación sugiere que la empresa continúa incrementando sus ventas, aunque el valor de la acción ha fluctuado y, en algunos períodos, ha mostrado declives.

Ratio P/S (Precio a ventas)

El ratio P/S muestra una tendencia a la disminución en el período, particularmente a partir del segundo semestre de 2021, alcanzando mínimos en los últimos trimestres de 2023 y primeros de 2024. La reducción en este ratio indica que, en relación con las ventas, la valoración del mercado respecto a la acción ha sido menor, lo que puede interpretarse como una percepción de menor crecimiento o menor confianza en la valorización futura en relación con los ingresos actuales. La tendencia apuntaría a una fase de valoración relativa más baja respecto a las ventas, pese a que las ventas por acción siguen en ascenso.

El análisis del comportamiento del precio de la acción muestra una tendencia inicial de crecimiento desde aproximadamente 60 US$ a fines de marzo de 2020 hasta alcanzar un pico cercano a 96 US$ en diciembre de 2021. Posteriormente, se observa una caída significativa, llegando a valores cercanos a 56 US$ en marzo de 2024, con algunos incrementos intermedios que no logran mantener la tendencia alcista inicial. Esto indica una fluctuación en el valor de mercado, con una tendencia general a la baja en los últimos trimestres.

El valor contable por acción (BVPS) presenta una tendencia estable y creciente a largo plazo, desde aproximadamente 49.84 US$ en marzo de 2020 hasta cerca de 60.81 US$ en marzo de 2025. A lo largo del período analizado, se aprecia un incremento consistente y moderado en el valor contable, reflejando probablemente la acumulación de activos y/o utilidades retenidas de la compañía.

El ratio P/BV, que relaciona el precio de mercado con el valor contable, presenta mayor volatilidad. En marzo de 2020, el ratio se sitúa en torno a 1.21, alcanzando un máximo cercano a 1.83 en diciembre de 2021, lo que indica una valoración del mercado relativamente elevada en comparación con el valor contable en ese período. Sin embargo, posteriormente, el ratio experimenta una disminución, llegando a niveles cercanos a 0.95 en algunos puntos de 2024, sugiriendo una valoración de mercado que en algunos casos se acerca o incluso está por debajo del valor contable, quizás reflejando una percepción de menor crecimiento o riesgo percibido en los últimos trimestres.

En resumen, la tendencia en el precio de la acción muestra una recuperación relativa en ciertos períodos tras caídas durante el período de análisis, pero en general la valoración de mercado se sitúa en niveles más bajos respecto a picos históricos, acompañada por un incremento paulatino en el valor contable y fluctuaciones en el ratio P/BV que indican cambios en las expectativas del mercado respecto al valor de los activos de la compañía y su potencial de crecimiento futuro.