Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Builders FirstSource Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Tendencias en la utilidad neta
- La utilidad neta presenta una tendencia general de crecimiento significativo a lo largo del período analizado, pasando de 205,191 miles de dólares en 2018 a 2,749,369 miles en 2022. Sin embargo, destaca un incremento muy marcado en 2021, donde se produce un aumento sustancial respecto a 2020, alcanzando su máximo en 2022. Este patrón sugiere que la empresa experimentó una recuperación o expansión fuerte en los últimos años, elevando su rentabilidad de manera considerable.
- Depreciación y amortización
- Los gastos en depreciación y amortización muestran un crecimiento constante en términos absolutos, duplicándose aproximadamente en el período, con un incremento especialmente marcado en 2021 y 2022. Esto indica un aumento en la base de activos amortizables, probablemente debido a adquisiciones de inmovilizado o a un mayor nivel de activos en uso.
- Otros gastos y pérdidas
- La pérdida en la extinción de deuda fluctúa a lo largo de los años, con picos en 2019 y 2022, reflejando probablemente operaciones de refinanciamiento o liquidación de pasivos. Los impuestos diferidos reflejan una tendencia negativa en 2022, alcanzando valores sumamente negativos, lo cual puede indicar diferencias temporales o cambios en las políticas fiscales, así como beneficios fiscales generados en años previos.
- Gastos relacionados con la compensación y deterioro de activos
- Los gastos en compensaciones basados en acciones mantienen cierta estabilidad, aunque aumentan ligeramente hacia 2022. Los gastos por deudas incobrables empiezan a registrarse en 2020 y crecen progresivamente, sugiriendo un incremento en la percepción de pérdidas por créditos impagados o incertidumbres en la recuperación de cuentas pendientes. La ganancia neta por venta de activos se mantiene en cifras negativas, indicando pérdidas en estas operaciones o deterioro de activos en años recientes.
- Cuentas por cobrar e inventarios
- Los créditos y los inventarios exhiben una fuerte variabilidad: los créditos muestran una caída abrupta en 2020 para luego recuperarse en 2022, mientras que los inventarios presentan una caída en 2020, seguida de una recuperación en 2022, lo cual puede reflejar cambios en la gestión de inventarios y en la política de crédito de la empresa.
- Actividad de activos y pasivos
- Las variaciones en activos y pasivos netos de componentes variaron mucho, con una caída significativa en 2019, seguida de un aumento en 2020 y luego un descenso en 2021, culminando en un aumento en 2022. La gestión del capital de trabajo y de los activos corrientes refleja esfuerzos de ajuste tanto en cuentas por pagar como en pasivos.
- Flujos operativos
- Los efectivo neto generado por actividades operativas aumentan notablemente en 2019, mantienen una tendencia estable hasta 2021 y presentan un incremento excepcional en 2022, alcanzando 3,599,231 miles. La conciliación indica que estos flujos están influenciados por ajustes diversos, que reflejan una mejor gestión operativa y un aumento en la generación de efectivo.
- Actividades de inversión
- Las inversiones en inmovilizado material muestran un incremento progresivo en gastos de adquisición, alcanzando 340,152 miles en 2022. Las ventas de activos contribuyen con algunos ingresos, aunque en menor medida. El flujo neto en inversión es consistentemente negativo, reflejando un enfoque en crecimiento y expansión de activos fijos, aunque con un impacto fuerte en los flujos de efectivo.
- Actividades de financiación
- La estructura de financiamiento muestra variaciones importantes, con aumentos en los empréstitos en línea de crédito renovable en 2022, junto con reembolsos también elevados, señalando ciclos de financiamiento y amortización. Los ingresos por deuda a largo plazo también aumentan, pero son superados por los reembolsos, resultando en flujos de financiamiento netos negativos peores en 2022, asociados a recompra de acciones y pago de deuda.
- Variación en efectivo y equivalentes
- La variación neta en efectivo refleja otro patrón de recuperación en 2020, contraste con las pérdidas en 2021 y 2022, culminando en un leve aumento en cash a finales de 2022, aunque en niveles mucho más bajos que en el inicio del período. La gestión del efectivo en los últimos años muestra esfuerzos de mantener la liquidez en medio de gastos de inversión y financiamiento elevados.