Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
Builders FirstSource Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de vencimientos corrientes, descuentos y costes de emisión | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 2019 hasta 2021, pasando de 2.102.130 US$ en miles a 7.689.660 US$ en miles. En 2022, se registra un ligero aumento a 7.866.318 US$ en miles, indicando una estabilización del crecimiento.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución notable. En 2019, se registran -45.375 US$ en miles, lo que sugiere ajustes negativos. En 2020, se produce un cambio significativo a 251.087 US$ en miles, seguido de un aumento sustancial a 5.336.443 US$ en miles en 2021. En 2022, este valor disminuye considerablemente a 176.658 US$ en miles, aunque permanece positivo.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta fluctuaciones importantes. En 2019, se sitúa en -2,14%, indicando una posible falta de correlación entre los ingresos y los cobros. En 2020, aumenta a 11,27%, sugiriendo una mejora en la calidad de los ingresos. El valor más alto se registra en 2021, con 106,27%, lo que podría indicar una acumulación significativa de ingresos no realizados. En 2022, el ratio disminuye drásticamente a 2,27%, acercándose a niveles más moderados.
En resumen, los datos indican un crecimiento significativo en los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas, especialmente entre 2020 y 2021. El ratio de devengo basado en el balance muestra una volatilidad considerable, con un pico notable en 2021 seguido de una disminución en 2022. La evolución de estos indicadores sugiere cambios en la gestión de ingresos y la acumulación de activos a lo largo del período analizado.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Builders FirstSource Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento considerable en los activos operativos netos desde 2019 hasta 2021, pasando de 2.102.130 unidades monetarias a 7.689.660 unidades monetarias. Posteriormente, en 2022, se registra un ligero aumento a 7.866.318 unidades monetarias, indicando una estabilización en el crecimiento de estos activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución marcada. En 2019, se registran -83.057 unidades monetarias, lo que sugiere un flujo de efectivo negativo en este aspecto. En 2020, se produce un cambio drástico con 189.695 unidades monetarias, seguido de un aumento aún mayor en 2021, alcanzando 1.326.507 unidades monetarias. En 2022, este valor disminuye a 107.617 unidades monetarias, aunque permanece positivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una volatilidad considerable. En 2019, se sitúa en -3,91%, reflejando una situación desfavorable en la conversión de ingresos en efectivo. En 2020, experimenta una mejora significativa, alcanzando el 8,52%. El valor más alto se registra en 2021, con un 26,42%, lo que indica una fuerte correlación entre los ingresos reconocidos y el efectivo generado. En 2022, este ratio disminuye drásticamente a 1,38%, sugiriendo una reducción en la eficiencia de la conversión de ingresos en efectivo en comparación con el año anterior.
En resumen, se aprecia un crecimiento sustancial en los activos operativos netos, acompañado de una mejora en las periodificaciones agregadas y el ratio de devengos hasta 2021. Sin embargo, en 2022, se observa una estabilización en el crecimiento de los activos y una disminución en el ratio de devengos, lo que podría requerir un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.