Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Builders FirstSource Inc., ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- El análisis de la tendencia del coeficiente de liquidez corriente muestra fluctuaciones a lo largo del período, iniciando en 1.88 en 2018, disminuyendo a 1.59 en 2019, para luego experimentar un incremento notable hasta alcanzar 2.07 en 2020. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2021 a 1.86, seguida de un incremento marginal en 2022 a 1.90. Estos movimientos sugieren una variabilidad en la capacidad de la empresa para cubrir pasivos a corto plazo con sus activos corrientes, con una tendencia general a mantener una posición de liquidez adecuada, particularmente en 2020 donde alcanza su punto más alto.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido presenta una tendencia más inconsistente, comenzando en 1 en 2018, disminuyendo a 0.86 en 2019, y recuperándose en 2020 a 1.28. En los años siguientes, se estabiliza en torno a 1.04 en 2021 y 1.06 en 2022. La caída en 2019 pudo reflejar una menor disponibilidad de activos líquidos sin incluir inventarios, mientras que la recuperación en 2020 indica una mejora en la capacidad de cubrir obligaciones inmediatas con activos líquidos más líquidos. La estabilidad observada en los años posteriores sugiere una gestión más equilibrada de los activos líquidos a corto plazo.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo se mantiene en niveles muy bajos a lo largo de todo el período, comenzando en 0.01 en 2018 y alcanzando un máximo de 0.39 en 2020. Después de ese pico, decrece nuevamente a 0.02 en 2021 y apenas aumenta a 0.04 en 2022. Esto indica que la proporción de efectivo en relación con los pasivos a corto plazo ha sido muy limitada, aunque en 2020 se observa un incremento significativo, posiblemente reflejando una estrategia de incrementar los recursos en efectivo durante ese año. Sin embargo, en general, la empresa mantiene una baja proporción de efectivo respecto a sus pasivos a corto plazo.
Coeficiente de liquidez corriente
Builders FirstSource Inc., coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activo circulante | 3,497,647) | 3,968,269) | 2,223,682) | 1,306,867) | 1,373,751) | |
| Pasivo corriente | 1,842,779) | 2,128,711) | 1,074,853) | 821,301) | 731,259) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 1.90 | 1.86 | 2.07 | 1.59 | 1.88 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.22 | 1.33 | 1.39 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.39 | 1.46 | 1.53 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 1.38 | 1.04 | 1.56 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.16 | 1.28 | 1.58 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.25 | 1.30 | 1.47 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.32 | 1.42 | 1.39 | — | — | |
| RTX Corp. | 1.09 | 1.19 | 1.21 | — | — | |
| Coeficiente de liquidez corrientesector | ||||||
| Bienes de equipo | 1.22 | 1.31 | 1.43 | — | — | |
| Coeficiente de liquidez corrienteindustria | ||||||
| Industriales | 1.20 | 1.29 | 1.41 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 3,497,647 ÷ 1,842,779 = 1.90
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- Análisis de la evolución del activo circulante
- El activo circulante muestra un crecimiento sustancial a partir de 2019, alcanzando los 2,22 millones de dólares en 2020 y aumentando significativamente en 2021 hasta aproximadamente 3,97 millones de dólares. En 2022, aunque presenta una ligera disminución hasta cerca de 3,50 millones, sigue en niveles elevados en comparación con los años previos. Este comportamiento indica una expansión de los activos líquidos y recursos a corto plazo, lo cual puede reflejar una estrategia de incremento en inventarios, cuentas por cobrar o efectivo para soportar un crecimiento en la operación o responder a mayores necesidades de liquidez.
- Análisis del pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta un aumento consecutivo desde 2018, pasando de 731 millones de dólares ese año a aproximadamente 1.24 mil millones en 2019, y posteriormente a 1.08 mil millones en 2020. Luego, en 2021, se registra un incremento importante hasta cerca de 2.13 mil millones, aunque en 2022 experimenta una reducción a aproximadamente 1.84 mil millones. La tendencia general, sobre todo entre 2019 y 2021, indica un aumento en las obligaciones a corto plazo, lo cual puede ser consecuencia de mayores financiamientos, compras a crédito u otras obligaciones inmediatas. La reducción en 2022 señala una posible estrategia para reducir pasivos o una mayor utilización de recursos para amortizar obligaciones de corto plazo.
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente presenta fluctuaciones a lo largo del período, comenzando en 1.88 en 2018, disminuyendo a 1.59 en 2019, y recuperándose a 2.07 en 2020. En 2021, vuelve a disminuir a 1.86 y posteriormente incrementa marginalmente en 2022 hasta 1.9. Este pattern refleja cierta volatilidad en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos líquidos. A pesar de las fluctuaciones, en general, el ratio se mantiene por encima de 1.5, indicando una posición relativamente sólida de liquidez en términos relativos, aunque con momentos de menor margen en 2019 y 2021 que podrían indicar periodos de tensión o mayor utilización de los recursos líquidos.
Ratio de liquidez rápido
Builders FirstSource Inc., coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 80,445) | 42,603) | 423,806) | 14,096) | 10,127) | |
| Cuentas por cobrar, menos provisiones | 1,448,139) | 1,708,796) | 822,753) | 614,946) | 654,170) | |
| Otras cuentas por cobrar | 234,966) | 255,075) | 76,436) | 77,447) | 68,637) | |
| Activos contractuales | 183,700) | 207,587) | 57,265) | —) | —) | |
| Total de activos rápidos | 1,947,250) | 2,214,061) | 1,380,260) | 706,489) | 732,934) | |
| Pasivo corriente | 1,842,779) | 2,128,711) | 1,074,853) | 821,301) | 731,259) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 1.06 | 1.04 | 1.28 | 0.86 | 1.00 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.34 | 0.41 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.79 | 0.89 | 1.02 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.73 | 0.54 | 0.68 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.81 | 0.93 | 1.27 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.88 | 0.94 | 1.15 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.09 | 1.15 | 1.05 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.69 | 0.81 | 0.78 | — | — | |
| Ratio de liquidez rápidosector | ||||||
| Bienes de equipo | 0.64 | 0.71 | 0.83 | — | — | |
| Ratio de liquidez rápidoindustria | ||||||
| Industriales | 0.72 | 0.80 | 0.87 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 1,947,250 ÷ 1,842,779 = 1.06
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- Resumen de tendencias en los activos rápidos
- Los activos rápidos muestran una tendencia general de crecimiento durante el período analizado, alcanzando un pico en 2021, seguido por una ligera disminución en 2022. La expansión significativa en 2020 y 2021 indica una mayor disponibilidad de activos líquidos o cercanos a la liquidez, posiblemente en respuesta a necesidades operativas o cambios en la gestión de inventarios y cuentas por cobrar.
- Variación del pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta una tendencia ascendente constante desde 2018 hasta 2021, con un aumento notable en 2021. En 2022, se observa una disminución en comparación con 2021, aunque sigue siendo superior a los niveles de 2018 y 2019. Este patrón sugiere un incremento en las obligaciones a corto plazo, posiblemente por mayores financiamientos o líneas de crédito utilizadas para sostener la operación durante años de expansión.
- Evolución del ratio de liquidez rápida
- El ratio de liquidez rápido fluctúa en torno a la unidad, comenzando en 1 en 2018 y mostrando una ligera disminución a 0.86 en 2019. A partir de 2020, el ratio supera la unidad, alcanzando un máximo en 2020 con 1.28, lo que indica una posición de liquidez relativamente saludable. Posteriormente, en 2021 y 2022, mantiene valores cercanos a 1.04 y 1.06, respectivamente, sugiriendo una gestión de liquidez estable y suficiente para cubrir obligaciones a corto plazo.
- Consideraciones generales
- El incremento en los activos rápidos y en el pasivo corriente en los primeros años puede reflejar un período de crecimiento en la actividad operativa, con mayor circulación de efectivo y recursos líquidos. La estabilización del ratio de liquidez en torno a la unidad en los períodos recientes indica una adecuada gestión del capital de trabajo, sin presentar niveles excesivamente riesgosos ni deficientes en liquidez.
Ratio de liquidez en efectivo
Builders FirstSource Inc., coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 80,445) | 42,603) | 423,806) | 14,096) | 10,127) | |
| Activos totales en efectivo | 80,445) | 42,603) | 423,806) | 14,096) | 10,127) | |
| Pasivo corriente | 1,842,779) | 2,128,711) | 1,074,853) | 821,301) | 731,259) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 0.04 | 0.02 | 0.39 | 0.02 | 0.01 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.19 | 0.20 | 0.29 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.22 | 0.31 | 0.36 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.09 | 0.08 | 0.19 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.44 | 0.54 | 0.78 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.59 | 0.79 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.16 | 0.26 | 0.23 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.16 | 0.22 | 0.25 | — | — | |
| Ratio de liquidez en efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | 0.26 | 0.32 | 0.44 | — | — | |
| Ratio de liquidez en efectivoindustria | ||||||
| Industriales | 0.32 | 0.39 | 0.47 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 80,445 ÷ 1,842,779 = 0.04
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- Activos totales en efectivo
- Se observa una tendencia de incremento sustancial en los activos en efectivo entre 2018 y 2020, alcanzando un pico en 2020 con 423,806 miles de dólares, prácticamente cinco veces el valor de 2018. Sin embargo, en 2021 se presenta una disminución significativa, reduciéndose a 42,603 miles de dólares, y en 2022 se recupera parcialmente a 80,445 miles de dólares. La variabilidad en estos valores podría indicar cambios en la gestión de liquidez, inversiones a corto plazo o variaciones en la generación de efectivo operativo.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia de crecimiento constante y significativa a lo largo del período analizado, elevándose de 731,259 miles en 2018 a un máximo de 2,128,711 miles en 2021. En 2022, se observa una ligera disminución a 1,842,779 miles, pero aún mantiene niveles elevados en comparación con años anteriores. Este aumento sostenido en los pasivos a corto plazo puede indicar mayor endeudamiento o mayor obligación de pagos en el corto plazo, posiblemente reflejando estrategias de financiamiento o expansión.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo, que mide la capacidad de la empresa para cubrir su pasivo corriente con sus activos en efectivo, presenta fluctuaciones significativas. Desde un valor extremadamente bajo de 0.01 en 2018, aumenta a 0.39 en 2020, indicando una mejora en la capacidad de cobertura con efectivo de sus obligaciones a corto plazo. No obstante, en 2021 se vuelve a reducir a 0.02, antes de recuperarse ligeramente en 2022 a 0.04. Estas variaciones reflejan una relación de liquidez que ha sido inconsistente, con periodos de mejora temporal en la disponibilidad de efectivo relativo a los pasivos, pero sin una tendencia claramente positiva sostenida.