Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Becton, Dickinson & Co., beneficio económicocálculo
US$ en millones
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1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Becton, Dickinson & Co., NOPATcálculo
US$ en millones
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1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2021 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Detalle de La Utilidad Neta
- Se observa una tendencia general al alza en la utilidad neta a lo largo del período analizado. En 2016, la utilidad neta fue de aproximadamente 976 millones de dólares, la cual aumentó en 2017 a 1100 millones, reflejando un crecimiento positivo en ese año. Sin embargo, en 2018, se experimentó una caída significativa a 311 millones, lo que indica un descenso importante en la rentabilidad durante ese período. Posteriormente, la utilidad neta se recuperó en 2019, alcanzando 1233 millones, y en 2020, aunque con una disminución respecto a 2019, se mantuvo en un nivel elevado de 874 millones. La tendencia positiva se reanudó en 2021, con un incremento sustancial hasta 2092 millones de dólares, logrando el nivel más alto del período analizado.
- Detalle de Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT mostró una tendencia de crecimiento en general, aunque con fluctuaciones notorias en algunos años. En 2016, fue de 717 millones, subiendo en 2017 a 1300 millones. En 2018, se observa una reducción significativa a 570 millones, similar a la caída en la utilidad neta, sugiriendo posibles desafíos operativos o cambios en la estructura de costos. En 2019, se registró un incremento a 1105 millones, y en 2020, aunque en menor medida, alcanzó 991 millones. La recuperación se acentuó en 2021, cuando el valor subió a aproximadamente 2155 millones, reflejando una mejora en el desempeño operativo y la rentabilidad después de impuestos en ese año final del análisis.
Impuestos operativos en efectivo
Becton, Dickinson & Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
- Análisis de la provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- Se observa una notable variabilidad en la provisión de impuestos a lo largo de los años. En 2016, la provisión fue positiva, alcanzando los 97 millones de dólares, lo que indica una carga fiscal moderada. Sin embargo, en 2017, se presenta un cambio brusco a valores negativos de -124 millones, sugiriendo un posible ajuste fiscal, recuperación de impuestos o beneficios fiscales acumulados en los ejercicios previos. En 2018, la provisión vuelve a ser positiva y significativa, con 862 millones, posiblemente reflejando resultados fiscales favorables o cambios en la legislación tributaria. Para 2019, la provisión cae a -57 millones, indicando un posible reconocimiento de beneficios fiscales o la reversión de pasivos relacionados con impuestos. En 2020, la provisión se recupera a 111 millones, y continúa en esa línea en 2021 con 150 millones, señalando un patrón de recuperación y estabilidad en la carga fiscal en los últimos años, aunque con algunos periodos de beneficios fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
- El flujo de efectivo asociado a los impuestos operativos muestra tendencias menos volátiles en comparación con la provisión del impuesto. En 2016, los impuestos en efectivo fueron elevados, alcanzando los 748 millones de dólares, reflejando la carga fiscal efectiva del año. En 2017, la cifra disminuye considerablemente a 109 millones, posiblemente debido a pagos diferidos o cambios en las obligaciones fiscales. En 2018, aumenta nuevamente a 1,285 millones, indicando un incremento en la efectivo pagado por impuestos operativos, tal vez asociado a mayores beneficios o incrementos en las rentas sujetas a impuestos. En 2019, la cantidad disminuye a 711 millones y continúa en descenso en 2020 a 508 millones, propiciando una tendencia a la baja en el efectivo pagado por impuestos, aunque sigue siendo significativa. En 2021, los impuestos en efectivo ascienden a 537 millones, recuperándose ligeramente, pero manteniéndose en niveles relativamente moderados en comparación con 2018. La tendencia muestra una fluctuación anual con picos en 2018, y una tendencia general a la estabilización en los últimos ejercicios.
Capital invertido
Becton, Dickinson & Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición del pasivo por reestructuración.
5 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de incremento en la deuda y arrendamientos reportados desde 2016 hasta 2018, alcanzando un pico en 2018. Posteriormente, se evidencia una disminución en estos valores en 2019, seguido por una ligera reducción en 2020 y 2021. Esto podría indicar una estrategia de reducción de apalancamiento financiero o una gestión de pasivos más conservadora en los años recientes, aunque el nivel de deuda en 2021 sigue siendo significativamente mayor que en 2016.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto muestra un crecimiento sostenido desde 2016 hasta 2018, con un incremento notable en ese período. Luego, el patrimonio en 2019 se mantiene estable en comparación con 2018, y en los años subsecuentes continúa con una tendencia de aumento, alcanzando su punto más alto en 2020 y 2021. Este patrón sugiere una acumulación de valor para los accionistas, posiblemente resultado de beneficios retenidos o emisiones de acciones, manteniendo un crecimiento estable y positivo en el patrimonio.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de aumento desde 2016 hasta 2018, alcanzando su máximo en ese período. Sin embargo, en 2019 se presenta una ligera disminución, equivalente a una reducción en el nivel de inversiones o en la estructura de financiamiento de la compañía. En los años siguientes, se mantiene relativamente estable, con valores cercanos a los niveles de 2018, lo que indica una estabilidad en la cantidad de recursos invertidos en la empresa, aunque con un ligero decremento en 2019.
Costo de capital
Becton, Dickinson & Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.125% Acciones Preferentes Acumuladas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias, Serie B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.125% Acciones Preferentes Acumuladas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias, Serie B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.125% Acciones Preferentes Acumuladas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias, Serie B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.125% Acciones Preferentes Acumuladas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias, Serie B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 24.50%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 24.50%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.125% Acciones Preferentes Acumuladas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias, Serie B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.125% Acciones Preferentes Acumuladas, Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias, Serie B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Becton, Dickinson & Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Becton, Dickinson & Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.