Análisis de la deuda
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- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
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- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
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Deuda total (importe en libros)
Becton, Dickinson & Co., balance: deuda
US$ en millones
| 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | |||||||
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | |||||||
| Deuda total (importe en libros) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un incremento considerable en la deuda a corto plazo entre 2016 y 2018, pasando de 1001 millones de dólares a 2601 millones de dólares. Posteriormente, esta cifra experimenta una disminución notable, situándose en 500 millones de dólares en 2021.
En cuanto a la deuda a largo plazo, excluida la parte corriente, se aprecia un aumento constante desde 2016 hasta 2018, con un valor máximo de 18894 millones de dólares. A partir de 2018, la deuda a largo plazo muestra una tendencia a la baja, aunque moderada, estabilizándose en torno a los 17110 millones de dólares en 2021.
La deuda total, medida en libros, sigue un patrón similar al de la deuda a largo plazo. Se registra un aumento importante entre 2016 y 2018, alcanzando un pico de 21495 millones de dólares. A partir de 2018, la deuda total presenta una disminución gradual, aunque menos pronunciada que la observada en la deuda a corto plazo, finalizando en 17610 millones de dólares en 2021.
- Tendencia general de la deuda a corto plazo:
- Inicialmente ascendente, seguida de una disminución sustancial.
- Tendencia general de la deuda a largo plazo:
- Ascendente hasta 2018, luego descendente pero más estable.
- Tendencia general de la deuda total:
- Similar a la deuda a largo plazo, con un pico en 2018 y una posterior disminución.
La reducción en la deuda a corto plazo, combinada con la estabilización de la deuda a largo plazo, sugiere una posible estrategia de refinanciación o una mejora en la gestión del capital de trabajo. La disminución general de la deuda total a partir de 2018 podría indicar un enfoque en la reducción del apalancamiento financiero.
Deuda total (valor razonable)
| 30 sept 2021 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Empréstitos de papel comercial | |
| Porción actual de la deuda a largo plazo | |
| Facilidad de préstamo a plazo | |
| Otro | |
| Deuda total a corto plazo (valor razonable) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | |
| Deuda total (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
Becton, Dickinson & Co., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
| 12 meses terminados | 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Con cargo a los intereses de las operaciones | |||||||||||||
| Intereses capitalizados | |||||||||||||
| Costos por intereses |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los cargos por intereses, los intereses capitalizados y los costos totales por intereses a lo largo del período examinado.
- Con cargo a los intereses de las operaciones
- Se observa un incremento inicial en los cargos por intereses de las operaciones, pasando de 388 millones de dólares en 2016 a un máximo de 706 millones de dólares en 2018. Posteriormente, se aprecia una disminución constante hasta los 469 millones de dólares en 2021. Esta reducción sugiere una posible gestión de la deuda o cambios en las tasas de interés aplicadas.
- Intereses capitalizados
- Los intereses capitalizados muestran una relativa estabilidad a lo largo del período, fluctuando entre 30 y 44 millones de dólares. Se identifica un ligero aumento desde 30 millones de dólares en 2016 hasta 43 millones de dólares en 2020 y 2021, lo que podría indicar un mayor nivel de inversión en activos que requieren capitalización de intereses.
- Costos por intereses
- Los costos totales por intereses siguen una trayectoria similar a la de los cargos por intereses de las operaciones, con un aumento inicial desde 418 millones de dólares en 2016 hasta 748 millones de dólares en 2018. A partir de 2018, se registra una disminución continua, alcanzando los 512 millones de dólares en 2021. Esta tendencia refleja la influencia dominante de los cargos por intereses de las operaciones en el costo total por intereses.
En resumen, los datos indican una fase inicial de crecimiento en los costos por intereses, seguida de una disminución constante en los años posteriores. La estabilidad en los intereses capitalizados sugiere que las inversiones que requieren capitalización se mantienen relativamente constantes, mientras que la reducción en los cargos por intereses de las operaciones podría ser el resultado de estrategias de gestión de la deuda o cambios en las condiciones financieras.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
2021 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Costos por intereses
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Se observa una disminución constante en el ratio desde 3.77 en 2016 hasta alcanzar un mínimo de 2.66 en 2018. Posteriormente, se registra una ligera recuperación en 2019 y 2020, manteniéndose en 2.84 y 2.87 respectivamente. No obstante, en 2021 se produce un incremento notable, situándose en 5.78, lo que indica una mejora sustancial en la capacidad para cubrir los gastos por intereses con los beneficios operativos.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- La trayectoria de este ratio es similar a la del ratio sin ajustar. Disminuye de 3.5 en 2016 a 2.51 en 2018. Al igual que con el ratio anterior, se aprecia una estabilización y leve recuperación en 2019 y 2020, con valores de 2.66 y 2.65 respectivamente. Finalmente, en 2021, el ratio experimenta un aumento considerable, alcanzando 5.29, lo que sugiere una mayor capacidad para cubrir los gastos por intereses, incluyendo los capitalizados.
En general, la tendencia decreciente observada en los años 2016-2018 sugiere una disminución en la capacidad de la entidad para afrontar sus obligaciones financieras relacionadas con los intereses. Sin embargo, la marcada mejora en 2021 en ambos ratios indica un fortalecimiento significativo de la posición financiera y una mayor solidez para cubrir los gastos por intereses, tanto los no capitalizados como los capitalizados.