Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Abbott Laboratories, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los indicadores financieros entre 2021 y 2025 revela una fluctuación significativa en la capacidad de generación de valor operativo y la eficiencia del capital invertido.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia decreciente desde 2021 hasta 2023, año en el que el indicador alcanzó su punto más bajo con 5,289 millones de dólares. A partir de 2024, se inicia una fase de recuperación que culmina en 2025 con un incremento hasta los 7,106 millones de dólares, superando los niveles registrados al inicio del periodo.
- Costo de capital
- El costo de capital mantuvo una trayectoria ascendente constante desde el 13.1% en 2021 hasta alcanzar un máximo del 13.57% en 2024. En 2025 se registra una ligera estabilización con un descenso marginal al 13.49%.
- Capital invertido
- El monto del capital invertido experimentó una reducción gradual entre 2021 y 2023, descendiendo de 62,076 millones a 59,651 millones de dólares. Posteriormente, se observa un incremento progresivo en 2024 y 2025, cerrando el periodo con un valor de 62,400 millones de dólares.
- Beneficio económico
- Este indicador permaneció en valores negativos durante todo el periodo analizado, lo que evidencia que el rendimiento operativo fue insuficiente para cubrir el costo del capital empleado. El déficit económico se profundizó significativamente hasta 2023, alcanzando los -2,698 millones de dólares, para luego mostrar una tendencia de mejora en 2024 y 2025, reduciéndose la pérdida a -1,312 millones de dólares.
En conclusión, se identifica un ciclo de contracción operativa y aumento en los costos de financiamiento que alcanzó su punto crítico en 2023, seguido de una recuperación en la rentabilidad operativa y una reducción del déficit económico hacia 2025.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Abbott Laboratories, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en los Planes de reestructuración, saldo devengado.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Ganancias Netas
- Se observa una disminución en las ganancias netas entre 2021 y 2023, pasando de 7071 millones de dólares estadounidenses a 5723 millones. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2024, alcanzando los 13402 millones de dólares, seguido de una ligera reducción en 2025, situándose en 6524 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios estratégicos significativos en el período.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la de las ganancias netas, con una disminución progresiva desde 7014 millones de dólares en 2021 hasta 5289 millones en 2023. En 2024, el NOPAT experimenta un aumento considerable, llegando a 5543 millones de dólares, y continúa su tendencia ascendente en 2025, alcanzando los 7106 millones de dólares. La correlación entre el NOPAT y las ganancias netas indica que la rentabilidad operativa impacta directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- La entidad experimentó un período de contracción en rentabilidad entre 2021 y 2023, seguido de una recuperación notable en 2024. Sin embargo, la disminución posterior en 2025 sugiere que la recuperación podría no ser sostenible a largo plazo, o que se enfrenta a nuevos desafíos. La diferencia entre las ganancias netas y el NOPAT, aunque relativamente constante, podría indicar la importancia de factores no operativos en la determinación de la rentabilidad general.
En resumen, los datos sugieren un período de inestabilidad en el desempeño financiero, con una recuperación significativa en 2024 que no se consolida completamente en 2025. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que impulsan estas fluctuaciones para comprender mejor la situación financiera de la entidad.
Impuestos operativos en efectivo
Abbott Laboratories, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Impuestos sobre las ganancias
- Se observa una fluctuación considerable en este concepto. Inicialmente, se registra un aumento de 1140 a 1373 entre 2021 y 2022. Posteriormente, disminuye a 941 en 2023. El año 2024 presenta un valor negativo pronunciado de -6389, lo que sugiere la posible aplicación de beneficios fiscales diferidos o cambios significativos en la legislación fiscal. Finalmente, en 2025, se recupera a 1942, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto muestra una tendencia más estable, aunque con variaciones. Se aprecia un incremento de 1759 a 2118 entre 2021 y 2022. En 2023, se produce una disminución a 1463, seguida de un ligero aumento a 1626 en 2024. En 2025, el valor se mantiene relativamente constante en 1550, indicando una estabilidad en la generación de efectivo después de impuestos operativos.
La divergencia entre ambos conceptos, particularmente en 2024, sugiere una posible desconexión entre la rentabilidad contable y el flujo de efectivo real. El valor negativo en los impuestos sobre las ganancias en 2024 podría indicar la utilización de créditos fiscales o la reversión de provisiones para impuestos diferidos, lo que no necesariamente se refleja en una disminución equivalente en los impuestos operativos en efectivo.
En resumen, los datos indican una volatilidad en los impuestos sobre las ganancias, mientras que los impuestos operativos en efectivo muestran una mayor estabilidad, aunque con una ligera tendencia a la disminución en los últimos años del período analizado.
Capital invertido
Abbott Laboratories, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de Planes de reestructuración, saldo devengado.
5 Adición de equivalentes de capital a la inversión total de los accionistas de Abbott.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la inversión a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Desde un valor de 19251 millones de dólares estadounidenses en 2021, la cifra desciende a 14136 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta reducción indica una estrategia de desapalancamiento o una gestión activa de la deuda.
- Inversión de los Accionistas
- La inversión total de los accionistas muestra un crecimiento sostenido. Partiendo de 35802 millones de dólares estadounidenses en 2021, la inversión alcanza los 52130 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este incremento sugiere una confianza continua de los accionistas y una posible reinversión de beneficios.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria más fluctuante. Después de una disminución inicial de 62076 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 59651 millones de dólares estadounidenses en 2023, se observa un ligero aumento a 60086 millones de dólares estadounidenses en 2024 y posteriormente a 62400 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta variabilidad podría estar relacionada con cambios en las necesidades de financiación o en las estrategias de inversión.
En resumen, la entidad ha reducido su nivel de deuda mientras que la inversión de los accionistas ha aumentado de manera constante. El capital invertido, aunque fluctuante, muestra una tendencia al alza en los últimos dos años del período analizado. La combinación de una menor deuda y una mayor inversión de los accionistas podría indicar una mejora en la solidez financiera y una mayor capacidad para financiar el crecimiento futuro.
Costo de capital
Abbott Laboratories, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Abbott Laboratories, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una trayectoria de beneficio económico consistentemente negativa, lo que indica que los rendimientos generados no han sido suficientes para cubrir el coste del capital invertido durante el periodo evaluado.
- Evolución del beneficio económico
- Se observa un deterioro progresivo desde 2021 hasta 2023, año en el que se alcanzó el déficit máximo de 2698 millones de dólares. A partir de dicho punto, se identifica una tendencia de recuperación en 2024 y 2025, reduciéndose la pérdida económica hasta los 1312 millones de dólares al cierre del periodo.
- Comportamiento del capital invertido
- El capital invertido ha mantenido una estabilidad relativa con ligeras oscilaciones. Se registró un descenso gradual entre 2021 y 2023, pasando de 62076 millones a 59651 millones de dólares, seguido de un incremento sostenido que situó la cifra en 62400 millones de dólares en 2025.
- Análisis del ratio de diferencial económico
- Este indicador refleja la misma tendencia que el beneficio económico, manteniéndose en terreno negativo durante todo el intervalo. El diferencial se amplió negativamente hasta alcanzar el -4.52% en 2023, para luego iniciar una fase de mejora que culminó en un -2.1% en 2025.
Ratio de margen de beneficio económico
Abbott Laboratories, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Las ventas netas muestran una evolución fluctuante entre 2021 y 2025. Tras un incremento leve en 2022, se registra una contracción en 2023, seguida de una tendencia creciente que culmina en el valor máximo del periodo en 2025, alcanzando los 44.328 millones de dólares.
- Beneficio económico
- Se observa una persistencia de valores negativos durante todo el periodo, evidenciando que el rendimiento no ha superado el coste de oportunidad del capital. El déficit se acentuó significativamente en 2023, llegando a los -2.698 millones de dólares, para luego iniciar una senda de recuperación que redujo la pérdida económica a -1.312 millones de dólares al cierre de 2025.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El margen refleja un deterioro progresivo hasta 2023, año en el que alcanzó su punto más bajo con un -6,73%. Posteriormente, se aprecia una mejora en la eficiencia de la generación de valor, revirtiendo la tendencia negativa hasta situarse en el -2,96% en 2025, nivel cercano al registrado al inicio del análisis.