Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Abbott Laboratories, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento notable en el NOPAT desde 4838 millones de dólares en 2020 hasta 7014 millones en 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 (6718 millones) y en 2023 (5289 millones). En 2024, se aprecia una ligera recuperación, alcanzando los 5601 millones de dólares, aunque sin superar el máximo de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Partiendo de 12.89% en 2020, incrementa gradualmente hasta alcanzar 13.37% en 2024. Este aumento sugiere un mayor costo de financiamiento para la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta fluctuaciones. Se observa un incremento inicial de 60387 millones de dólares en 2020 a 62076 millones en 2021. A partir de 2022, se registra una disminución continua, llegando a 59651 millones en 2023. En 2024, se aprecia un ligero repunte, situándose en 60065 millones de dólares, aunque aún por debajo de los niveles de 2021.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados. Se observa una tendencia general a la disminución de la magnitud de la pérdida, pasando de -2947 millones en 2020 a -1004 millones en 2021. Sin embargo, a partir de 2022, la pérdida se incrementa nuevamente, alcanzando -2584 millones en 2023 y -2433 millones en 2024. Esta evolución indica una continua dificultad para generar retornos sobre el capital invertido que superen el costo de capital.
En resumen, la entidad experimenta variaciones significativas en su rentabilidad operativa, un aumento constante en su costo de capital, fluctuaciones en su base de capital invertido y una persistente incapacidad para generar un beneficio económico positivo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Abbott Laboratories, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en los Planes de reestructuración, saldo devengado.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Ganancias netas
- Las ganancias netas muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, con un incremento notable en 2024 respecto a años anteriores. Después de un aumento significativo en 2021, alcanzando los 7,071 millones de dólares, se observa una ligera disminución en 2022, situándose en 6,933 millones. Sin embargo, en 2023 se experimenta una caída a 5,723 millones, antes de experimentar un aumento sustancial en 2024, llegando a 13,402 millones de dólares. Este patrón puede indicar una recuperación o un impacto positivo importante en ese último año, posiblemente atribuido a una serie de factores positivos no especificados en los datos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a las ganancias netas, presentando un comportamiento estable a lo largo del período. Tras un incremento significativo en 2021 a 7,014 millones desde 4,838 millones en 2020, se registra una pequeña reducción en 2022 a 6,718 millones. En 2023, se evidencia una disminución a 5,289 millones, pero en 2024 se mantiene relativamente estable en 5,601 millones, consolidando un nivel cercano a los valores de 2022 y 2023. La estabilidad en 2024 a pesar de la caída en años anteriores puede indicar una gestión eficiente de la rentabilidad operativa, con una recuperación en los resultados tras una fase de disminución.
Impuestos operativos en efectivo
Abbott Laboratories, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Impuestos sobre las ganancias de las operaciones continuas
-
La serie de datos refleja una tendencia general de incremento en los impuestos sobre las ganancias de las operaciones continuas desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 1,373 millones de dólares, lo que indica un aumento en la carga fiscal efectiva de la empresa durante ese período.
En 2023, se observa una disminución significativa a 941 millones de dólares, sugiriendo una reducción en la carga fiscal o en la utilidad fiscal gravada, posiblemente debido a cambios en la estructura tributaria, en beneficios fiscales o en los resultados operativos. Para 2024, se registra un valor negativo de -6,389 millones de dólares, lo cual puede interpretarse como un ajuste contable, recuperación fiscal negativa, o una pérdida fiscal que genera un efecto de reversión o reconocimiento de beneficios fiscales diferidos en sentido negativo. Esta tendencia abrupta y negativa en 2024 requiere un análisis adicional para entender las causas específicas, pues contrasta con las tendencias anteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
-
Los impuestos operativos en efectivo muestran un comportamiento de crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 2,118 millones de dólares en 2022. Esto refleja una mayor generación de efectivo proveniente de las operaciones fiscales, correlacionándose con un incremento en las ganancias antes de impuestos o en las tasas efectivas de impuestos pagados en efectivo.
En 2023, aunque se mantiene en niveles similares a 2022 con 1,463 millones de dólares, se observa una ligera disminución, pero sigue siendo significativamente alto comparado con 2020 y 2021. La cifra para 2024 se mantiene relativamente estable, con un valor de 1,626 millones de dólares, sugiriendo una estabilidad en los flujos de efectivo relacionados con impuestos, aunque en un nivel inferior al máximo de 2022. La consistencia en los datos de efectivo en 2023 y 2024 podría indicar una gestión eficiente de las obligaciones fiscales y una estructura fiscal relativamente estable durante esos años.
Capital invertido
Abbott Laboratories, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de Planes de reestructuración, saldo devengado.
5 Adición de equivalentes de capital a la inversión total de los accionistas de Abbott.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia decreciente en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2024. Específicamente, el valor pasa de 19,890 millones en 2020 a 15,275 millones en 2024, representando una reducción en la carga financiera de la compañía en estos conceptos. Esta disminución podría indicar una estrategia de reducción de endeudamiento o mayor eficiencia en la gestión de obligaciones financieras a lo largo del período analizado.
- Inversión total de los accionistas
- La inversión total de los accionistas presenta un incremento sostenido a lo largo de los años, creciendo de 32,784 millones en 2020 a 47,664 millones en 2024. En particular, el aumento de aproximadamente un 45% en este período refleja una mayor aportación de recursos por parte de los accionistas, posiblemente resultante de retenciones de utilidades, nuevas emisiones de acciones o aportes de capital. Este patrón indica una posición de mayor respaldo financiero y confianza por parte de los inversionistas en la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia relativamente estable con un ligero crecimiento, pasando de 60,387 millones en 2020 a 60,065 millones en 2024. Aunque en ciertos años se observa una ligera disminución, en general, el capital invertido se mantiene en niveles similares, sugiriendo que la compañía ha logrado sostener sus recursos de inversión sin cambios drásticos. La estabilidad en el capital invertido, en contraste con el crecimiento en la inversión de los accionistas, puede indicar una optimización en la estructura de financiamiento o reutilización eficiente de los recursos existentes.
Costo de capital
Abbott Laboratories, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Abbott Laboratories, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución negativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos consistentes durante los cinco años. Inicialmente, se registra una disminución en la pérdida, pasando de -2947 US$ millones en 2020 a -1004 US$ millones en 2021. No obstante, a partir de 2021, se observa un incremento progresivo de las pérdidas, alcanzando -2584 US$ millones en 2023 y -2433 US$ millones en 2024. Esta trayectoria sugiere una creciente dificultad para generar rentabilidad sobre el capital invertido.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una relativa estabilidad, con fluctuaciones moderadas a lo largo del tiempo. Se aprecia un incremento inicial de 60387 US$ millones en 2020 a 62076 US$ millones en 2021. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2022 (61288 US$ millones) y 2023 (59651 US$ millones), seguida de un leve repunte en 2024 (60065 US$ millones). La constancia en el capital invertido, contrastada con la evolución negativa del beneficio económico, indica una posible ineficiencia en la utilización de los recursos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la tendencia observada en el beneficio económico. Inicialmente, el ratio mejora ligeramente, pasando de -4.88% en 2020 a -1.62% en 2021. Sin embargo, a partir de 2021, el ratio se deteriora progresivamente, alcanzando -4.33% en 2023 y -4.05% en 2024. Esta disminución indica una reducción en la capacidad de generar valor a partir del capital invertido, confirmando la tendencia negativa en la rentabilidad.
En resumen, los datos sugieren una situación de rentabilidad decreciente, a pesar de la relativa estabilidad en el capital invertido. La persistencia de pérdidas económicas y el deterioro del ratio de diferencial económico indican la necesidad de evaluar las estrategias de inversión y la eficiencia operativa.
Ratio de margen de beneficio económico
Abbott Laboratories, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un valor negativo considerable en 2020, seguido de una mejora en 2021. No obstante, el beneficio económico vuelve a ser negativo y se incrementa en magnitud en 2022 y 2023, mostrando una ligera disminución en el valor absoluto en 2024, aunque permanece en territorio negativo.
- Ventas netas
- Las ventas netas experimentan un crecimiento notable entre 2020 y 2021, continuando con un incremento más moderado en 2022. En 2023, se aprecia una disminución en las ventas netas en comparación con el año anterior, seguida de una recuperación parcial en 2024, alcanzando un valor superior al de 2023 pero inferior al de 2022.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período. Se observa una mejora en 2021, aunque el margen permanece negativo. Posteriormente, el ratio se deteriora progresivamente en 2022 y 2023, alcanzando su valor más bajo en 2023. En 2024, se registra una ligera mejora en el ratio, aunque sigue siendo negativo, indicando que la entidad no genera beneficios en relación con sus ventas netas.
En resumen, a pesar del crecimiento en las ventas netas en algunos períodos, la entidad enfrenta desafíos significativos en la generación de beneficios económicos, evidenciado por los márgenes negativos y la tendencia general a la baja en el beneficio económico. La disminución en las ventas netas en 2023 y la persistencia de pérdidas sugieren la necesidad de una evaluación exhaustiva de la estrategia y la eficiencia operativa.