Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Abbott Laboratories, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general de incremento entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo en 2021, antes de experimentar una disminución en 2023. Específicamente, se observa un aumento significativo en 2021 respecto a 2020, seguido de una ligera caída en 2022 y 2023, aunque en 2024 vuelve a situarse por encima de los valores de 2022 y 2023, indicando cierta recuperación.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia de crecimiento sostenido en los cinco periodos analizados, pasando de 11.18% en 2020 a 11.58% en 2024. Aunque el incremento es gradual, refleja un aumento en el coste asociado a financiar las inversiones de la empresa a lo largo del tiempo.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantiene relativamente estable en torno a los 60,000 millones de dólares, con ligeras variaciones. Se observa un aumento en 2021 respecto a 2020, seguido de una reducción en 2022 y 2023, y una ligera recuperación en 2024. Esto indica que la inversión en activos ha permanecido relativamente constante, con ligeras fluctuaciones, en línea con las variaciones en el desempeño financiero.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, que refleja la diferencia entre el retorno generado por las inversiones y el coste de capital, presenta resultados negativos en todos los períodos. Un valor cercano a cero en 2021 y 2022, con pérdidas relevantes en 2020, 2023 y 2024, indica que en la mayoría de los años, las operaciones y las inversiones no lograron cubrir el coste de capital, sugiriendo que la empresa ha estado generando valor negativo en términos económicos en estos años.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Abbott Laboratories, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en los Planes de reestructuración, saldo devengado.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Ganancias netas
- Las ganancias netas muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, con un incremento notable en 2024 respecto a años anteriores. Después de un aumento significativo en 2021, alcanzando los 7,071 millones de dólares, se observa una ligera disminución en 2022, situándose en 6,933 millones. Sin embargo, en 2023 se experimenta una caída a 5,723 millones, antes de experimentar un aumento sustancial en 2024, llegando a 13,402 millones de dólares. Este patrón puede indicar una recuperación o un impacto positivo importante en ese último año, posiblemente atribuido a una serie de factores positivos no especificados en los datos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a las ganancias netas, presentando un comportamiento estable a lo largo del período. Tras un incremento significativo en 2021 a 7,014 millones desde 4,838 millones en 2020, se registra una pequeña reducción en 2022 a 6,718 millones. En 2023, se evidencia una disminución a 5,289 millones, pero en 2024 se mantiene relativamente estable en 5,601 millones, consolidando un nivel cercano a los valores de 2022 y 2023. La estabilidad en 2024 a pesar de la caída en años anteriores puede indicar una gestión eficiente de la rentabilidad operativa, con una recuperación en los resultados tras una fase de disminución.
Impuestos operativos en efectivo
Abbott Laboratories, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Impuestos sobre las ganancias de las operaciones continuas
-
La serie de datos refleja una tendencia general de incremento en los impuestos sobre las ganancias de las operaciones continuas desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 1,373 millones de dólares, lo que indica un aumento en la carga fiscal efectiva de la empresa durante ese período.
En 2023, se observa una disminución significativa a 941 millones de dólares, sugiriendo una reducción en la carga fiscal o en la utilidad fiscal gravada, posiblemente debido a cambios en la estructura tributaria, en beneficios fiscales o en los resultados operativos. Para 2024, se registra un valor negativo de -6,389 millones de dólares, lo cual puede interpretarse como un ajuste contable, recuperación fiscal negativa, o una pérdida fiscal que genera un efecto de reversión o reconocimiento de beneficios fiscales diferidos en sentido negativo. Esta tendencia abrupta y negativa en 2024 requiere un análisis adicional para entender las causas específicas, pues contrasta con las tendencias anteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
-
Los impuestos operativos en efectivo muestran un comportamiento de crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 2,118 millones de dólares en 2022. Esto refleja una mayor generación de efectivo proveniente de las operaciones fiscales, correlacionándose con un incremento en las ganancias antes de impuestos o en las tasas efectivas de impuestos pagados en efectivo.
En 2023, aunque se mantiene en niveles similares a 2022 con 1,463 millones de dólares, se observa una ligera disminución, pero sigue siendo significativamente alto comparado con 2020 y 2021. La cifra para 2024 se mantiene relativamente estable, con un valor de 1,626 millones de dólares, sugiriendo una estabilidad en los flujos de efectivo relacionados con impuestos, aunque en un nivel inferior al máximo de 2022. La consistencia en los datos de efectivo en 2023 y 2024 podría indicar una gestión eficiente de las obligaciones fiscales y una estructura fiscal relativamente estable durante esos años.
Capital invertido
Abbott Laboratories, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de Planes de reestructuración, saldo devengado.
5 Adición de equivalentes de capital a la inversión total de los accionistas de Abbott.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia decreciente en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2024. Específicamente, el valor pasa de 19,890 millones en 2020 a 15,275 millones en 2024, representando una reducción en la carga financiera de la compañía en estos conceptos. Esta disminución podría indicar una estrategia de reducción de endeudamiento o mayor eficiencia en la gestión de obligaciones financieras a lo largo del período analizado.
- Inversión total de los accionistas
- La inversión total de los accionistas presenta un incremento sostenido a lo largo de los años, creciendo de 32,784 millones en 2020 a 47,664 millones en 2024. En particular, el aumento de aproximadamente un 45% en este período refleja una mayor aportación de recursos por parte de los accionistas, posiblemente resultante de retenciones de utilidades, nuevas emisiones de acciones o aportes de capital. Este patrón indica una posición de mayor respaldo financiero y confianza por parte de los inversionistas en la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia relativamente estable con un ligero crecimiento, pasando de 60,387 millones en 2020 a 60,065 millones en 2024. Aunque en ciertos años se observa una ligera disminución, en general, el capital invertido se mantiene en niveles similares, sugiriendo que la compañía ha logrado sostener sus recursos de inversión sin cambios drásticos. La estabilidad en el capital invertido, en contraste con el crecimiento en la inversión de los accionistas, puede indicar una optimización en la estructura de financiamiento o reutilización eficiente de los recursos existentes.
Costo de capital
Abbott Laboratories, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Abbott Laboratories, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis de la serie muestra una inherente volatilidad en el beneficio económico a lo largo del período presentado. En 2020, se evidenció una pérdida significativa, con un valor negativo de -1911 millones de dólares, lo cual indica una situación financiera desfavorable en ese año. Sin embargo, en 2021, se observó un cambio radical hacia un beneficio positivo de 62 millones de dólares, sugiriendo una recuperación o mejora en la rentabilidad. Posteriormente, en 2022, la tendencia se invierte nuevamente, con un descenso a -216 millones de dólares, reflejando posibles dificultades o fluctuaciones en las operaciones. La tendencia negativa continúa en 2023, donde la pérdida se acentúa a -1532 millones de dólares, y en 2024, se mantiene en cifras negativas, aunque con una ligera mejoría respecto a 2023, alcanzando -1357 millones de dólares. En conjunto, estas fluctuaciones señalan inestabilidad en la generación de beneficios económicos de la empresa, con períodos de ganancias y pérdidas severas.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta relativamente poca variación a lo largo del período, con un valor que oscila aproximadamente en torno a 60,000 millones de dólares. En 2020, el capital invertido fue de 60,387 millones, incrementándose ligeramente en 2021 a 62,076 millones. Posteriormente, en 2022, se percibe un descenso marginal a 61,288 millones, y en 2023, un nuevo descenso a 59,651 millones, seguida de una recuperación en 2024 hasta 60,065 millones. La tendencia indica que el capital invertido ha sido relativamente estable en los últimos años, con leves fluctuaciones que sugieren una gestión controlada y una inversión sostenida en la operación de la empresa.
- Ratio de diferencial económico
- Es un indicador que refleja la rentabilidad relativa en relación con el capital invertido y la generación de beneficios. En 2020, este ratio muestra un valor negativo de -3.16%, evidenciando pérdidas económicas respecto al capital invertido. En 2021, el ratio alcanza aproximadamente 0.1%, indicando una breve etapa de equilibrio o ganancia marginal respecto al capital invertido. Sin embargo, en 2022, el ratio desciende nuevamente a -0.35%, y en los años siguientes, se mantiene en niveles negativos de aproximadamente -2.57% en 2023 y -2.26% en 2024. La tendencia indica que, en general, la empresa ha tenido dificultades para mantener un diferencial económico positivo en los últimos años, aunque el año 2021 representó un breve período de equilibrio. La persistencia de valores negativos en los años posteriores confirma los desafíos en la generación de valor económico en relación con el capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Abbott Laboratories, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Tanto en 2020 como en 2022, el beneficio económico muestra valores negativos significativos, con una fuerte pérdida en 2020 (-1911 millones de USD) y en 2022 (-216 millones de USD). En cambio, en 2021, existe una notable recuperación con un valor positivo de 62 millones, aunque en 2023 y 2024 vuelve a presentar pérdidas sustanciales (-1532 y -1357 millones, respectivamente). Esto indica una volatilidad importante en la generación de valor económico, con periodos de recuperación temporal intercalados con pérdidas mayores.
- Ventas netas
- Las ventas netas evidencian una tendencia de crecimiento desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 43653 millones de USD. Sin embargo, en 2023, se observa una disminución a 40109 millones, seguida de un repunte en 2024 a 41950 millones de USD. La tendencia general refleja un crecimiento sostenido inicial, pero con una ligera contracción en 2023, que luego se recupera en el año siguiente.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio económico presenta valores negativos en todos los períodos, indicando que la empresa no está generando beneficios económicos positivos de manera sostenida. En 2020, el valor es de -5.52%, alcanzando cerca de cero en 2021 con 0.14%, lo que refleja una mejora en la eficiencia en ese año. Sin embargo, en 2022 el margen vuelve a situarse en -0.5%, y en 2023 y 2024 se profundiza en valores negativos de -3.82% y -3.23%, respectivamente. Esto sugiere que, aunque las ventas hayan crecido o se estabilicen en ciertos períodos, la rentabilidad económica continúa siendo un reto para la compañía, evidenciando que la generación de beneficios no acompaña la expansión de las ventas.