Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Abbott Laboratories, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2021 y 2023, pasando de 7014 millones de dólares a 5289 millones de dólares. Posteriormente, se registra un incremento en 2024 (5543 millones de dólares) y un aumento considerable en 2025, alcanzando los 7106 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una recuperación y un crecimiento en la rentabilidad operativa hacia el final del período analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente constante entre 2021 y 2024, incrementándose de 13.02% a 13.48%. En 2025, se observa una ligera disminución a 13.4%, lo que podría indicar una estabilización o una leve mejora en las condiciones de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una ligera disminución entre 2021 y 2023, pasando de 62076 millones de dólares a 59651 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia un incremento constante, alcanzando los 62400 millones de dólares en 2025. Este comportamiento podría reflejar inversiones estratégicas o ajustes en la estructura de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantiene consistentemente negativo durante todo el período analizado. Se observa una disminución progresiva en la magnitud de la pérdida entre 2021 y 2025, pasando de una pérdida de 1066 millones de dólares en 2021 a una pérdida de 1255 millones de dólares en 2025. Aunque la pérdida persiste, la reducción en su valor sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización del capital invertido.
En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones en su rentabilidad operativa, un aumento gradual en el costo de capital, variaciones en el capital invertido y una pérdida económica que, si bien continua, muestra signos de disminución. La recuperación del NOPAT en 2025 es un indicador positivo, aunque la persistencia de la pérdida económica requiere un análisis más profundo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Abbott Laboratories, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en los Planes de reestructuración, saldo devengado.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Ganancias Netas
- Se observa una disminución en las ganancias netas entre 2021 y 2023, pasando de 7071 millones de dólares estadounidenses a 5723 millones. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2024, alcanzando los 13402 millones de dólares, seguido de una ligera reducción en 2025, situándose en 6524 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios estratégicos significativos en el período.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la de las ganancias netas, con una disminución progresiva desde 7014 millones de dólares en 2021 hasta 5289 millones en 2023. En 2024, el NOPAT experimenta un aumento considerable, llegando a 5543 millones de dólares, y continúa su tendencia ascendente en 2025, alcanzando los 7106 millones de dólares. La correlación entre el NOPAT y las ganancias netas indica que la rentabilidad operativa impacta directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- La entidad experimentó un período de contracción en rentabilidad entre 2021 y 2023, seguido de una recuperación notable en 2024. Sin embargo, la disminución posterior en 2025 sugiere que la recuperación podría no ser sostenible a largo plazo, o que se enfrenta a nuevos desafíos. La diferencia entre las ganancias netas y el NOPAT, aunque relativamente constante, podría indicar la importancia de factores no operativos en la determinación de la rentabilidad general.
En resumen, los datos sugieren un período de inestabilidad en el desempeño financiero, con una recuperación significativa en 2024 que no se consolida completamente en 2025. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que impulsan estas fluctuaciones para comprender mejor la situación financiera de la entidad.
Impuestos operativos en efectivo
Abbott Laboratories, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Impuestos sobre las ganancias
- Se observa una fluctuación considerable en este concepto. Inicialmente, se registra un aumento de 1140 a 1373 entre 2021 y 2022. Posteriormente, disminuye a 941 en 2023. El año 2024 presenta un valor negativo pronunciado de -6389, lo que sugiere la posible aplicación de beneficios fiscales diferidos o cambios significativos en la legislación fiscal. Finalmente, en 2025, se recupera a 1942, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto muestra una tendencia más estable, aunque con variaciones. Se aprecia un incremento de 1759 a 2118 entre 2021 y 2022. En 2023, se produce una disminución a 1463, seguida de un ligero aumento a 1626 en 2024. En 2025, el valor se mantiene relativamente constante en 1550, indicando una estabilidad en la generación de efectivo después de impuestos operativos.
La divergencia entre ambos conceptos, particularmente en 2024, sugiere una posible desconexión entre la rentabilidad contable y el flujo de efectivo real. El valor negativo en los impuestos sobre las ganancias en 2024 podría indicar la utilización de créditos fiscales o la reversión de provisiones para impuestos diferidos, lo que no necesariamente se refleja en una disminución equivalente en los impuestos operativos en efectivo.
En resumen, los datos indican una volatilidad en los impuestos sobre las ganancias, mientras que los impuestos operativos en efectivo muestran una mayor estabilidad, aunque con una ligera tendencia a la disminución en los últimos años del período analizado.
Capital invertido
Abbott Laboratories, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de Planes de reestructuración, saldo devengado.
5 Adición de equivalentes de capital a la inversión total de los accionistas de Abbott.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la inversión a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Desde un valor de 19251 millones de dólares estadounidenses en 2021, la cifra desciende a 14136 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta reducción indica una estrategia de desapalancamiento o una gestión activa de la deuda.
- Inversión de los Accionistas
- La inversión total de los accionistas muestra un crecimiento sostenido. Partiendo de 35802 millones de dólares estadounidenses en 2021, la inversión alcanza los 52130 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este incremento sugiere una confianza continua de los accionistas y una posible reinversión de beneficios.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria más fluctuante. Después de una disminución inicial de 62076 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 59651 millones de dólares estadounidenses en 2023, se observa un ligero aumento a 60086 millones de dólares estadounidenses en 2024 y posteriormente a 62400 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta variabilidad podría estar relacionada con cambios en las necesidades de financiación o en las estrategias de inversión.
En resumen, la entidad ha reducido su nivel de deuda mientras que la inversión de los accionistas ha aumentado de manera constante. El capital invertido, aunque fluctuante, muestra una tendencia al alza en los últimos dos años del período analizado. La combinación de una menor deuda y una mayor inversión de los accionistas podría indicar una mejora en la solidez financiera y una mayor capacidad para financiar el crecimiento futuro.
Costo de capital
Abbott Laboratories, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Abbott Laboratories, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico de la entidad. Se observa una evolución negativa en el beneficio económico durante el período 2021-2023, con un incremento en las pérdidas. Posteriormente, en 2024 y 2025, se aprecia una reducción de dichas pérdidas, aunque el beneficio económico permanece en territorio negativo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una disminución constante desde los -1066 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los -2644 millones de dólares en 2023. En 2024, se registró una ligera mejora, situándose en -2556 millones de dólares, y esta tendencia positiva continuó en 2025, con una pérdida de -1255 millones de dólares. Esta evolución sugiere una posible estabilización o recuperación gradual.
En cuanto al capital invertido, se observa una relativa estabilidad a lo largo del período analizado. Aunque presenta fluctuaciones, el capital invertido se mantiene en un rango entre 59651 y 62400 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido disminuyó de 62076 millones de dólares en 2021 a 59651 millones de dólares en 2023. En los años siguientes, se observa un ligero repunte, alcanzando los 60086 millones de dólares en 2024 y los 62400 millones de dólares en 2025. Esta variación podría estar relacionada con decisiones de inversión o desinversión.
El ratio de diferencial económico, que mide la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, refleja la rentabilidad del capital invertido. Este ratio muestra una tendencia decreciente hasta 2023, indicando una disminución en la rentabilidad. En 2024 y 2025, el ratio experimenta una mejora, aunque permanece en valores negativos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico pasó de -1.72% en 2021 a -4.43% en 2023, lo que indica una disminución en la rentabilidad del capital invertido. En 2024 y 2025, el ratio se recuperó ligeramente, situándose en -4.25% y -2.01% respectivamente. Esta mejora coincide con la reducción de las pérdidas en el beneficio económico.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de deterioro en la rentabilidad, seguido de una posible estabilización y mejora gradual en los últimos años del período analizado. La evolución del beneficio económico y el ratio de diferencial económico son indicadores clave de esta tendencia.
Ratio de margen de beneficio económico
Abbott Laboratories, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico desde 2021 hasta 2023, pasando de una pérdida de 1066 millones de dólares a una pérdida de 2644 millones de dólares. En 2024, la pérdida se reduce ligeramente a 2556 millones de dólares, y en 2025 se experimenta una mejora sustancial, con una pérdida de 1255 millones de dólares. Esta evolución sugiere una creciente dificultad para generar rentabilidad, seguida de una estabilización y posterior recuperación parcial.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento modesto en 2022, alcanzando los 43653 millones de dólares, en comparación con los 43075 millones de dólares en 2021. En 2023, se registra una disminución significativa a 40109 millones de dólares. Posteriormente, las ventas netas se recuperan en 2024, llegando a 41950 millones de dólares, y continúan creciendo en 2025 hasta alcanzar los 44328 millones de dólares. Este patrón indica una volatilidad en el volumen de ventas, con una caída pronunciada seguida de una recuperación y crecimiento.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. Este ratio se deteriora progresivamente desde -2.47% en 2021 hasta -6.59% en 2023, lo que indica una disminución en la capacidad de generar beneficios a partir de las ventas. En 2024, el ratio mejora ligeramente a -6.09%, y en 2025 se observa una mejora más notable, alcanzando -2.83%. Esta tendencia coincide con la evolución del beneficio económico y las ventas netas, sugiriendo que la mejora en la rentabilidad en 2025 está vinculada al aumento de las ventas y a una reducción de las pérdidas.
En resumen, la entidad experimentó un período de deterioro en su rentabilidad entre 2021 y 2023, seguido de una estabilización y una recuperación parcial en 2024 y 2025. Las ventas netas mostraron volatilidad, con una caída en 2023 y una posterior recuperación. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico en los últimos dos años sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las ventas.