Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de solvencia
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
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Beneficio económico
Intuitive Surgical Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Entre los años 2020 y 2024, se observa una tendencia general al alza en el NOPAT. Aunque en 2022 hubo una caída respecto a 2021, la recuperación en 2023 y 2024 fue significativa, alcanzando niveles superiores a los de 2021. Esto indica una mejora en la rentabilidad operacional después de impuestos, con incrementos importantes en los años más recientes.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo prácticamente estable a lo largo del período, en aproximadamente 18.62% a 18.63%. La estabilidad en este ratio refleja una percepción del mercado relativamente constante respecto a la tasa de retorno requerida para financiar las operaciones de la empresa, sin cambios sustanciales en la percepción de riesgo financiero.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado un crecimiento sostenido en los años analizados, pasando de aproximadamente US$ 4.486 millones en 2020 a casi US$ 7.799 millones en 2024. Este incremento refleja una expansión en la base de activos utilizados para generar ingresos y parece alinearse con una estrategia de inversión y crecimiento a largo plazo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, resultado de comparar el beneficio neto operacional tras impuestos con el costo de capital aplicado sobre el capital invertido, muestra una evolución fluctuante. Se observa una notable recuperación en 2021 desde niveles bajos en 2020, seguido de una caída en 2022, y posteriormente un repunte significativo en 2023 y 2024. La tendencia general indica que, a pesar de las fluctuaciones, la firma ha mejorado su generación de valor económico en los últimos años, con un aumento sustancial en 2024, alcanzando casi US$ 0.79 mil millones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Intuitive Surgical Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Intuitive Surgical, Inc..
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc..
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc.
- La serie temporal de los ingresos netos muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2020, los ingresos alcanzaron 1.060.600 millones de dólares, experimentando un aumento significativo en 2021 hasta 1.704.600 millones de dólares. En 2022, los ingresos disminuyeron respecto a 2021, situándose en 1.322.300 millones de dólares, pero posteriormente recuperaron terreno en 2023, alcanzando 1.798.000 millones de dólares, y continuaron en ascenso en 2024, llegando a 2.322.600 millones de dólares. Este patrón indica un crecimiento sostenido en los ingresos, con una caída en 2022 que podría reflejar una contracción temporal o cambios en la dinámica del mercado, seguida de una recuperación robusta en los años posteriores.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- La tendencia del beneficio neto de explotación después de impuestos presenta un comportamiento similar al de los ingresos, evidenciando un crecimiento consistente en el período considerado. En 2020, el NOPAT fue de 1.149.207 millones de dólares, alcanzando un pico en 2021 con 1.700.018 millones. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución, situándose en 1.187.823 millones de dólares, reflejando posiblemente un impacto por condiciones del mercado o incrementos en costos operativos. Posteriormente, en 2023, el beneficio repunta a 1.596.933 millones, y continúa en ascenso en 2024, llegando a 2.242.154 millones de dólares. La recuperación y crecimiento en estos años indican una mejora en la eficiencia operacional y en la rentabilidad de la compañía tras la caída en 2022.
- Resumen general
- Ambos indicadores muestran una tendencia de crecimiento a largo plazo, a pesar de una caída en 2022. La recuperación fuerte y sostenida en los años siguientes sugiere que la compañía ha logrado adaptarse y mejorar su desempeño en el mercado. La relación entre los ingresos y el NOPAT también refleja una gestión eficiente en la generación de beneficios, consolidando una posición financiera sólida en el período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Intuitive Surgical Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Observaciones generales:
- El gasto por impuesto a las ganancias muestra una tendencia general al alza a lo largo de los años, con un incremento significativo en 2022 y una reducción en 2023. Específicamente, se observa que en 2020 el gasto fue de 140,2 millones de dólares, creciendo un 16,0% en 2021 hasta 162,2 millones. En 2022, se registra un aumento importante del 61,8%, alcanzando 262,4 millones, lo que podría indicar un aumento en la rentabilidad o en la carga fiscal efectiva. Sin embargo, en 2023, el gasto disminuye a 141,6 millones, una caída del 45,9% respecto a 2022, aunque en 2024 vuelve a experimentar un incremento, alcanzando 336,3 millones, casi duplicando el valor del año anterior. Este patrón puede reflejar cambios en la política fiscal, en la rentabilidad o en la base imponible de la empresa, con una marcada volatilidad en los valores del impuesto a las ganancias entre los años observados.
- Impuestos operativos en efectivo
- Observaciones generales:
- Los impuestos operativos en efectivo encierran una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2024, con algunos aumentos significativos. En 2020, el valor fue de 82,2 millones de dólares, experimentando un incremento moderado en 2021 a 226,7 millones, más de un triple. En 2022, se duplica prácticamente, alcanzando 448,3 millones, lo cual puede reflejar un aumento en las operaciones o un incremento en la carga fiscal efectiva en efectivo. En 2023, los impuestos en efectivo se mantienen relativamente estables en comparación con 2022, con un valor de 423 millones, aunque ligeramente menores. En 2024, hay un aumento notable, alcanzando los 473 millones, lo cual puede reafirmar la tendencia de mayor carga fiscal operativa en efectivo, posiblemente en consonancia con la expansión de las operaciones, mayores beneficios o cambios en la política fiscal. La tendencia indica que la empresa ha incrementado consistentemente el efectivo destinado al pago de impuestos operativos durante este período, con signos de estabilidad en 2023 y un incremento en 2024.
Capital invertido
Intuitive Surgical Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Intuitive Surgical, Inc..
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de la construcción en proceso.
8 Sustracción de valores negociables disponibles para la venta.
- Contexto general y tendencias en la deuda
- Sistema de análisis muestra que el total de deuda y arrendamientos reportados presenta una tendencia creciente a lo largo del período, alcanzando un aumento notable en 2024, cuando supera los US$ 146 millones respecto a US$ 93.8 millones en 2022. La inflación moderada en los años anteriores indica una acumulación gradual de pasivos, mientras que la incrementación significativa en 2024 sugiere una posible intensificación en la utilización de financiamiento o arrendamientos operativos.
- Evolución del capital contable
- El capital contable total experimenta un crecimiento sostenido desde US$ 9,73 mil millones en 2020 hasta US$ 16,43 mil millones en 2024, con una aceleración en la última fase. Esto refleja una acumulación notable de patrimonio, indicando que las utilidades retenidas, aportes o ajustes al patrimonio han sido positivos en todos los años analizados. La variación significativa en 2024 resalta un posible aumento en las utilidades retenidas o en aportes de capital, contribuyendo a reforzar la posición patrimonial.
- Evolución del capital invertido
- El capital invertido mantiene una tendencia de crecimiento constante, pasando de US$ 4,49 mil millones en 2020 a aproximadamente US$ 7.8 mil millones en 2024. La tendencia ascendente sugiere una inversión adicional en activos fijos, tecnología, o expansión operacional, que contribuye a la capacidad productiva y a la generación de futuros beneficios.
- Análisis contextual general
- El aumento sostenido tanto en el capital invertido como en el capital contable indica un proceso de expansión y fortalecimiento financiero de la entidad. La relación entre estos componentes sugiere que, a pesar del incremento en la deuda y los arrendamientos en 2024, la organización mantiene un nivel saludable de patrimonio y recursos invertidos, lo cual puede ser indicativo de una estrategia de crecimiento consciente y bien respaldada. La tendencia general hacia una mayor inversión y patrimonio consolidado refleja una posición financiera robusta con potencial para sostener futuras operaciones y inversiones.
Costo de capital
Intuitive Surgical Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Intuitive Surgical Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de la evolución del beneficio económico muestra una tendencia general al alza a lo largo del período considerado. Desde aproximadamente 314 millones de dólares en 2020, el beneficio económico experimentó un crecimiento significativo en 2021, alcanzando cerca de 859 millones de dólares. En 2022, se observa una disminución notable a aproximadamente 183 millones, seguida de una recuperación en 2023 con un valor de aproximadamente 263 millones y un aumento sustancial en 2024, alcanzando más de 789 millones de dólares. La fluctuación en los beneficios económicos puede indicar cambios en la rentabilidad operacional o en las condiciones del mercado, pero la tendencia favorable en 2024 sugiere una recuperación y potenciales mejoras en la gestión o en los márgenes de ganancia.
El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento constante, incrementándose en cada período. Desde aproximadamente 4.49 mil millones de dólares en 2020, hasta casi 7.8 mil millones en 2024, reflejando una expansión en los recursos y activos utilizados para generar ingresos. Este aumento sostenido en la inversión puede estar asociado con una estrategia de expansión, adquisición de activos o inversión en innovación y desarrollo de productos.
El ratio de diferencial económico muestra una variabilidad significativa a lo largo del período. En 2020, se encontraba en torno al 7%, aumentando en 2021 hasta casi el 19%, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido en ese año. Sin embargo, en 2022, el ratio disminuye considerablemente a aproximadamente 3.4%, sugiriendo una reducción en la eficiencia o en la rentabilidad relativa. En 2023, el ratio se mantiene en niveles similares, pero en 2024 se observa un incremento importante hasta aproximadamente 10.1%, señalando una recuperación en la eficiencia en la generación de beneficios respecto a la inversión de capital. La variación en esta métrica refleja cambios en la rentabilidad relativa y podría estar vinculada a mejoras en la gestión, optimización de activos o cambios en la estructura de costos.
Ratio de margen de beneficio económico
Intuitive Surgical Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen general de las tendencias financieras
-
Los datos presentan una evolución significativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado, evidenciando un crecimiento sustancial en los valores absolutos desde 2020 hasta 2024. En 2020, el beneficio económico fue de aproximadamente 314 millones de dólares, aumentando de manera constante en los años subsecuentes, alcanzando cerca de 789 millones de dólares en 2024. Este incremento refleja una mejora notable en la rentabilidad o en las aportaciones netas tras considerar costos y gastos.
En términos de ingresos ajustados, también se observa una tendencia positiva, con un crecimiento sostenido cada año. Los ingresos pasaron de aproximadamente 4.38 mil millones de dólares en 2020 a más de 8.38 mil millones en 2024, sugiriendo una expansión en la actividad comercial, incremento en ventas o en la demanda de productos o servicios de la empresa.
El ratio de margen de beneficio económico muestra comportamientos variables en el período. Comenzó en un 7.17% en 2020, aumentó significativamente a 14.96% en 2021, pero luego sufrió una caída en 2022 hasta un 2.93%. Posteriormente, experimentó un ligero repunte en 2023 a un 3.67%, y en 2024 se recuperó considerablemente hasta un 9.42%. La variabilidad en este ratio indica fluctuaciones en la eficiencia de generación de beneficio relativa respecto a los ingresos, posiblemente reflejando cambios en los márgenes operativos, estructuras de costos, o estrategias de precios.
En conjunto, los datos muestran un crecimiento sustancial tanto en beneficios absolutos como en ingresos, con un patrón de recuperación y mejora en el margen de beneficio económico hacia el final del período analizado, señalando una posible optimización operacional o mejoras en la rentabilidad en los años más recientes.