Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Intuitive Surgical Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución considerable en el NOPAT entre 2021 y 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. El NOPAT experimenta un aumento significativo de 2022 a 2023, y continúa creciendo a un ritmo acelerado hasta 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado. Esta trayectoria sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de la entidad.
- Costo de Capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período, fluctuando ligeramente alrededor del 25.43%. Esta consistencia indica que la estructura de financiamiento y el riesgo percibido de la entidad no han experimentado cambios sustanciales.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza constante durante todo el período. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, lo que sugiere una expansión significativa en las inversiones de la entidad. Este aumento en el capital invertido podría estar relacionado con la implementación de nuevas estrategias de crecimiento o la adquisición de activos.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico presenta una volatilidad considerable. Se observa un valor positivo en 2021, seguido de valores negativos en 2022 y 2023. A partir de 2024, el beneficio económico se vuelve positivo y muestra un crecimiento notable hasta 2025. Esta fluctuación sugiere que la rentabilidad de la entidad, en relación con su costo de capital, ha variado significativamente a lo largo del tiempo. La mejora en el beneficio económico en los últimos años indica una mayor capacidad para generar valor para los inversores.
En resumen, la entidad ha experimentado una recuperación y un crecimiento notables en su rentabilidad, impulsados por un aumento en el NOPAT y una gestión eficiente del capital invertido. La estabilidad del costo de capital y la mejora en el beneficio económico sugieren una posición financiera sólida y una creciente capacidad para generar valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Intuitive Surgical Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Intuitive Surgical, Inc..
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc..
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Ingresos Netos
- Se observa una disminución en los ingresos netos en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. Los ingresos netos experimentaron un descenso de aproximadamente 22.4% entre 2021 y 2022, pasando de 1,704,600 miles de dólares a 1,322,300 miles de dólares. A partir de 2022, se registra un crecimiento anual sostenido, alcanzando los 2,856,000 miles de dólares en 2025. Este crecimiento representa un aumento total de aproximadamente 67.7% desde 2022 hasta 2025.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la de los ingresos netos. Se identifica una reducción en 2022, con una disminución de aproximadamente 30.3% en comparación con 2021, pasando de 1,700,018 miles de dólares a 1,187,823 miles de dólares. Posteriormente, el NOPAT muestra una recuperación y un crecimiento constante hasta 2025, llegando a 2,976,548 miles de dólares. Este valor representa un incremento de aproximadamente 150.4% desde el mínimo registrado en 2022.
- Relación NOPAT/Ingresos Netos
- La relación entre el NOPAT y los ingresos netos se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando alrededor de un valor cercano a 1. Esto sugiere que la eficiencia operativa de la entidad se ha mantenido consistente, y que la mayor parte de los ingresos netos se traduce en beneficio de explotación después de impuestos. Las ligeras variaciones observadas podrían atribuirse a factores impositivos o a cambios en la estructura de costos.
En resumen, la entidad experimentó una contracción temporal en 2022, seguida de un período de crecimiento significativo y sostenido tanto en ingresos netos como en NOPAT. La consistencia en la relación NOPAT/Ingresos Netos indica una estabilidad en la eficiencia operativa.
Impuestos operativos en efectivo
Intuitive Surgical Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. En el año 2022, el gasto experimentó un aumento sustancial en comparación con 2021. Posteriormente, en 2023, se produjo una disminución notable, seguida de un nuevo incremento en 2024 y 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la rentabilidad gravable o en las tasas impositivas aplicables, o una combinación de ambos factores. El gasto por impuesto a las ganancias en 2025 supera significativamente el valor de 2021.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto muestra un patrón de crecimiento inicial seguido de una estabilización y ligera disminución. Se registra un aumento importante entre 2021 y 2022. Aunque se mantiene en niveles elevados en 2023 y 2024, se aprecia una leve reducción en 2025. La magnitud de los impuestos operativos en efectivo es consistentemente superior a la del gasto por impuesto a las ganancias en todos los períodos analizados, lo que podría indicar diferencias temporales entre las ganancias contables y las ganancias fiscales, o la existencia de otros ajustes fiscales.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja en la gestión fiscal. El gasto por impuesto a las ganancias presenta una variabilidad considerable, mientras que los impuestos operativos en efectivo muestran un crecimiento inicial seguido de una estabilización con una ligera tendencia a la baja. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes que impulsan estas tendencias para comprender mejor la situación fiscal y su impacto en el desempeño financiero general.
Capital invertido
Intuitive Surgical Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Intuitive Surgical, Inc..
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de la construcción en proceso.
8 Sustracción de valores negociables disponibles para la venta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la financiación de la entidad. Se observa una evolución en el endeudamiento y en los recursos propios a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda y los arrendamientos reportados muestran un incremento constante desde 2021 hasta 2025. Inicialmente, se registra un aumento de aproximadamente el 7.8% entre 2021 y 2022. Tras una ligera disminución en 2023, se observa un crecimiento más pronunciado en 2024 y 2025, con incrementos del 62.8% y 16.9% respectivamente. Este patrón sugiere una creciente dependencia del financiamiento externo.
- Capital Contable Total
- El capital contable total experimenta fluctuaciones a lo largo del período. Se aprecia una disminución entre 2021 y 2022, seguida de un aumento constante en los años posteriores. El crecimiento más significativo se produce entre 2023 y 2024, con un incremento del 23.3%. El capital contable continúa aumentando en 2025, aunque a un ritmo más moderado, del 8.4%. Esta evolución indica una mejora en la solvencia y la capacidad de financiación propia.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una tendencia al alza constante durante todo el período. Se observa un incremento progresivo año tras año, con un crecimiento particularmente notable entre 2022 y 2023 (32.6%) y entre 2024 y 2025 (46.1%). Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y una mayor necesidad de recursos para financiar el crecimiento.
En resumen, la entidad ha incrementado su endeudamiento de manera considerable, especialmente en los últimos años del período analizado. Paralelamente, se observa un crecimiento en el capital contable y en el capital invertido, lo que indica una expansión de la base de activos y una mejora en la capacidad de financiación, aunque con una creciente dependencia de fuentes externas.
Costo de capital
Intuitive Surgical Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Intuitive Surgical Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- En 2021, se registra un beneficio económico positivo de 550.987 miles de dólares. No obstante, los años 2022 y 2023 muestran pérdidas considerables, de -184.336 y -224.382 miles de dólares respectivamente. A partir de 2024, se observa una recuperación, con un beneficio de 258.320 miles de dólares, que continúa creciendo en 2025 hasta alcanzar 83.841 miles de dólares. La trayectoria indica una fase inicial de rentabilidad, seguida de dos años de resultados negativos y una posterior recuperación y crecimiento, aunque el beneficio de 2025 es inferior al de 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un aumento constante a lo largo de todo el período analizado. Se incrementa de 4.517.800 miles de dólares en 2021 a 5.396.200 miles de dólares en 2022, 7.159.800 miles de dólares en 2023, 7.798.800 miles de dólares en 2024 y finalmente alcanza 11.374.500 miles de dólares en 2025. Este crecimiento sostenido sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. En 2021, este ratio es del 12,2%. Posteriormente, disminuye a -3,42% en 2022 y -3,13% en 2023, lo que coincide con los períodos de pérdidas económicas. En 2024, el ratio se recupera a 3,31%, y en 2025 se reduce a 0,74%. La evolución del ratio confirma la correlación entre la rentabilidad y la eficiencia en la utilización del capital invertido. La disminución en 2025, a pesar del beneficio positivo, indica una menor rentabilidad en relación con el capital invertido.
En resumen, la entidad experimentó un período de pérdidas seguido de una recuperación en la rentabilidad. El capital invertido ha aumentado constantemente, lo que sugiere una estrategia de crecimiento. El ratio de diferencial económico, aunque positivo en los últimos dos años, muestra una tendencia a la baja en 2025, lo que podría requerir un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.
Ratio de margen de beneficio económico
Intuitive Surgical Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- En 2021, el beneficio económico se situó en 550.987 miles de dólares. Posteriormente, experimentó una disminución considerable en 2022 y 2023, registrando valores negativos de -184.336 y -224.382 miles de dólares respectivamente. A partir de 2024, se observa una recuperación, alcanzando los 258.320 miles de dólares y continuando con un crecimiento hasta los 83.841 miles de dólares en 2025.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Partiendo de 5.741.800 miles de dólares en 2021, se incrementaron a 6.246.500 en 2022, 7.177.500 en 2023, 8.383.300 en 2024 y finalmente alcanzaron los 10.139.900 miles de dólares en 2025. Este crecimiento indica una expansión continua de la actividad principal.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. En 2021, este ratio fue del 9,6%. Posteriormente, disminuyó a -2,95% en 2022 y -3,13% en 2023, coincidiendo con los períodos de beneficio económico negativo. A partir de 2024, el ratio se recupera, situándose en el 3,08% y disminuyendo ligeramente al 0,83% en 2025, aunque permaneciendo en terreno positivo. La correlación entre el beneficio económico y el ratio de margen de beneficio económico es evidente.
En resumen, la entidad experimentó un período de dificultades en 2022 y 2023, reflejado en la disminución del beneficio económico y el ratio de margen. No obstante, a partir de 2024, se observa una clara recuperación y crecimiento, impulsada principalmente por el aumento constante de los ingresos ajustados.