Estructura del balance: activo
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- Estado de resultado integral
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de segmentos reportables
- Relación precio-FCFE (P/FCFE)
- Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Periodificaciones agregadas
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Becton, Dickinson & Co., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
- Resumen de la estructura de activos y sus tendencias a lo largo del período analizado
- El análisis de los datos revela cambios significativos en la composición de los activos totales a lo largo del período considerado. En 2016, una proporción elevada de los activos totales estaba representada por activos no corrientes, con un 75.12%, mientras que en 2017 esa proporción disminuyó a aproximadamente 50.62%. Posteriormente, esa proporción aumentó nuevamente a niveles superiores al 86% en 2018 y 2019, manteniéndose en torno al 83.59% en 2021, indicando una tendencia hacia una estructura más concentrada en activos no corrientes en comparación con valores iniciales.
- Evolución de los activos circulantes
- Los activos circulantes muestran una evolución particular. En 2016, representaban un 24.88% del total de activos, incrementándose significativamente en 2017 a cerca del 49.38%, lo que indica un aumento en la liquidez y en la disponibilidad a corto plazo. Sin embargo, después del pico en 2017, su participación se contrajo notablemente en los años posteriores, estabilizándose en torno a un 12.87% en 2019 y 16.41% en 2021. La fluctuación refleja posibles cambios en la gestión de liquidez, rotación de inventarios, o en las políticas de gestión de cuentas por cobrar en ese período.
- Composición en efectivo y equivalentes
- El efectivo y equivalentes, en comparación con el total de activos, muestran una tendencia variable. Tras un aumento acusado en 2017, pasando del 6.02% al 37.58%, los valores disminuyen en años posteriores a porcentajes muy bajos (sobre 1%), reflejando una posible utilización del efectivo en inversiones, operaciones o pago de pasivos, con niveles de liquidez relativamente bajos en los periodos subsecuentes.
- Activos intangibles y su comportamiento
- Los activos intangibles totales, que incluyen propiedades como la buena voluntad y relaciones con clientes, representan una parte variable de los activos totales, oscilando entre aproximadamente el 15.62% y el 43.78%. En 2018 y 2019, se observa un incremento en dicha participación, alcanzando más del 43%, indicando una mayor inversión o reconocimiento de intangibles en esos años. La buena voluntad, en particular, mantiene un peso importante (superior al 20%), reflejando posible valor por marcas, relaciones con clientes y marcas corporativas.
- Activo intangible específico: buena voluntad
- La buena voluntad mantiene una participación significativa en los activos totales, con una tendencia relativamente estable en torno al 20-45%, alcanzando en 2018 y 2019 picos notables por encima del 43%. Esto puede indicar adquisiciones o reconocimientos de valor por sobre los activos tangibles, que permanecen relativamente estables pero con cierta tendencia a estabilizarse en niveles cercanos al 44% hacia 2021.
- Nuevas tendencias en tecnología y relaciones con clientes
- Los activos relacionados con tecnología desarrollada y relaciones con clientes presentan tasas decrecientes como porcentaje de los activos totales. La tecnología, que alcanzó un máximo del 22.6% en 2018, disminuyó a niveles alrededor del 17-18% en años posteriores, mientras que las relaciones con los clientes se redujeron desde un 11.81% en 2016 hasta aproximadamente un 5.23% en 2021. Esta tendencia puede reflejar amortizaciones, cambios en las inversiones en innovación o en la gestión de esas relaciones estratégicamente valiosas.
- Otros activos y su evolución
- Otros activos, en comparación, exhiben un incremento en su participación en los últimos años, pasando del 6.32% en 2016 a aproximadamente un 3.62% en 2021, con valores relativamente estables, lo que muestra cierta estabilidad en ese rubro. La menor participación de otros activos en años recientes puede interpretarse como un enfoque en categorías principales como activos no corrientes y activos intangibles.
- Resumen general de salud y estructura financiera
- El análisis de los ratios y proporciones muestra una tendencia hacia una estructura más concentrada en activos no corrientes, particularmente en activos intangibles y buena voluntad, lo que puede indicar estrategias de adquisición, desarrollo de marcas y tecnología, o restructuración de activos. La liquidez en efectivo y activos circulantes parece haberse reducido tras picos en 2017, sugiriendo una gestión más eficiente o un cambio en la política de inversión y liquidez. La presencia significativa de intangibles y buena voluntad en la estructura de activos implica un enfoque en el valor de marca y relaciones comerciales, aunque también podría indicar mayor exposición a riesgos asociados a estas categorías.