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Becton, Dickinson & Co. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Becton, Dickinson & Co., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).
- Tendencias en los ingresos
- Los ingresos, considerados en porcentaje de los ingresos totales, se mantuvieron en 100% a lo largo de todo el período analizado, lo que indica la referencia de comparación para los componentes del estado financiero. Sin embargo, no se proporciona información sobre variaciones absolutas en monto, por lo que no es posible determinar cambios en la magnitud de los ingresos en términos absolutos.
- Comportamiento del costo de los productos vendidos
- El porcentaje del costo de los productos vendidos respecto a los ingresos se incrementó ligeramente en 2018, alcanzando un 54.56%, desde un 52.01% en 2016. A partir de ese momento, se observa una tendencia a la reducción en ese porcentaje, llegando a un 53.44% en 2021, aunque siempre manteniéndose en niveles altos y cercanos a la mitad de los ingresos. Esto sugiere un control relativo del costo de producción en los años posteriores, pese a fluctuaciones en el período inicial.
- Margen bruto
- El margen bruto en porcentaje de ingresos permaneció en valores cercanos a 47-49% entre 2016 y 2017, experimentando una caída en 2018 a 45.44%. Posteriormente, mostró una recuperación a niveles cercanos al 47-48%, cerrando en 46.56% en 2021. La fluctuación indica cierta estabilidad en la rentabilidad de la producción tras pequeñas oscilaciones.
- Gastos de venta y administrativos
- Estos gastos se mantuvieron relativamente estables en torno al 24-25% del ingreso en todo el período. La tendencia sugiere una gestión eficiente y consistente en los costos relacionados con la comercialización y administración, sin cambios disruptivos significativos.
- Gastos de investigación y desarrollo
- El porcentaje dedicado a investigación y desarrollo se mantuvo muy estable en torno al 6.4-6.63%, reflejando una constante inversión en innovación y desarrollo de nuevos productos sin variaciones abruptas.
- Adquisiciones y reestructuraciones
- El porcentaje asociado a adquisiciones y reestructuraciones mostró una disminución significativa desde 2016, donde alcanzaba un 5.83%, hasta 2021 con un 0.91%. Esto indica una tendencia a la reducción de gastos vinculados a fusiones o reorganizaciones, probablemente apuntando a una fase de consolidación o a una estrategia de menor volumen en este tipo de gastos.
- Otros gastos de explotación, netos
- Este concepto empezó a aparecer en 2017, con un 3.4%, y presenta una tendencia decreciente hasta llegar a un 1.17% en 2021, mostrando una gestión eficaz en la reducción de gastos no recurrentes o extraordinarios relacionados con explotación.
- Resultado de explotación
- El resultado operativo se mantuvo relativamente estable en torno al 10-12% en los primeros años, con una caída en 2018 a 9.37%. En 2021, se observa un aumento notable a 13.82%, indicando una mejoría en la rentabilidad operacional al cierre del período analizado.
- Gastos e ingresos por intereses y otros ingresos financieros
- Los gastos por intereses variaron en torno al -3% al -4.4%, mostrando una tendencia a la disminución progresiva, situándose en -2.32% en 2021. Los ingresos por intereses y otras ganancias de inversión también mostraron fluctuaciones mínimas, con leves aumentos en otros ingresos financieros, culminando en un 0.28% en 2021 en ingresos por otros conceptos. La combinación refleja una baja carga financiera y cierta rentabilidad en inversiones relacionadas.
- Otros gastos y pérdidas no operativas
- Las pérdidas en derivados cambiarios y extinción de deudas mostraron una tendencia a la reducción en su impacto relativo, aunque en 2021 hubo un incremento en las pérdidas por extinción de deudas, alcanzando un 0.88%, señalando posibles gastos no recurrentes o de restructuración en ese año.
- Ingresos derivados de actividades no principales
- Conceptos como ingresos por regalías, licencias y seguros relacionados con eventos catastróficos mostraron variaciones, en algunos casos aportando un pequeño porcentaje a los ingresos totales, pero sin cambios significativos en sus tendencias generales.
- Ingresos antes de impuestos y utilidad neta
- Se aprecia una disminución en el porcentaje de ingresos antes de impuestos en los primeros años, cayendo hasta 5.75% en 2020, para luego experimentar una recuperación hasta 11.07% en 2021. La utilidad neta refleja un patrón similar, con un mínimo en 2018 de 1.95%, seguido por una recuperación a 10.33% en 2021, indicando mejoras en la rentabilidad tras fluctuaciones.
- Distribución a accionistas
- Los dividendos de acciones preferentes mostraron una tendencia a la disminución en su porcentaje relativo, alcanzando -0.44% en 2021, lo cual puede ser reflejo de cambios en la estructura de financiamiento o en la política de dividendos.
- Utilidad neta atribuible a accionistas ordinarios
- Este indicador presentó una caída significativa en 2018, en torno a 0.99%, desde valores más altos en 2016 y 2017, pero en 2021 se recuperó a casi el nivel inicial, con 9.89%. Esto sugiere una fluctuación en la rentabilidad atribuible a los accionistas a lo largo del período, con una notable recuperación en el último año considerado.