Becton, Dickinson & Co., FCFEcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	30 sept 2021	30 sept 2020	30 sept 2019	30 sept 2018	30 sept 2017	30 sept 2016
Utilidad neta	2,092)	874)	1,233)	311)	1,100)	976)
Cargos netos no monetarios	2,253)	2,552)	2,468)	1,657)	1,821)	1,184)
Variación de los activos y pasivos de explotación	302)	113)	(371)	897)	(371)	399)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	4,647)	3,539)	3,330)	2,865)	2,550)	2,559)
Gastos de capital	(1,231)	(810)	(957)	(895)	(727)	(693)
Variación de los empréstitos de la línea de crédito	—)	(485)	485)	—)	(200)	(500)
Ingresos procedentes de deudas a largo plazo y préstamos a plazo	4,869)	3,389)	2,224)	5,086)	11,462)	—)
Pagos de deudas y préstamos a plazo	(5,112)	(4,664)	(4,744)	(3,996)	(3,980)	(752)
Flujo de caja libre a capital (FCFE)	3,173)	969)	338)	3,060)	9,105)	614)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).

Resumen de las tendencias en los datos financieros de la empresa

Los datos del efectivo neto proporcionado por las actividades operativas evidencian una tendencia general de crecimiento en el período analizado. Desde aproximadamente 2.559 millones de dólares en 2016, los valores aumentan de manera constante, alcanzando 4.647 millones en 2021, lo que indica una mejora sostenida en la generación de efectivo a partir de las operaciones principales de la compañía.

Por otro lado, el flujo de caja libre a capital (FCFE) muestra mayor volatilidad en algunos años, aunque en términos generales también refleja una tendencia ascendente en el período considerado. En 2016, el FCFE inicia en 614 millones, experimenta un incremento notable en 2017, alcanzando 9.105 millones de dólares, y posteriormente fluctuando en los años siguientes. A partir de 2019, el FCFE disminuye a 338 millones, pero posteriormente se recupera en 2020 hasta 969 millones y en 2021 alcanza los 3.173 millones, confirmando una tendencia de crecimiento en el flujo de caja disponible para los accionistas y la inversión.

En conclusión, la relación entre ambos indicadores sugiere que la empresa ha mejorado consistentemente su capacidad de generar efectivo a partir de sus operaciones principales, además de mantener un flujo de caja libre relevante, lo cual puede indicar una gestión eficiente de sus recursos y una posición financiera sólida en el período analizado.

Becton, Dickinson & Co., P/FCFE cálculo, comparación con los índices de referencia

Número de acciones ordinarias en circulación	285,064,629
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)	3,173)
FCFE por acción	11.13
Precio actual de la acción (P)	259.64
Ratio de valoración
P/FCFE	23.33
Referencia
P/FCFECompetidores¹
Abbott Laboratories	38.77
Elevance Health Inc.	7.42
Intuitive Surgical Inc.	126.06
Medtronic PLC	16.80
UnitedHealth Group Inc.	9.33
P/FCFEsector
Equipos y servicios para el cuidado de la salud	19.70
P/FCFEindustria
Atención médica	21.03

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el P/FCFE de la empresa es inferior al P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el P/FCFE de la empresa es más alto que el P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Becton, Dickinson & Co., P/FCFEcálculo, comparación con los índices de referencia

	30 sept 2021	30 sept 2020	30 sept 2019	30 sept 2018	30 sept 2017	30 sept 2016
Número de acciones ordinarias en circulación¹	284,023,582	290,031,363	270,459,892	268,257,940	227,978,328	212,319,588
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)²	3,173)	969)	338)	3,060)	9,105)	614)
FCFE por acción⁴	11.17	3.34	1.25	11.41	39.94	2.89
Precio de la acción^1, 3	244.46	227.47	260.40	242.04	224.23	168.48
Ratio de valoración
P/FCFE⁵	21.88	68.08	208.37	21.22	5.61	58.26
Referencia
P/FCFECompetidores⁶
Abbott Laboratories	24.52	38.42	—	—	—	—
Elevance Health Inc.	11.07	7.75	—	—	—	—
Intuitive Surgical Inc.	58.39	81.15	—	—	—	—
Medtronic PLC	38.91	23.06	—	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	20.11	13.93	—	—	—	—
P/FCFEsector
Equipos y servicios para el cuidado de la salud	22.14	18.61	—	—	—	—
P/FCFEindustria
Atención médica	17.94	17.51	—	—	—	—

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30).

¹ Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Ver detalles »

³ Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Becton, Dickinson & Co.

⁴ 2021 cálculo
FCFE por acción = FCFE ÷ Número de acciones ordinarias en circulación
= 3,173,000,000 ÷ 284,023,582 = 11.17

⁵ 2021 cálculo
P/FCFE = Precio de la acción ÷ FCFE por acción
= 244.46 ÷ 11.17 = 21.88

⁶ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Precio de la acción: El precio de la acción muestra una tendencia general de crecimiento desde 2016 hasta 2018, alcanzando un pico en 2018. Posteriormente, se observa una disminución en 2019 y 2020, seguido de una recuperación en 2021, aunque sin volver a los niveles máximos. Este patrón indica una fase de aumento sostenido en el valor de mercado hasta 2018, advirtiendo cierta volatilidad en los años subsecuentes.
FCFE por acción: El Flujo de Caja Libre para los accionistas por acción presenta fluctuaciones considerables en el período analizado. Se destaca un incremento muy significativo en 2017, llegando a 39.94 dólares desde valores mucho más bajos en 2016. En 2018 se reduce notablemente a 11.41 dólares, y en 2019 cae aún más a 1.25 dólares. Luego, en 2020 y 2021, se recupera parcialmente, alcanzando valores de 3.34 y 11.17 dólares, respectivamente. La tendencia refleja una alta volatilidad en la generación de flujo de caja libre en relación con las acciones, con picos en 2017 y una recuperación parcial en años posteriores.
P/FCFE: Este ratio financiero, que relaciona el precio de la acción con el FCFE por acción, evidencia un comportamiento muy variable. En 2016, se mantiene elevado a 58.26, indicando una valoración elevada respecto a la generación de flujo de caja. En 2017, el ratio disminuye significativamente a 5.61, sugiriendo que en ese momento la acción estaba relativamente subvalorada en comparación con el FCFE generado. En 2018, el ratio aumenta a 21.22, reflejando cierta desconexión entre el valor de mercado y la capacidad de generación de caja. En 2019, el ratio se dispara a 208.37, indicando una sobrevaloración significativa en relación con el FCFE. Posteriormente, en 2020 y 2021, el ratio se estabiliza a niveles cercanos a 21.88 y 68.08, respectivamente, aunque aún presentan cierta volatilidad. Este patrón sugiere fases de sobrevaloración relativas y cambios en las percepciones del mercado respecto a las perspectivas financieras de la empresa, en línea con las fluctuaciones en el FCFE y el precio de la acción.

Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

Relación precio/ FCFE (P/FCFE)

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

Relación precio-FCFEactual

Relación precio-FCFEhistórico