Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
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Ratios de solvencia (resumen)
eBay Inc., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Este ratio muestra un aumento sostenido a lo largo del período, iniciando en 0.38 en 2014 y alcanzando 1.47 en 2018. Este incremento indica que la empresa ha incrementado su apalancamiento financiero en relación con sus fondos propios, lo que puede reflejar una mayor dependencia del financiamiento externo en la estructura de capital.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Se observa una tendencia creciente, comenzando en 0.28 en 2014 y llegando a 0.6 en 2018. Esto sugiere que una proporción mayor de los recursos totales de la empresa está siendo financiada mediante deuda, incrementando el riesgo financiero en el período analizado.
- Relación deuda/activos
- Este índice muestra una expansión desde 0.17 en 2014 hasta 0.4 en 2018, reflejando que una proporción cada vez mayor de los activos de la compañía está financiada por deudas. La tendencia indica un aumento en la leverage de la estructura financiera, con una posible mayor exposición a riesgos asociados a la deuda.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio, que mide cuántas veces la utilidad operativa cubre los gastos financieros, presenta fluctuaciones: inicia en 2.27 en 2014, aumenta a 2.7 en 2015, baja a 2.26 en 2016, y vuelve a incrementarse a 3.63 en 2018. La tendencia general señala un incremento en el apalancamiento, con períodos de mayor carga financiera respecto a las ganancias operativas, especialmente en 2018.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio, que indica la capacidad para pagar intereses con los beneficios antes de intereses e impuestos, muestra una tendencia decreciente significativa: desde 29.71 en 2014 a 9.34 en 2018. La disminución sugiere una reducción en la capacidad de la empresa para cubrir sus intereses con sus ganancias operativas, elevando potencialmente su riesgo financiero.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Este índice también presenta una disminución, aunque menos pronunciada, pasando de 13.52 en 2014 a 7.12 en 2018. Esto refleja una menor capacidad para afrontar gastos por cargos fijos, lo cual puede estar relacionado con cambios en la estructura del gasto financiero o en las utilidades operativas.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
eBay Inc., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Capital contable | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Se observa una fluctuación en el nivel de deuda, iniciando en 7,627 millones de dólares en 2014, disminuyendo a 6,779 millones en 2015, y posteriormente incrementándose en 2016 a 8,960 millones. En 2017, continúa el aumento hasta 10,015 millones, pero en 2018 se aprecia una reducción a 9,231 millones. Este patrón indica una tendencia general de aumento en la deuda total en los primeros años, seguida de una leve disminución en el último año analizado.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia de variabilidad significativa, comenzando en 19,906 millones en 2014, pero experimentando una fuerte caída a 6,576 millones en 2015. Luego, registra un repunte en 2016 a 10,539 millones y una disminución en 2017 a 8,063 millones. En 2018, la tendencia continúa a la baja alcanzando 6,281 millones. La evolución del capital contable sugiere cambios sustanciales en los recursos propios, reflejando posibles pérdidas, reembolsos o transacciones que afectaron positivamente o negativamente el patrimonio de la compañía en diferentes periodos.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio financiero muestra una tendencia de incremento a lo largo del período analizado. Empezando en 0.38 en 2014, aumenta considerablemente en 2015 a 1.03, y continúa elevándose en 2016 a 0.85, con un incremento notable en 2017 a 1.24, y alcanzando su punto máximo en 2018 con 1.47. Este patrón indica un aumento en la proporción de deuda en relación con los fondos propios, sugiriendo una mayor utilización de financiamiento externo en comparación con el capital propio de la empresa durante los años considerados.
Ratio de deuda sobre capital total
eBay Inc., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Capital contable | ||||||
| Capital total | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total:
- Se observa un incremento en la deuda total desde 2014 hasta 2017, alcanzando un punto máximo en 2017 con 10,015 millones de dólares. Sin embargo, en 2018 se presenta una disminución a 9,231 millones de dólares, lo que podría indicar una reducción en las obligaciones de deuda o un plan de amortización. La tendencia indica una fase de aumento progresivo en la deuda en los primeros años, seguida de una ligera reducción en el último período considerado.
- Capital total:
- El capital total presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2014, se registra un valor de 27,533 millones de dólares, que disminuye notablemente en 2015 a 13,355 millones. Posteriormente, se observa un incremento en 2016 a 19,499 millones y una ligera disminución en 2018, finalizando en 15,512 millones. Estas variaciones sugieren cambios en la estructura de financiamiento o en las utilidades retenidas que afectan directamente el patrimonio de la empresa.
- Ratio de deuda sobre capital total:
- El ratio muestra un aumento constante en el nivel de apalancamiento financiero, pasando de 0.28 en 2014 a 0.60 en 2018. Esto refleja que la proporción de deuda en comparación con el capital total ha crecido significativamente, incrementando el riesgo financiero de la compañía a medida que se incrementa la deuda respecto a su patrimonio. La progresión indica una tendencia hacia un mayor apalancamiento financiero en los últimos años, especialmente entre 2015 y 2018.
Relación deuda/activos
eBay Inc., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- La deuda total presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 7,627 millones de dólares en 2014, se observa una reducción significativa en 2015, alcanzando los 6,779 millones de dólares. Sin embargo, en 2016 la deuda aumenta notablemente hasta 8,960 millones de dólares, seguido de un incremento en 2017, llegando a 10,015 millones. En 2018, la deuda disminuye ligeramente a 9,231 millones de dólares, aunque aún mantiene un nivel superior al registrado en 2014 y 2015.
- Activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia ascendente entre 2014 y 2017, con un crecimiento desde 45,132 millones hasta un máximo de 25,981 millones en 2017. En 2015, los activos experimentan una disminución considerable, bajando a 17,785 millones, lo que podría reflejar cambios en la estructura o revalorización de los activos. En 2018, los activos totales regresan a niveles similares a los de 2016, situándose en 22,819 millones, cerrando el período en un valor que indica cierta estabilidad en comparación con años previos.
- Relación deuda/activos
- Este ratio muestra una tendencia creciente, lo que indica un aumento en la proporción de deuda en relación con los activos totales de la empresa. En 2014, la relación era de 0.17, señalando un bajo apalancamiento. En 2015, la relación se dispara a 0.38 y en los años siguientes se mantiene en niveles similares, 0.38 en 2016 y 0.39 en 2017, alcanzando 0.40 en 2018. Este patrón sugiere una tendencia hacia un mayor apalancamiento financiero, con la proporción de deuda en relación con activos incrementándose con el tiempo.
Ratio de apalancamiento financiero
eBay Inc., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Capital contable | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Activos totales
- En el período comprendido desde diciembre de 2014 hasta diciembre de 2018, los activos totales presentan una tendencia general de fluctuación, con un pico en 2016 y una disminución significativa en 2015. Específicamente, tras un incremento sustancial en 2015 respecto a 2014, los activos aumentaron aún más en 2016, alcanzando un máximo, pero luego experimentaron una caída en 2017 y 2018, siendo estos últimos años los que registran los valores más bajos en el período analizado.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia decreciente en la totalidad del período. Desde un valor alto en 2014, se observa una caída marcada en 2015. Aunque en 2016 hay un ligero incremento, en los años posteriores vuelve a reducirse de manera significativa, alcanzando los niveles más bajos en 2018. Esto indica una disminución progresiva en el patrimonio neto de la empresa a lo largo de los años considerados.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia ascendente, pasando de 2.27 en 2014 a 3.63 en 2018. Se observa un incremento constante con excepción de 2016, donde se reduce ligeramente respecto a 2015. El aumento en este ratio sugiere que la empresa ha incrementado su nivel de endeudamiento relativo a su capital, indicando una mayor dependencia de financiamiento externo en los años más recientes.
Ratio de cobertura de intereses
eBay Inc., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||
| Menos: Ingresos (pérdidas) de operaciones discontinuadas, netos de impuestos sobre la renta | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El indicador muestra fluctuaciones en los años analizados, comenzando en 3,654 millones de USD en 2014, disminuyendo a 2,550 millones en 2015, y posteriormente aumentando a 3,876 millones en 2016. Sin embargo, en 2017 se observa una disminución significativa a 2,568 millones, seguida de una recuperación en 2018 a 3,044 millones. Estas variaciones reflejan una tendencia de ingresos operativos que presenta altibajos, con un pico en 2016 y una caída en 2017, recuperándose parcialmente en 2018.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses muestran una tendencia de aumento sostenido a lo largo de los años, partiendo de 123 millones de USD en 2014, incrementándose a 144 millones en 2015, y creciendo de manera constante en los años siguientes hasta alcanzar 326 millones en 2018. Esto indica un incremento en la carga financiera por intereses, que podría estar relacionado con una mayor nivel de deuda o un aumento en las tasas de interés atribuible a cambios en las condiciones del mercado o en la estructura financiera de la empresa.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio, que mide la capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas antes de intereses e impuestos, presenta una tendencia descendente en los primeros años, de 29.71 en 2014 a 17.23 en 2016, reflejando una menor capacidad de cobertura en ese período. Luego, el ratio disminuye más drásticamente en 2017 a 8.79, sugiriendo una reducción significativa en la capacidad de la empresa para afrontar sus pagos de intereses, posiblemente como resultado de la disminución del EBIT y el incremento de los gastos por intereses. En 2018, el ratio experimenta una ligera recuperación a 9.34, aunque todavía indica una menor capacidad relativa de cobertura comparada con años anteriores.
Ratio de cobertura de cargos fijos
eBay Inc., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||
| Menos: Ingresos (pérdidas) de operaciones discontinuadas, netos de impuestos sobre la renta | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Más: Gastos de alquiler | ||||||
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | ||||||
| Gastos por intereses | ||||||
| Gastos de alquiler | ||||||
| Cargos fijos | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- El análisis de las ganancias antes de cargos fijos e impuestos revela fluctuaciones en los períodos valorados. Se observa un aumento significativo en 2016 en comparación con 2015, alcanzando aproximadamente 3,96 mil millones de dólares, frente a los 2,63 mil millones del año anterior. Sin embargo, en 2017, esas ganancias disminuyen a 2,67 mil millones, lo cual representa una caída respecto a 2016. A partir de 2017, se presenta una recuperación en 2018, alcanzando 3,16 mil millones, superior al nivel de 2017 pero aún por debajo del pico de 2016.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una tendencia general de incremento a lo largo del período. Desde 2014, los cargos aumentan de 282 millones a 444 millones en 2018. La variación indica una posible expansión en costos recurrentes o en obligaciones que se consideran cargos fijos, lo cual podría afectar la rentabilidad y los márgenes operativos si no se acompaña de incrementos en ingresos asociados.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos presenta una tendencia decreciente en los primeros años, disminuyendo de 13.52 en 2014 a 6.73 en 2017. Esto indica una reducción en la capacidad de cubrir los cargos fijos con las ganancias antes de estos cargos y los impuestos, reflejando una posible presión sobre la rentabilidad operativa o un aumento relativo en los cargos fijos. Sin embargo, en 2018, el ratio muestra una ligera recuperación hasta 7.12, aunque todavía mantiene una posición inferior a la de 2014, señalando una posible mejoría en la capacidad de cubrir los cargos fijos, aunque sin alcanzar los niveles iniciales.