Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
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Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
eBay Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
- Patrón de utilidad neta:
- Se observa una tendencia significativa en la utilidad neta, con un aumento sustancial de 46 millones en 2014 a 1,725 millones en 2015. Posteriormente, la utilidad neta continúa en aumento en 2016, alcanzando 7,266 millones, lo que indica una fuerte expansión en la rentabilidad. Sin embargo, en 2017 se presenta una pérdida de -1,016 millones, marcando un reverso en la tendencia, seguida de una recuperación en 2018, con una utilidad neta de 2,530 millones. Este patrón sugiere una volatilidad en los resultados netos, posiblemente influenciada por eventos extraordinarios o cambios en gastos no operativos.
- Variaciones en las ganancias antes de impuestos (EBT):
- Las ganancias antes de impuestos muestran un comportamiento relativamente estable en comparación con la utilidad neta, con valores que fluctúan en un rango cercano a los 2,4 - 3,7 mil millones a lo largo de los años. Se aprecia una disminución en 2015 en comparación con 2014, pero un incremento en 2016, manteniéndose en niveles similares en 2017 y 2018, lo cual puede reflejar una gestión fiscal estable en los resultados operativos sin considerar componentes extraordinarios.
- Comprensión de las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT):
- El EBIT presenta un patrón de crecimiento estable, aumentando de 3,654 millones en 2014 a 3,876 millones en 2016, pero mantiene una tendencia relativamente plana en 2017 y 2018, con leves incrementos. Esto indica que la rentabilidad operativa antes de depreciaciones, amortizaciones e impuestos se ha mantenido relativamente constante en los últimos años, sugiriendo control en los costos operativos y consistencia en la generación de beneficios a nivel operativo.
- Desempeño de EBITDA:
- El EBITDA refleja una tendencia de crecimiento continuo, partiendo de 5,144 millones en 2014, reduciéndose en 2015 a 3,237 millones, pero recuperándose en los años siguientes alcanzando 4,558 millones en 2016, con un incremento adicional en 2018 a 3,740 millones. La recuperación en EBITDA, a pesar de la caída en 2015, indica una mejora en la capacidad para generar resultados antes de gastos financieros, depreciaciones y amortizaciones, resaltando un fortalecimiento en la rentabilidad operacional.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
eBay Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Amazon.com Inc. | |
| Home Depot Inc. | |
| Lowe’s Cos. Inc. | |
| TJX Cos. Inc. | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
eBay Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
3 2018 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- Se observa una tendencia variable en el valor total de la compañía. Se registró una disminución significativa entre 2014 y 2015, pasando de 63,477 millones de dólares a 28,866 millones. Este descenso puede reflejar cambios en las percepciones del mercado o en los factores subyacentes que afectan la valoración. Posteriormente, en 2016, se evidenció un repunte hasta alcanzar 36,629 millones, seguido por un incremento en 2017 a 47,034 millones. Sin embargo, en 2018, el valor volvió a reducirse a 35,495 millones, resultando en una tendencia oscilante a lo largo del período analizado.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA muestra cierta estabilidad con variaciones menores en el período. Tras una disminución de 5,144 millones en 2014 a 3,237 millones en 2015, hubo una recuperación en 2016 alcanzando 4,558 millones. En los años siguientes, se mantiene en niveles similares, con cifras de 3,244 millones en 2017 y 3,740 millones en 2018, indicando un patrón de cierta estabilidad en la generación de beneficios operativos antes de depreciaciones e intereses.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA evidencia fluctuaciones pronunciadas. En 2014, era de 12.34, pero disminuyó a 8.92 en 2015 y 8.04 en 2016, sugiriendo que la valoración de la empresa en relación con su EBITDA era relativamente más atractiva o que la valoración del mercado disminuía más que las ganancias operativas. En 2017, este ratio se elevó considerablemente a 14.5, lo que puede indicar una percepción de mayor valor de la empresa respecto a sus beneficios corrientes o una sobrevaloración. En 2018, el ratio se redujo de nuevo a 9.49, acercándose a niveles observados anteriormente, reflejando una posible estabilización en la valoración relativa a las ganancias operativas.