Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
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Ratios de liquidez (resumen)
eBay Inc., ratios de liquidez
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Coeficiente de liquidez corriente | ||||||
| Ratio de liquidez rápido | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado, iniciando en 1.51 en 2014 y experimentando un aumento significativo a 3.49 en 2015. Posteriormente, se observa una disminución gradual en los siguientes años, alcanzando 2.31 en 2016, 2.19 en 2017 y 1.6 en 2018. Este patrón sugiere una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos corrientes, tras haber alcanzado un pico en 2015.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido refleja una tendencia similar, con un aumento marcadamente pronunciado desde 1.43 en 2014 hasta 2.98 en 2015. Luego, reduce su valor en los períodos posteriores, llegando a 2.01 en 2016, 1.85 en 2017 y 1.26 en 2018. Esto indica que, aunque la empresa mantuvo en general una sólida posición de liquidez rápida en los años intermedios, ha experimentado una disminución en su capacidad para cubrir pasivos a corto plazo sin recurrir a inventarios u otros activos menos líquidos, en los últimos años.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo muestra una tendencia ascendente en los primeros años, comenzando en 0.58 en 2014 y alcanzando un pico de 2.71 en 2015. Posteriormente, reduce sus valores, situándose en 1.86 en 2016, 1.66 en 2017 y 1.1 en 2018. La tendencia indica que, si bien la proporción de efectivo respecto a pasivos a corto plazo fue bastante alta en 2015, ha ido disminuyendo en los años siguientes, aunque aún se mantiene por encima de 1 en la mayor parte del período, lo cual evidencia una posición de liquidez en efectivo relativamente sólida comparada con los años iniciales.
Coeficiente de liquidez corriente
eBay Inc., coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | ||||||
| Pasivo corriente | ||||||
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Análisis de la tendencia del activo circulante
- El activo circulante presenta una caída significativa en 2015 con respecto a 2014, pasando de aproximadamente 26,531 millones de dólares a 7,904 millones. Posteriormente, en 2016, se observa un crecimiento a 8,875 millones, aunque en menor magnitud, seguido de una disminución en 2017 y 2018, cerrando en 7,126 millones. Este patrón sugiere una presencia de fluctuaciones en la liquidez a corto plazo, con un descenso notable en 2015, y una tendencia a la estabilización pero en niveles más bajos en los años posteriores.
- Análisis de la tendencia del pasivo corriente
- El pasivo corriente tiene un incremento pronunciado en 2015 desde aproximadamente 17,531 millones a 2,263 millones, lo que indica posiblemente un error en los datos o un cambio estructural en la clasificación de pasivos. Sin embargo, en los años siguientes, muestra una tendencia general de aumento, alcanzando 4,454 millones en 2018. Esta evolución refleja un aumento en las obligaciones a corto plazo, en línea con las fluctuaciones en el activo circulante y cambios en la estructura financiera de la empresa.
- Análisis del coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente presenta un incremento significativo en 2015, pasando de 1.51 en 2014 a 3.49, lo que indica una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo en ese año. Luego, en 2016, el ratio disminuye a 2.31, y continúa en descenso en 2017 y 2018, donde se sitúa en 2.19 y 1.6 respectivamente. La tendencia decreciente del coeficiente sugiere una reducción en la liquidez relativa, aunque en todos los años el ratio se mantiene por encima del valor 1, lo que indica aún una posición relativa de cobertura, aunque en deterioro.
Ratio de liquidez rápido
eBay Inc., coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Inversiones a corto plazo | ||||||
| Cuentas por cobrar, netas | ||||||
| Préstamos e intereses a cobrar, netos | ||||||
| Fondos por cobrar y cuentas de clientes | ||||||
| Total de activos rápidos | ||||||
| Pasivo corriente | ||||||
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- En cuanto al total de activos rápidos,
- se observa una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2014, el valor era de 25,040 millones de dólares, experimentando una marcada disminución en 2015 a 6,750 millones. Posteriormente, en 2016, se registró un ligero incremento a 7,741 millones, seguido de una disminución en 2017 a 6,558 millones y una reducción adicional en 2018 a 5,627 millones. Estas variaciones indican una reducción sostenida y significativa en los activos líquidos disponibles en períodos recientes.
- El pasivo corriente,
- presenta cambios sustanciales en los valores reportados. En 2014, el pasivo corriente fue de 17,531 millones, para luego disminuir notablemente en 2015 a 2,263 millones. En 2016, volvió a aumentar a 3,847 millones, seguido de una ligera disminución en 2017 a 3,539 millones y un incremento en 2018 a 4,454 millones. Esto refleja una tendencia general de reducción en pasivos a corto plazo en 2015 y 2016, con un incremento en los años posteriores, especialmente en 2018.
- El ratio de liquidez rápida,
- se muestra como un indicador de la capacidad para cubrir obligaciones inmediatas con activos líquidos. En 2014, el ratio fue de 1.43, indicando una posición relativamente cómoda. En 2015, el ratio prácticamente se duplicó a 2.98, sugiriendo una mejora en la liquidez y una mayor capacidad para hacer frente a pasivos a corto plazo. Sin embargo, en 2016, el ratio disminuyó a 2.01, y en 2017, a 1.85, con una reducción significativa en 2018 a 1.26. La tendencia en los ratios indica una disminución progresiva en la liquidez rápida, señalando que la capacidad de afrontar obligaciones inmediatas se ha reducido con el tiempo, especialmente en el último año considerado.
Ratio de liquidez en efectivo
eBay Inc., coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos totales en efectivo | ||||||
| Pasivo corriente | ||||||
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Activos totales en efectivo
- Entre 2014 y 2015, se observa una disminución significativa en los activos en efectivo, pasando de 10,098 millones a 6,131 millones de dólares, lo que representa una caída de aproximadamente el 39%. Posteriormente, en 2016, el valor aumenta a 7,149 millones, recuperándose parcialmente, y en 2017 desciende a 5,863 millones. Para 2018, continúa la tendencia a la baja, situándose en 4,915 millones de dólares. En general, se observa una tendencia decreciente en los activos en efectivo, especialmente en el periodo inicial, con una ligera recuperación en 2016, aunque no vuelve a los niveles de 2014.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta un comportamiento muy diferente. En 2014, se registra un valor de 17,531 millones, dato que parece ser un valor anómalo o un error, dado que en los siguientes años disminuye notablemente a 2,263 millones en 2015, y posteriormente sube a 3,847 millones en 2016, manteniéndose en valores cercanos en 2017 (3,539 millones) y 2018 (4,454 millones). La fuerte caída en 2015 indica una posible reestructuración o modificación en la clasificación de pasivos, pero en general, el pasivo corriente se mantiene en niveles mucho más bajos en comparación con 2014, reflejando un cambio significativo en la estructura del pasivo de la empresa.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo en 2014 inicia en 0.58, lo cual indica que los activos líquidos en efectivo cubrían menos de la mitad de los pasivos corrientes, sugiriendo una posición de liquidez relativamente débil. En 2015, este ratio se incrementa notablemente a 2.71, mostrando una mejora sustancial en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos cortos con sus activos en efectivo. A partir de ese año, el ratio disminuye gradualmente a 1.86 en 2016 y a 1.66 en 2017, y en 2018 cae a 1.1, lo que indica una tendencia a la reducción de la liquidez en efectivo relativa, aunque todavía mantiene una posición de suficiente cobertura en comparación con 2014. La disminución en los ratios en estos años sugiere una aproximación a una gestión más conservadora o cambios en la estructura del activo y pasivo.