Balance: activo
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.
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- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
Aceptamos:
Vertex Pharmaceuticals Inc., balance consolidado: activo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Tendencias en la liquidez y disponibilidad
- Se observa un incremento en los valores de efectivo y equivalentes de efectivo desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 10.504 millones de dólares, para luego experimentar una disminución en 2023 y 2024, situándose en aproximadamente 4.569 millones. Los valores negociables presentan una tendencia similar, con aumentos en 2021 y 2022, pero una fuerte reducción en 2024, lo que podría indicar una estrategia de inversión o gestión de caja que prioriza otros activos en el corto plazo.
- Variaciones en cuentas por cobrar y inventarios
- Las cuentas por cobrar, netas, muestran un crecimiento sostenido a lo largo de los años analizados, pasando de 885 millones en 2020 a más de 1.609 millones en 2024, señalando una expansión en las ventas o cambios en los plazos de cobro. Asimismo, los inventarios aumentan considerablemente, especialmente en 2024, donde se duplican respecto a 2023, evidenciando posibles futuras ventas o una acumulación de inventarios por estrategia comercial o producción.
- Detalle en activos corrientes
- El activo circulante en conjunto muestra una tendencia de crecimiento hasta 2023, con un aumento notable en 2022, pero presenta una reducción significativa en 2024, alcanzando en este año 9.596 millones, en contraste con un pico en 2023. Este comportamiento puede reflejar cambios en la liquidez disponible o en la estructura de activos a corto plazo.
- Activo no corriente y de largo plazo
- Los activos no corrientes se incrementan de manera constante, con un aumento sustancial en 2024, alcanzando 12.927 millones, siendo esta la categoría de mayor crecimiento en el período analizado. La expansión en estos activos incluye bienes y equipo, así como otros activos intangibles y activos por impuesto diferido, lo que sugiere inversiones significativas en capacidades productivas, tecnología o inversiones estratégicas a largo plazo. La tenencia de valores negociables a largo plazo también empieza a considerarse en 2022, con incrementos significativos en 2024, destacando una estrategia de inversión diversificada.
- Otros activos y activos intangibles
- Los otros activos y activos intangibles muestran crecimientos en general, especialmente en 2022 y 2023, con estancamientos en 2024. La buena voluntad se mantiene constante, indicando que no se han registrado nuevas adquisiciones de empresas o cambios significativos en este activo.
- Pasivos y patrimonio
- Este análisis no incluye explícitamente datos sobre pasivos o patrimonio, por lo cual no se puede determinar su evolución o impacto en la estructura financiera global de la empresa. Sin embargo, la expansión en activos totales y activos no corrientes sugiere que podría haber incrementos en pasivos asociados o en el patrimonio para soportar ese crecimiento.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una compañía con un crecimiento sostenido en activos, especialmente en activos no corrientes, lo cual implica una estrategia de inversión en capacidades y recursos a largo plazo. La liquidez, si bien alta en 2022, experimenta una reducción en 2024, posiblemente para financiar inversiones o adquisiciones. La expansión de inventarios y cuentas por cobrar también sugiere un aumento en la actividad operacional. La gestión de activos líquidos parece orientarse hacia una diversificación de inversiones, con una tendencia creciente en valores negociables a largo plazo.