Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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O’Reilly Automotive Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Trends en la composición del pasivo
- Se observa que la proporción del pasivo total respecto al patrimonio total ha aumentado progresivamente desde aproximadamente 91.38% en 2017 hasta superar el 100% en 2021, indicando una mayor dependencia del financiamiento externo y un incremento en la estructura de pasivos con respecto a los fondos propios. Por otro lado, la participación de los pasivos corrientes fluctuó alrededor del 48-50%, alcanzando su valor más alto en 2021, lo que refleja un aumento en las obligaciones a corto plazo en relación con el total del pasivo y patrimonio. La porción de pasivos no corrientes, en cambio, mostró una disminución relativa desde 43.21% en 2017 hasta aproximadamente 50.44% en 2021, sugiriendo una tendencia hacia un mayor apalancamiento a corto plazo o un cambio en la estructura del pasivo de largo plazo.
- Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento
- La proporción de deuda a largo plazo respecto al pasivo total se mantuvo relativamente estable, con un descenso de 39.33% en 2017 a 32.66% en 2021, indicando una reducción en el apalancamiento de largo plazo. En contraste, los pasivos por arrendamiento operativo, que aparecen sólo en los años 2020 y 2021, representan aproximadamente un 14-15% del pasivo total, reflejando potencialmente una adopción creciente de arrendamientos operativos en la estructura de financiación.
- Pasivos corrientes y otros pasivos
- El porcentaje del pasivo corriente respecto al total mostró una tendencia a la expansión, alcanzando alrededor del 50.13% en 2021. Los otros pasivos, que incluyen diversas obligaciones, mantuvieron una participación estable cercana al 2.5-3.2% a lo largo de los años, evidenciando una estructura de pasivos diversificada pero con una mayor carga en pasivos a corto plazo en los últimos períodos.
- Reservas, beneficios devengados y otros pasivos
- Las reservas de autoseguro y los beneficios devengados como porcentaje del pasivo total mostraron cierta estabilidad, aunque con pequeñas variaciones. La participación de las reservas de autoseguro fluctuó en torno al 0.74-1.10%, mientras que los beneficios devengados alcanzaron picos en 2021, con un 2%, indicando una acumulación o incremento en estos pasivos en los años recientes.
- Pasivos por impuestos y otros pasivos diversos
- Los impuestos sobre la renta a pagar tuvieron una presencia mínima en los datos, solo apareciendo en 2018 y 2020 con un 0.14%, sugiriendo que probablemente su impacto en la estructura de pasivos fue limitado o que su nivel no varió significativamente. Otros pasivos, que incluyen diversos compromisos no clasificados anteriormente, mantuvieron una participación estable al alrededor del 1.6-3%, contribuyendo a la diversificación de las obligaciones.
- Fondos propios y déficit retenido
- Se observa una tendencia a la disminución en la participación de los fondos propios en relación con el pasivo total, pasando de un 8.62% en 2017 a un valor negativo de -0.57% en 2021, reflejando posiblemente una situación de patrimonio negativo o deterioro patrimonial. El déficit retenido, por su parte, mostró un incremento en su porcentaje negativo, pasando de -8.09% en 2017 a -11.65% en 2021, evidenciando acumulados de pérdidas y una reducción en los recursos propios disponibles.
- Capital desembolsado y resultados acumulados
- El capital desembolsado adicional disminuyó en términos relativos, partiendo de aproximadamente 16.71% en 2017 a cerca del 11.14% en 2021, lo que podría reflejar una reducción en aportes de capital de los accionistas. La pérdida acumulada y otros resultados negativos en el patrimonio han incrementado en magnitud, profundizando el déficit patrimonial en los últimos años.
- Resumen general
- En conjunto, los datos indican un aumento en la apalancamiento financiero, con una mayor dependencia del financiamiento externo y una reducción relativa de los fondos propios. La estructura del pasivo muestra un crecimiento en pasivos a corto plazo y en arrendamientos operativos, acompañado de una disminución en la proporción de deuda a largo plazo. La tendencia hacia un patrimonio negativo y el incremento del déficit retenido reflejan una posible situación de deterioro en la solvencia patrimonial, lo cual requiere atención en la gestión financiera y en la estructura de financiamiento de la entidad.