Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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Lowe’s Cos. Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Reseña general de la estructura del pasivo
- Se observa una tendencia al aumento en la proporción de pasivos no corrientes en relación con el total del pasivo y patrimonio neto, incrementándose desde aproximadamente 56.54% en 2020 hasta un máximo cercano al 98.76% en 2024. Esto indica una mayor dependencia de pasivos a largo plazo, en contraste con una disminución en la proporción del pasivo corriente, que muestra fluctuaciones pero una tendencia prevalente de reducción en su peso relativo hacia 2024.
- Deuda a largo plazo
- La deuda a largo plazo, excluyendo los vencimientos actuales, aumenta significativamente desde 42.48% en 2020 hasta 84.66% en 2024, evidenciando una estrategia de financiamiento que se inclina hacia el uso de financiamiento a largo plazo en detrimento de obligaciones a corto plazo. La proporción de vencimientos actuales disminuye de 1.51% a 1.28% en 2024, lo cual refuerza la tendencia de posponer pagos de deuda a largo plazo y reducir la dependencia de la deuda de vencimiento cercano.
- Pasivos por arrendamiento operativo
- Este concepto mantiene una participación relativamente estable, aproximadamente entre 1.1% y 1.4% del total, con ligeras fluctuaciones, lo que refleja que las obligaciones derivadas de arrendamientos operativos representan una porción constante del pasivo total.
- Pasivos corrientes y otros pasivos
- El pasivo corriente presenta variaciones, llegando a 44.64% en 2023 y bajando a 43.52% en 2025, pero en general sigue representando una parte significativa del total, aunque en descenso desde niveles superiores a 38% en 2020. Otros pasivos corrientes muestran fluctuaciones, con un crecimiento notable en 2023, alcanzando 10.68%, antes de disminuir ligeramente en 2024 y 2025. La tendencia indica una mayor concentración de pasivos a corto plazo en ciertos momentos, posiblemente asociado a aumentos en obligaciones específicas.
- Otros pasivos y pasivos no corrientes
- Los otros pasivos, incluyendo responsabilidades diversas, crecen en participación en algunos periodos, alcanzando máximos en torno a 7.47% en 2022, antes de disminuir. Sin embargo, los pasivos no corrientes muestran un incremento sustancial desde 56.54% en 2020 hasta casi 99% en 2024, reflejando un fuerte desplazamiento hacia financiamiento a largo plazo y obligaciones no corrientes, consituyendo la mayor parte del pasivo total hacia 2024.
- Pasivo total
- El pasivo total, en porcentaje del pasivo y patrimonio, aumenta año con año, alcanzando 136.01% en 2024, con una ligera caída a 133.02% en 2025. Esto indica un incremento en la apalancación financiera globale, siendo cada vez más importante la proporción de pasivos en comparación con el patrimonio. La variación en los porcentajes de pasivos relacionados con diferentes categorías refleja una estrategia de financiamiento que favorece la incorporación de mayores obligaciones a largo plazo, posiblemente para sostener niveles de inversión o reestructuración de deuda.
- Capital y fondo propio
- Las utilidades retenidas, que representan fondos propios, muestran una tendencia negativa significativa, pasando de 4.38% en 2020 a valores negativos cercanos a -37.41% en 2024, indicando acumulación de pérdidas y una reducción drástica del patrimonio en términos relativos. La participación de acciones ordinarias también disminuye ligeramente, mientras que los fondos propios, en valores absolutos, reflejan una situación de deterioro patrimonial, con impacto directo en la estructura financiera.
- Otros aspectos destacados
- Las obligaciones por impuestos sobre la renta y otros pasivos específicos muestran fluctuaciones, con aumentos temporales en ciertos periodos, y un descenso en otros, aunque permanecen en niveles relativamente bajos en comparación con el total del pasivo. La proporción de dividendos devengados se mantiene estable, cercano al 1-1.5%. La presencia de un déficit en utilidades retenidas y fondos propios en 2024 sugiere importantes desafíos en la generación de valor para los accionistas y una situación financiera en la que la mayor parte del financiamiento proviene de pasivos a largo plazo.