Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
TJX Cos. Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
TJX Cos. Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
- Overview de la estructura de pasivos y patrimonio
-
Durante el período analizado, se observa una tendencia en el incremento porcentual del patrimonio neto en relación con el pasivo total, pasando de un 24.64% en febrero 2020 a un 26.44% en febrero 2025. Esto indica una mayor proporción de recursos propios en la estructura financiera de la empresa, reflejando una posible estrategia de fortalecimiento del capital propio.
Por otro lado, la proporción del pasivo total respecto a la suma de pasivo y patrimonio muestra cierta estabilidad en torno al 73-81%, con un máximo en enero 2021 y un descenso en los años siguientes, alcanzando un valor cercano al 73.56% en febrero 2025, lo que sugiere una ligera tendencia hacia una estructura de financiación más equity-driven.
- Pasivos corrientes
-
El pasivo corriente mantiene una proporción relevante, fluctuando en torno al 29-36%, con un pico en enero 2022. La proporción de cuentas a pagar se incrementó en 2021, llegando a representar hasta el 15.69%. Otros pasivos corrientes, gasto devengado y pasivos diversos, también mostraron incrementos relativos, indicando mayor peso de obligaciones a corto plazo en los años más recientes.
El pasivo total a corto plazo en relación con el pasivo total y patrimonio se mantuvo en torno al 35-36%, evidenciando que la mayor parte de las obligaciones permanecen a corto plazo, lo que puede implicar una gestión activa del pasivo circulante y posibles riesgos asociados a la liquidez.
- Pasivos a largo plazo
-
La participación de pasivos a largo plazo en relación con el total de pasivos experimentó una ligera disminución del 45.75% en 2020 a aproximadamente 38.89% en 2025. Específicamente, la deuda a largo plazo, excluyendo la parte corriente, mostró fluctuaciones, con un pico en 2021 del 17.31% y posterior descenso a valores cercanos al 9% en 2025, lo cual puede reflejar una estrategia de reducción de apalancamiento.
El pasivo por arrendamiento operativo a largo plazo también mostró una disminución relativa, pasando del 32.37% en 2020 a 26.07% en 2025, orientándose hacia una menor dependencia de pasivos derivados de arrendamientos operativos.
- Otros conceptos de pasivo
-
Las obligaciones de beneficios a largo plazo y la reserva fiscal mostraron tendencias de estabilidad relativa, con porcentajes en torno al 2% y debajo del 1% respectivamente. La obligación de retiro de activos y otros pasivos a largo plazo también presentaron incrementos marginales, indicando un mantenimiento de obligaciones sostenidas en el tiempo.
Impuestos diferidos no corrientes y otros pasivos a largo plazo tuvieron una participación pequeña, aunque con ligeras fluctuaciones, reflejando la complejidad en la posición fiscal y las obligaciones diferidas.
- Composición del patrimonio neto
-
El patrimonio neto experimentó un incremento porcentual consistente, incrementándose del 24.64% en febrero 2020 hasta un 26.44% en febrero 2025. Se observa un aumento en las utilidades retenidas, pasando del 22.46% en 2020 al 24.83% en 2025, indicando una retención de beneficios y posible reinversión en la empresa.
Las acciones ordinarias también mostraron una ligera disminución en su porcentaje, lo cual puede ser resultado de la recompra de acciones o emisión de otras formas de financiamiento.
- Otros aspectos financieros relevantes
- Las otras pérdidas integrales acumuladas continuaron siendo negativas, con una ligera mejoría en 2021 pero manteniéndose en torno a -2%. La inversión en pasivos de beneficios y obligaciones fiscales se mantuvo en rangos bajos pero constantes. La estructura muestra una tendencia hacia una mayor autofinanciación y un menor apalancamiento más allá de la deuda a largo plazo.