El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.

Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Descomposición del ROIC
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Ratio de rotación del capital (TO)
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

Microchip Technology Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia

		31 mar 2022	31 mar 2021	31 mar 2020	31 mar 2019	31 mar 2018	31 mar 2017
	Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)¹
	Capital invertido²
	Relación de rendimiento
	ROIC³
	Referencia
	ROICCompetidores⁴
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Broadcom Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31).

¹ NOPAT. Ver detalles »

² Capital invertido. Ver detalles »

³ 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT): El NOPAT muestra una tendencia de crecimiento sustancial en el período analizado. Desde un valor de aproximadamente 180.568 millones de dólares en 2017, se observa un incremento constante y significativo, alcanzando un pico de más de 1.620 millones de dólares en 2022. Este aumento refleja una mejora notable en la rentabilidad operativa de la empresa, a pesar de ciertas fluctuaciones intermedias, lo cual indica una gestión efectiva de las operaciones y una potencial expansión en beneficios a largo plazo.
Capital invertido: El capital invertido presenta un comportamiento variable a lo largo del período. Se registra una disminución en 2018, seguido por un aumento muy pronunciado en 2019, donde se duplica en comparación con 2018, alcanzando aproximadamente 14.7 mil millones de dólares. Posteriormente, la cifra decrece en 2020 y 2021, hasta niveles cercanos a los 12.6 mil millones en 2022. La variabilidad en el monto de capital invertido puede reflejar cambios en las inversiones, adquisiciones de activos o ajustes en la estructura de capital de la empresa.
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC): El ROIC exhibe una tendencia de recuperación y mejora significativa en los últimos años. Tras valores modestos en 2017 y 2018, donde rondaban aproximadamente el 3%, la ratio disminuye en 2019 y 2020, pero empieza a recuperarse en 2021 y muestra un incremento notable en 2022, alcanzando un 13.54%. Este comportamiento sugiere que, aunque en ciertos años la eficiencia en la utilización del capital invertido fue limitada, en el último año la empresa logra una utilización mucho más eficiente de sus recursos, generando un elevado retorno sobre el capital invertido.

Microchip Technology Inc., descomposición del ROIC


	ROIC	=	OPM¹	×	TO²	×	1 – CTR³
31 mar 2022		=		×		×
31 mar 2021		=		×		×
31 mar 2020		=		×		×
31 mar 2019		=		×		×
31 mar 2018		=		×		×
31 mar 2017		=		×		×

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31).

¹ Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »

² Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »

³ Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM): El ratio de margen operativo presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo entre 2017 y 2018, subiendo del 8.19% al 23.14%, lo cual indica una mejora notable en la rentabilidad operativa en ese año. Posteriormente, en 2019, el ratio disminuye a 13.34%, y continúa en una ligera bajada en 2020, alcanzando el 11.96%. En 2021, el margen vuelve a aumentar a 12.76%, pero en 2022 experimenta un crecimiento sustancial hasta llegar al 26.87%, su valor más alto en el período. Este patrón revela una recuperación y una mejora sustancial en la rentabilidad operativa en los últimos años, en particular en 2022, posiblemente atribuible a una eficiencia operativa o a condiciones de mercado favorables.
Ratio de rotación del capital (TO): El ratio de rotación del capital muestra una tendencia general de incremento. Comienza en 0.56 en 2017, con un aumento progresivo y constante hasta 0.77 en 2018. Luego, se observa una disminución en 2019 a 0.36, seguida de una ligera recuperación en 2020 a 0.38 y en 2021 a 0.43. En 2022, se evidencia un aumento más significativo a 0.58. Este comportamiento indica que, tras una caída en 2019, la empresa ha mejorado su eficiencia en la utilización del capital en años recientes, alcanzando niveles cercanos a los observados en 2018.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR): El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo exhibe una tendencia variable y fluctuante. En 2017, el CTR se sitúa en 64.73%, disminuyendo en 2018 a 46.54%. Sin embargo, en 2019, el valor se eleva drásticamente a 97.53%, reflejando probablemente cambios en la estructura fiscal o en la legislación aplicable, que afectaron el tipo efectivo en ese año. En 2020 y 2021, el CTR se mantiene alto, en 72.21% y 70.44%, respectivamente, mostrando cierta estabilidad en la carga fiscal efectiva en ese período. En 2022, se produce un aumento significativo hasta 86.89%, señalando una mayor intensidad fiscal en ese año. La variabilidad en el CTR sugiere que la empresa ha enfrentado diferentes condiciones fiscales a lo largo del tiempo, con una tendencia general a niveles elevados en períodos recientes.
Rendimiento del capital invertido (ROIC): El ROIC evidencia una tendencia de recuperación con incrementos notables en determinados años. Comienza en 2.97% en 2017, crece a 8.33% en 2018, pero luego desciende en 2019 a 4.73% y en 2020 a 3.32%. En 2021, el rendimiento muestra una ligera mejora hasta 3.87%. Finalmente, en 2022, se registra un aumento significativo hasta 13.54%, alcanzando su nivel más alto del período. Este patrón destaca una recuperación importante en la rentabilidad del capital invertido en el último año, que puede reflejar una gestión más eficiente o un entorno operativo favorable. La tendencia general de los años anteriores a 2022 indica periodos de bajo rendimiento, con una mejoría significativa en el cierre del período analizado.

Microchip Technology Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia

		31 mar 2022	31 mar 2021	31 mar 2020	31 mar 2019	31 mar 2018	31 mar 2017
	Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)¹
	Más: Impuestos operativos en efectivo²
	Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

	Ventas netas
	Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos
	Ventas netas ajustadas
	Ratio de rentabilidad
	OPM³
	Referencia
	OPMCompetidores⁴
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Broadcom Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31).

¹ NOPAT. Ver detalles »

² Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

³ 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Resumen de tendencias en el análisis financiero

El beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) muestra un crecimiento sostenido en el período analizado, con una tendencia alcista marcada especialmente a partir del año fiscal 2020, alcanzando un pico en 2022. Este incremento indica una mejora significativa en la rentabilidad operativa, contribuyendo a una mayor eficiencia en las operaciones de la empresa.

Las ventas netas ajustadas también evidencian un crecimiento constante a lo largo de los años, con un aumento notable en el último ejercicio, alcanzando los US$ 6,938,500 miles en 2022. Esto refleja una expansión en la capacidad de generación de ingresos, probablemente por incremento en la demanda o expansión de mercado, ajustándose a una tendencia positiva en la actividad comercial.

El ratio de margen de beneficio operativo (OPM) ha presentado variaciones, iniciando en un valor bajo en 2017 con un 8.19%, para experimentar un incremento sustancial en 2018 hasta un 23.14%. Sin embargo, se observa una disminución en 2019 y 2020, situándose en torno a un 13% y 12%, respectivamente, lo que podría indicar aumentos en los costos o mayor competencia en el mercado. A partir de 2021, el margen vuelve a recuperarse y se dispara en 2022, alcanzando un 26.87%, reflejando una mejor gestión de los costos relativos a las ventas y una optimización en las operaciones.

Microchip Technology Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia

		31 mar 2022	31 mar 2021	31 mar 2020	31 mar 2019	31 mar 2018	31 mar 2017
	Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
	Ventas netas
	Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos
	Ventas netas ajustadas

	Capital invertido¹
	Ratio de eficiencia
	TO²
	Referencia
	TOCompetidores³
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Broadcom Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31).

¹ Capital invertido. Ver detalles »

² 2022 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =

³ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ventas netas ajustadas: Se observa una tendencia general de crecimiento en las ventas netas ajustadas a lo largo del período considerado. Después de un aumento moderado en 2018 en comparación con 2017, las ventas experimentaron un incremento significativo en 2019. Sin embargo, en 2020, las ventas disminuyen ligeramente en comparación con 2019, aunque en 2021 y 2022 vuelven a registrar incrementos sustanciales, alcanzando un máximo en 2022. Este patrón indica una tendencia positiva en las ventas, con una notable recuperación en los últimos años después de una pequeña caída en 2020.
Capital invertido: El monto de capital invertido muestra una tendencia decreciente en el período analizado, alcanzando su punto más bajo en 2018 tras un valor inicial alto en 2017. A partir de 2018, se observa una disminución constante en el capital invertido, con una caída marcada en 2019, seguida de otra reducción en 2020. Aunque en 2021 y 2022 el capital invertido continúa en niveles inferiores, los datos reflejan una tendencia a la reducción del capital invertido a lo largo de los años. Este patrón puede indicar una optimización en la utilización del capital o un proceso de desinversión en ciertos activos, en línea con la evolución en las ventas.
Ratio de rotación del capital (TO): El ratio de rotación del capital muestra fluctuaciones considerables a lo largo del período. Comienza en 0.56 en 2017, con una tendencia de incremento hasta un pico en 2018, alcanzando 0.77. Luego, en 2019 y 2020, el ratio disminuye nuevamente, situándose por debajo de 0.4. En 2021, presenta una ligera recuperación, y en 2022 aumenta hasta 0.58, recuperando parcialmente las cifras anteriores. La tendencia de este ratio sugiere una tendencia a la mejora en la eficiencia del uso del capital en los años recientes, particularmente en 2018 y 2022, alineándose con el crecimiento en ventas y la reducción del capital invertido en los últimos años.

Microchip Technology Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia

		31 mar 2022	31 mar 2021	31 mar 2020	31 mar 2019	31 mar 2018	31 mar 2017
	Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)¹
	Más: Impuestos operativos en efectivo²
	Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
	Tasa impositiva
	CTR³
	Referencia
	CTRCompetidores³
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Broadcom Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31).

¹ NOPAT. Ver detalles »

² Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

³ 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Impuestos operativos en efectivo: Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general creciente a lo largo del período considerado. Desde aproximadamente 98 millones de dólares en 2017, estos aumentaron significativamente en 2018, alcanzando cerca de 493 millones de dólares. Sin embargo, en 2019 se reduce drásticamente a aproximadamente 17.6 millones de dólares, situación que podría estar relacionada con cambios en las políticas fiscales o en la rentabilidad. Posteriormente, los impuestos en efectivo vuelven a aumentar en 2020 y 2021, manteniéndose en niveles superiores a los 200 millones de dólares, con un incremento constante que finaliza en unos 244 millones en 2022, evidenciando una recuperación y una mayor carga fiscal en estos años posteriores.
Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT): El beneficio neto de explotación antes de impuestos presenta una tendencia claramente alcista durante los seis años analizados. Desde aproximadamente 279 millones de dólares en 2017, se incrementa de forma notable en 2018 hasta superar 920 millones, marcando un crecimiento sustancial. Aunque en 2019 experimenta una ligera disminución respecto a 2018, mantiene niveles elevados, superando los 700 millones. En 2020, la cifra continúa en aumento, cerrando en cerca de 694 millones, y en 2021 se alcanza un pico por encima de 1.860 millones, consolidando una clara tendencia de crecimiento. A pesar de una caída en 2022, los beneficios todavía se mantienen en niveles elevados, sugiriendo una sólida rentabilidad operativa a lo largo del período.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR): El tipo impositivo efectivo presenta una tendencia variable pero generalmente decreciente en los años considerados. En 2017, alcanza el 35.27%, aumenta notablemente en 2018 hasta el 53.46%, posiblemente reflejando cambios en las políticas fiscales o en la estructura de los beneficios. Sin embargo, en 2019 experimenta una caída significativa al 2.47%, lo que puede indicar una reducción en la carga fiscal efectiva, potencialmente debido a incentivos o beneficios fiscales específicos. En 2020, el tipo aumenta nuevamente a casi 28%, y en 2021 se mantiene cercano al 30%, pero en 2022 se observa un drástico descenso al 13.11%, reflejando una política fiscal más favorable o una optimización en la gestión tributaria.

	Microchip Technology Inc.	Otras empresas (no compradas anteriormente)
Estados financieros
Estructura de los estados financieros
Análisis de ratios financieros
Valoración relativa
Valoración de flujos de caja descontados (DCF)
Valor económico añadido (EVA)
Tendencias a largo plazo
Análisis de los componentes de los estados financieros
Calidad de la información financiera
Tendencias del precio de las acciones

	Todas las empresas
Estados financieros
Estructura de los estados financieros
Análisis de ratios financieros
Valoración relativa
Valoración de flujos de caja descontados (DCF)
Valor económico añadido (EVA)
Tendencias a largo plazo
Análisis de los componentes de los estados financieros
Calidad de la información financiera
Tendencias del precio de las acciones

Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP)

Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)

Área para los usuarios de pago

Pruébalo gratis

Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)

Descomposición del ROIC

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

Ratio de rotación del capital (TO)

Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)