Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela diferentes patrones y tendencias durante el período considerado.

Rentabilidad bruta

La utilidad bruta como porcentaje de las ventas netas se mantuvo relativamente estable en torno al 55-57%, alcanzando picos durante los primeros trimestres de 2020. Sin embargo, a partir del cuarto trimestre de 2021, se observa una disminución significativa, culminando en aproximadamente 50% en el último período del análisis. Esto indica un deterioro en el margen bruto, posiblemente debido a incrementos en los costos de ventas o cambios en la estrategia de precios.

Gastos de venta, generales y administrativos (SG&A)

Los gastos SG&A como porcentaje de las ventas muestran una tendencia plana, fluctuando alrededor del 31-36%. La proporción más baja se observó en 2020, en los trimestres intermedios, sugiriendo una gestión eficiente en estos gastos durante esos periodos. Sin embargo, en los últimos períodos, la proporción tiende a estabilizarse en niveles similares a los iniciales, sin cambios drásticos.

Resultado de explotación

El resultado de explotación muestra altibajos en torno al 19-24%, con picos destacados en los períodos de 2020 y 2021, particularmente en los trimestres de 2021, donde supera el 24%. La caída más significativa ocurre en el primer trimestre de 2022, con un porcentaje cercano a 16%. Esto refleja fluctuaciones en el desempeño operativo, con fases de mejora y deterioro en la rentabilidad operacional a lo largo del período.

Gastos por intereses y pérdidas asociadas

Los gastos por intereses mantienen una tendencia a la baja desde aproximadamente el 6-7% en 2019 a ratios cercanos al 3-4% en 2021, aunque en el último período vuelven a aumentar. La pérdida por extinción anticipada de deuda es esporádica y variable, observando picos negativos en algunos trimestres, principalmente en 2022, lo que puede reflejar costos asociados a reestructuraciones o renegociaciones de deuda.

Otros ingresos y gastos

Los otros ingresos (gastos) de explotación muestran fluctuaciones con participación en los resultados en algunos períodos (como en el último trimestre del 2021 y en el primer trimestre del 2022). La ganancia por venta de inversiones aparece solo en ciertos trimestres, alcanzando valores significativos en 2021, lo que indica la realización de activos de inversión en esos momentos específicos.

Ingresos antes de impuestos y utilidad neta

Los ingresos antes de impuestos como porcentaje de las ventas tienden a aumentar notablemente en los períodos de 2021, llegando a más del 32%, priorizando una mayor rentabilidad operacional y/o menor carga impositiva. Sin embargo, en 2022, experimentan una contracción considerable, situándose en torno al 6%, lo que puede reflejar una reducción en los resultados o una mayor carga fiscal. La utilidad neta sigue una tendencia similar, alcanzando máximos en 2021 cerca del 24-16%, y descendiendo en el último trimestre a niveles mínimos en alrededor del 6%.

Provisiones y efectos extraordinarios

Se identifican valores asociados a provisiones para impuestos y a eventos extraordinarios de ganancia o pérdida, particularmente en 2021 y 2022, sugiriendo que estos eventos afectaron significativamente los resultados netos en esos períodos. La presencia de pérdidas por extinción de deuda y deterioro de valor de activos en algunos trimestres también contribuye a la volatilidad del resultado final.

Variables de utilidad neta atribuible a la empresa

La utilidad neta, como porcentaje de las ventas, refleja una tendencia general al alza desde niveles cercanos al 9% en 2019 hasta un máximo en 2021 cercano al 24-16%. Sin embargo, en los primeros trimestres de 2022, vuelve a caer a aproximadamente 6%, indicando un deterioro en la rentabilidad en ese período. La variabilidad en los resultados y los eventos extraordinarios influyen en los cambios en la utilidad neta a lo largo del tiempo.