KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

Ratio de rotación de inventario

Se observa una tendencia decreciente en este ratio, pasando de 1.87 en junio de 2020 a 1.29 en junio de 2024, con una ligera recuperación a 1.48 en junio de 2025. Esto indica que la empresa ha estado reteniendo inventario por períodos más largos en los últimos años, lo cual podría reflejar una acumulación de inventarios o una estrategia de inventario más prudente.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice se mantiene relativamente estable, con ligeras variaciones entre 5.24 y 5.99, sugiriendo que la empresa mantiene un ciclo de cobro relativamente constante en el rango de aproximadamente 61 a 72 días. Esto indica una gestión de cuentas por cobrar con cierta estabilidad en el tiempo.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio presenta fluctuaciones, comenzando en 9.27 en 2020 y bajando a 8.1 en 2021 y 2022, para posteriormente aumentar notablemente a 11.37 en 2023, seguido de una ligera disminución a 10.36 en 2025. La variación refleja cambios en la política de pagos y/o condiciones de proveedores, con un incremento en la velocidad de pago en 2023.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio muestra un incremento progresivo de 1.92 en 2020 a un pico de 2.27 en 2023, indicando una mayor eficiencia en el uso del capital circulante en ese período, con una ligera disminución a 1.84 en 2025, lo que puede señalar una estabilización o una ligera reducción en dicha eficiencia.

Días de rotación de inventario

Los días de inventario en existencia aumentaron de 195 días en 2020 a un máximo de 282 días en 2024, reflejando una percepción de mayores niveles de inventarios o una reducción en la rotación de inventarios. Posteriormente, se observa una reducción a 247 días en 2025, probablemente una adaptación o mejora en la gestión de inventarios.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador se mantiene en un rango estrecho de aproximadamente 61 a 72 días a lo largo de los años, señalando una gestión de cobros relativamente constante sin cambios sustanciales en la política de crédito o en los plazos de cobranza.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo total se prolonga de 265 días en 2020 a un pico de 350 días en 2024, reflejando una extensión en el tiempo desde la adquisición del inventario hasta la cobrada del efectivo. El ciclo se acorta ligeramente a 315 días en 2025, posiblemente debido a mejoras en los procesos de cobro o gestión de inventarios.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador fluctúa entre 39 y 45 días, con una disminución a 32 días en 2023 y cifras similares en años posteriores. Indica que la empresa mantiene un período relativamente estable en sus políticas de pagos, aunque en 2023 se acortó el plazo de pago de manera significativa.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo aumenta progresivamente desde 226 días en 2020 hasta un máximo de 317 días en 2024, posteriormente reduciéndose a 280 días en 2025. Este comportamiento señala una extensión en el tiempo requerido para convertir recursos en efectivo, lo cual puede afectar la liquidez, aunque se presenta una ligera mejora en los últimos datos.

Costes de los ingresos

La tendencia en los costes de los ingresos muestra un incremento constante a lo largo del periodo analizado, alcanzando un pico en el año fiscal 2024. Aunque en 2025 se observa una disminución en comparación con 2024, los costos siguen siendo significativamente superiores a los del inicio del periodo en 2020. Este patrón indica una expansión en los gastos asociados a la producción o adquisición de bienes o servicios, que ha sido sostenida durante varios años.

Inventarios

El nivel de inventarios presenta una tendencia de crecimiento persistente en el tiempo. Desde aproximadamente 1.31 millones en 2020, los inventarios aumentaron año tras año, alcanzando más de 3.2 millones en 2025. Este incremento puede reflejar estrategias de aumento de capacidad de inventario, expansión en la producción, o acumulación de inventarios en respuesta a una mayor demanda o expectativas de crecimiento.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente en los primeros años, pasando de 1.87 en 2020 a 1.29 en 2024, lo que indica una disminución en la eficiencia con la que la empresa convierte inventarios en ventas. Sin embargo, en 2025 se observa una recuperación a 1.48, sugiriendo una ligera mejora en la gestión del inventario o un cambio en la estrategia de ventas. La caída en la rotación durante varios años puede implicar sobreacumulación de inventarios o una ralentización en la velocidad de ventas.

Análisis de las tendencias de los ingresos

Los ingresos de la empresa muestran un crecimiento sostenido en el período comprendido entre junio de 2020 y junio de 2024. Se observa un incremento significativo en los ingresos, pasando de aproximadamente 5.8 millones de dólares en 2020 a más de 9.2 millones en 2022, seguido de una tendencia alcista que alcanza cerca de 10.5 millones en junio de 2023. Aunque en 2024 se presenta una ligera disminución a aproximadamente 9.8 millones, en general, el crecimiento durante el período es positivo. La proyección para 2025 indica una recuperación y un aumento a más de 12.1 millones, sugiriendo un fortalecimiento en la generación de ingresos a largo plazo.

Análisis de las cuentas por cobrar netas

Las cuentas por cobrar netas aumentaron de aproximadamente 1.1 millones en 2020 a alrededor de 1.8 millones en 2022. Posteriormente, en 2023, la cifra se estabiliza en torno a 1.75 millones, y en 2024 se registra un incremento a cerca de 1.83 millones, con una proyección de alcanzar más de 2.2 millones en 2025. Este patrón indica un crecimiento en la cartera de cuentas por cobrar, coherente con el crecimiento de los ingresos, pero también puede reflejar una política crediticia más flexible o mayores ventas a crédito.

Análisis del índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar ha fluctuado ligeramente a lo largo del período, con valores cercanos a 5.2 en 2020, un aumento a 5.3 en 2021, una ligera caída a 5.08 en 2022, y posteriormente un aumento a 5.99 en 2023. En 2024, se registra un valor de aproximadamente 5.35, con una proyección similar en 2025. La tendencia general apunta a una ligera mejora en la eficiencia en la gestión de cobros en 2023, aunque en años anteriores mostró cierta estabilidad. La variación en el índice puede estar relacionada con cambios en las políticas de crédito o en los ciclos de venta, pero en general sugiere una gestión relativamente efectiva de las cuentas por cobrar.

Resumen

El análisis demuestra una tendencia de crecimiento sostenido en los ingresos, acompañada de un aumento en las cuentas por cobrar, lo que indica una expansión en las operaciones comerciales. La mejora en el índice de rotación de cuentas por cobrar en 2023 refleja una mayor eficiencia en la recuperación de créditos, aunque las cifras siguen siendo relativamente estables. La estabilidad en estos ratios, junto con el crecimiento en ventas y la gestión de cuentas por cobrar, apunta a un manejo financiero consistente en el período analizado, con potencial de fortalecimiento adicional según las proyecciones de 2025.

Costes de los ingresos

Desde el 30 de junio de 2020 hasta el 30 de junio de 2024, los costes de los ingresos han mostrado una tendencia general de crecimiento. Se observa un aumento constante en el período de cuatro años, pasando de aproximadamente 2.45 millones de dólares en 2020 a cerca de 3.93 millones en 2024, lo que indica un incremento en los gastos asociados a la producción o adquisición de bienes y servicios. Este incremento puede reflejar mayores volúmenes de ventas, aumento en los costos de insumos o expansión de las operaciones. Sin embargo, en el año 2024, los costes de los ingresos parecen experimentar una ligera disminución en comparación con 2023, donde se registraron aproximadamente 4.22 millones, sugiriendo una posible optimización de costos o cambios en la estructura de gastos. La tendencia refleja un crecimiento sostenido en los costos en línea con posibles incrementos en la escala de operación.

Cuentas a pagar

Las cuentas a pagar han aumentado progresivamente en los períodos analizados, desde aproximadamente 264.28 millones de dólares en 2020 a cerca de 359.49 millones en 2024. Este crecimiento indica una acumulación de obligaciones financieras a corto plazo, la cual puede estar relacionada con el incremento en compras o en el ciclo de pago a proveedores. Se observa cierta fluctuación en el período, pero la tendencia general es de aumento, lo que puede señalar una expansión en las operaciones comerciales y un mayor plazo negociado con los proveedores. En el año 2024, las cuentas a pagar muestran una ligera reducción en comparación con 2023, cuando alcanzaron aproximadamente 371.03 millones, aunque siguen en niveles elevados respecto a los años anteriores, manteniendo el ritmo de crecimiento sostenido a largo plazo.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio ha experimentado variaciones a lo largo del período, pero muestra una tendencia de ciertos niveles de fluctuación en su comportamiento. En 2020, el ratio fue de aproximadamente 9.27, lo que indica que la empresa pagaba sus cuentas a una frecuencia relativamente alta en relación con las compras totales. En 2021 y 2022, el ratio se mantuvo en torno a 8.1, sugiriendo una estabilización en la frecuencia de pago. En 2023, el ratio aumenta significativamente a 11.37, lo que indica una mayor rotación y, por lo tanto, pagos más frecuentes o plazos de pago más cortos. En 2024, el ratio disminuye ligeramente a 10.93, manteniendo un nivel elevado en comparación con años anteriores. La tendencia general muestra fluctuaciones en la eficiencia para gestionar las cuentas a pagar, con picos en 2023 que podrían reflejar cambios en la política de pagos o en las condiciones de negociación con los proveedores.

Capital de explotación

Observa una tendencia general de crecimiento en el capital de explotación a lo largo del período analizado. Entre junio de 2020 y junio de 2025, el capital de explotación aumenta de aproximadamente 3,02 millones de dólares a más de 6,61 millones de dólares,representando un incremento significativo. Este crecimiento refleja una expansión en la capacidad operativa de la empresa, posiblemente en respuesta a un aumento en la escala de sus operaciones o inversiones en activos fijos y recursos necesarios para sostener su actividad.

Ingresos

Los ingresos muestran una tendencia alcista en el período, con un incremento sustancial de cerca del 69% desde 2020 hasta 2023, pasando de aproximadamente 5,81 millones a más de 10,49 millones de dólares. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera disminución en los ingresos, situándose en aproximadamente 9,81 millones de dólares. Este descenso puede indicar una posible desaceleración en el crecimiento de ventas o un impacto temporal en el mercado. No obstante, en 2025 se retoma la tendencia al alza, alcanzando más de 12,15 millones de dólares, sugiriendo recuperación y una posible reactivación de la demanda o mejora en la estrategia comercial.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante fluctúa en el período analizado. Entre junio de 2020 y junio de 2022, se observa un incremento progresivo de aproximadamente 1.92 a 2.14, indicando una mayor eficiencia en la gestión del capital circulante o una mejor utilización de los recursos en relación con los ingresos generados. Sin embargo, en 2023, este ratio disminuye a 1.83 y en 2024 se mantiene relativamente estable en 1.84, señalando una posible estabilización o una ligera disminución en la eficiencia. La tendencia indica que, aunque la empresa ha mejorado en la utilización del capital circulante en los primeros años, esa eficiencia no se ha mantenido en el tiempo, y en los últimos períodos existe una cierta estabilización.

Ratios de rotación de inventario

Se observa una tendencia decreciente en el ratio de rotación de inventario, que pasa de 1.87 en 2020 a 1.29 en 2024, con una ligera recuperación a 1.48 en 2025. Este comportamiento indica que la eficiencia en la gestión de inventarios ha disminuido con el tiempo, ya que el inventario se vende o se renueva con menor frecuencia en comparación con años anteriores.

Días de rotación de inventario

El número de días necesarios para rotar el inventario ha ido en aumento desde 195 días en 2020 hasta 282 días en 2024, evidenciando una prolongación en el período de inventario en almacenamiento. En 2025, esta cifra disminuye ligeramente a 247 días, lo que podría señalar una ligera mejora en la gestión del inventario o cambios en las condiciones operativas.

En conjunto, estos datos reflejan una tendencia a la acumulación de inventario a lo largo del período analizado, que se traduce en una menor eficiencia en la rotación de inventarios. La recuperación parcial en 2025 sugiere posibles esfuerzos de optimización o adaptación a las condiciones del mercado. La tendencia general indica que la gestión del inventario ha sido un foco de atención, dado el impacto visible en los ratios y días de rotación, aspectos que podrían influir en la liquidez y en el ciclo operativo de la entidad.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia relativamente estable con ligeras fluctuaciones a lo largo del período analizado. El valor comenzó en 5.24 en junio de 2020, aumentando ligeramente a 5.3 en junio de 2021. Luego, experimentó una disminución a 5.08 en junio de 2022, lo que indica una ligera reducción en la eficiencia en la gestión de cobros. Sin embargo, en junio de 2023, el índice se incrementa notablemente a 5.99, sugiriendo una mejora significativa en la gestión de cuentas por cobrar. En los años siguientes, en junio de 2024 y junio de 2025, el índice se mantiene estable en torno a 5.35 y 5.37, respectivamente, indicando una tendencia de estabilización en la rotación de cuentas por cobrar.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El análisis de los días de rotación de cuentas por cobrar revela una tendencia un tanto fluctuante. El período presenta un valor de 70 días en junio de 2020 y casi igual en junio de 2021 con 69 días. En junio de 2022, el período aumenta a 72 días, reflejando un incremento en el tiempo que tarda la empresa en cobrar sus cuentas, posiblemente indicando una menor eficiencia en la gestión de cobros durante ese año. Sin embargo, en junio de 2023, los días disminuyen significativamente a 61, sugiriendo una mejora en los procesos de cobranza. Posteriormente, en junio de 2024 y junio de 2025, los días vuelven a incrementarse a 68 en ambos casos, manteniéndose en niveles similares a los observados en años anteriores, lo cual puede indicar una recuperación en la eficiencia o una estabilización en los procesos de cobro.

Días de rotación de inventario

Se observa una tendencia general de incremento en los días de rotación de inventario, pasando de 195 días en junio de 2020 a un máximo de 282 días en junio de 2024. Aunque en junio de 2025 se presenta una ligera disminución a 247 días, el patrón indica una mayor permanencia de inventarios en almacenamiento en los últimos años. Esto podría reflejar una estrategia de inventarios más conservadora, cambios en la gestión de inventarios o una acumulación de stock que impacta en la eficiencia operativa.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador mantiene una relativa estabilidad a lo largo del período evaluado. En junio de 2020 fue de 70 días, prácticamente igual en 2021 (69 días), y en 2022 se incrementa ligeramente a 72 días. En los años siguientes, en junio de 2023, vuelve a reducirse a 61 días, y luego se estabiliza en 68 días en junio de 2024 y 2025. La tendencia indica una gestión relativamente constante de las cuentas por cobrar, con leves fluctuaciones, sugiriendo políticas de cobranza o condiciones crediticias similares en los distintos ejercicios.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que integra los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar, muestra una tendencia claramente ascendente desde 265 días en junio de 2020 hasta un pico de 350 días en junio de 2024. Posteriormente, en junio de 2025, el ciclo disminuye a 315 días. La extensión del ciclo en los últimos años es indicativa de un proceso operativo que se ha prolongado, reflejando posiblemente mayores necesidades de inventario y plazos de cobranza más largos, o combinaciones de ambos factores. La reducción en el ciclo en 2025 puede sugerir iniciativas para optimizar la gestión operativa o reducir la duración total del ciclo.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Desde junio de 2020 hasta junio de 2022, el ratio de rotación de cuentas por pagar se mantuvo estable en torno a 8.1, sugiriendo una consistencia en el ciclo de pago de la empresa durante ese período. Sin embargo, en junio de 2023, se observó un aumento significativo hasta 11.37, indicando que la compañía empezó a pagar sus cuentas con mayor rapidez o a gestionar mejor sus plazos de pago. Para junio de 2024 y 2025, el ratio se mantuvo en niveles cercanos, con valores de 10.93 y 10.36 respectivamente, lo que refleja una tendencia a estabilizarse en un ciclo de pago más corto en comparación con los años previos a 2023.

Días de rotación de cuentas por pagar

La cantidad de días en los que la empresa tarda en pagar sus cuentas mostró un aumento en junio de 2021 y 2022, alcanzando 45 días, desde 39 días en junio de 2020, lo que indica una extensión en su período de pago. Sin embargo, en junio de 2023, los días disminuyeron significativamente a 32, en línea con el incremento en el ratio de rotación mencionado anteriormente, sugiriendo una aceleración en los pagos. En junio de 2024 y 2025, los días aumentaron ligeramente a 33 y 35 días respectivamente, pero permanecen por debajo de los niveles observados en los años anteriores a 2023, confirmando una tendencia hacia pagos más ágiles y una gestión más eficiente del ciclo de cuentas por pagar.

Variación en los días de rotación de inventario

Se observa una tendencia al alza en los días de rotación de inventario, pasando de 195 días en junio de 2020 a 282 días en junio de 2024, con una disminución a 247 días en junio de 2025. Esto indica que la empresa ha incrementado el tiempo que tarda en vender sus inventarios, lo cual puede reflejar una estrategia de acumulación de inventarios o una disminución en la rotación de producto. La proporción de días en inventario sugiere una posible acumulación de inventario en los períodos más recientes, lo que podría afectar la eficiencia operativa si no se gestiona adecuadamente.

Variación en los días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar se mantienen relativamente estables, con ligeros altibajos. Se registran valores cercanos a 70 días en 2020 y 2021, y muestran una pequeña subida a 72 días en 2022. En los años siguientes, los días de cobranza disminuyen a 61 en 2023, antes de estabilizarse en 68 días en 2024 y 2025. La estabilidad en estos valores sugiere que la política de crédito se mantiene relativa y que la eficiencia en la cobranza ha mejorado ligeramente en 2023, aunque la empresa continúa manteniendo un período de cobranza prolongado.

Variación en los días de rotación de cuentas por pagar

El período de pago a proveedores muestra cierta estabilidad, con valores que oscilan entre 39 y 45 días en la mayoría de los años considerados. Se observa una disminución significativa en 2023 hasta 32 días, seguido por un ligero aumento hasta 35 días en 2025. La reducción en 2023 puede responder a cambios en la política de pagos o en las condiciones de negociación con proveedores, mientras que la tendencia general indica un manejo relativamente constante del período de pago.

Variación en el ciclo de conversión de efectivo

El ciclo completo de conversión de efectivo registra un incremento sostenido desde 226 días en 2020 hasta un pico de 317 días en 2024, indicando un período más extenso para convertir las inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo. En 2025, el ciclo se reduce a 280 días, sugiriendo una ligera mejora en la eficiencia en la gestión del ciclo de efectivo. Este patrón de aumento prolongado refleja posiblemente mayores períodos de inventario y cobranza, afectando la liquidez y la gestión del capital de trabajo.