Dollar Tree Inc., FCFFcálculo

US$ en miles

12 meses terminados	29 ene 2022	30 ene 2021	1 feb 2020	2 feb 2019	3 feb 2018	28 ene 2017
Utilidad (pérdida) neta	1,327,900)	1,341,900)	827,000)	(1,590,800)	1,714,300)	896,200)
Cargos netos no monetarios	836,600)	824,200)	1,060,300)	3,578,800)	248,200)	639,600)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(733,000)	550,200)	(17,500)	(222,000)	(452,300)	137,500)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,431,500)	2,716,300)	1,869,800)	1,766,000)	1,510,200)	1,673,300)
Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados, neto de impuestos¹	143,345)	117,886)	128,161)	302,886)	193,674)	221,813)
Intereses capitalizados, netos de impuestos²	895)	2,467)	1,807)	3,318)	1,555)	1,618)
Gastos de capital	(1,021,200)	(898,800)	(1,034,800)	(817,100)	(632,200)	(564,700)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	554,541)	1,937,853)	964,968)	1,255,104)	1,073,229)	1,332,031)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

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Resumen de las tendencias en los flujos de efectivo y flujo de caja libre: Los datos muestran una tendencia general de aumento en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas a lo largo del período analizado, con una caída significativa en 2022 en comparación con el año anterior. Específicamente, se observa un crecimiento desde 1,67 millones de dólares en 2017 hasta alcanzar un pico de aproximadamente 2,72 millones en 2021, lo que indica una mejora en la generación de efectivo a nivel operacional durante estos años. Sin embargo, en 2022, el efectivo operativo disminuye a aproximadamente 1,43 millones, sugiriendo una posible disminución en la eficiencia operativa o en variables externas que afectaron la liquidez operacional.
Patrón en el flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El flujo de caja libre muestra una tendencia similar a la del efectivo operacional, con incrementos sustanciales en 2021, alcanzando un valor cercano a 1.94 millones de dólares. Este incremento señala una mayor generación de efectivo disponible después de las inversiones necesarias para mantener o expandir la base operativa. No obstante, en 2022, el flujo de caja libre se reduce a aproximadamente 555 mil dólares, reflejando una disminución significativa en la cantidad de efectivo disponible tras las actividades de inversión y operación, posiblemente relacionada con cambios en la inversión, gastos operativos o ingresos.
Implica la relación entre los dos conceptos financieros: La relación entre el efectivo neto de las actividades operativas y el flujo de caja libre indica que, aunque en años anteriores ambos conceptos mostraron tendencias similares de crecimiento, en 2022 hay una marcada disminución en ambos indicadores. Esto puede sugerir que, si bien inicialmente la generación de efectivo operacional contribuía positivamente al flujo de caja libre, en 2022 los gastos de inversión o cambios en la estructura de costos impactaron negativamente en el flujo de efectivo restante después de las inversiones. La comparación refleja una posible tensión entre las operaciones y las decisiones de inversión de la empresa en el período reciente.
Implicaciones generales: Estos patrones reflejan una trayectoria de crecimiento en la generación de efectivo en los años previos, seguida de una contracción en 2022. La disminución en ambos indicadores puede ser motivo de atención, requiriendo un análisis adicional de las causas subyacentes, como cambios en el mercado, en estrategias de inversión, o en la rentabilidad operativa. La recuperación o deterioro futuro dependerá de la capacidad de la empresa para gestionar sus ingresos y gastos, así como de las decisiones relacionadas con expansión o reducción de inversiones.

Dollar Tree Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en miles

12 meses terminados	29 ene 2022	30 ene 2021	1 feb 2020	2 feb 2019	3 feb 2018	28 ene 2017
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR¹	18.60%	22.90%	24.70%	21.00%	32.40%	32.60%
Intereses pagados, netos de impuestos
Efectivo pagado por intereses, neto de los importes capitalizados, antes de impuestos	176,100)	152,900)	170,200)	383,400)	286,500)	329,100)
Menos: Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados, impuestos²	32,755)	35,014)	42,039)	80,514)	92,826)	107,287)
Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados, neto de impuestos	143,345)	117,886)	128,161)	302,886)	193,674)	221,813)
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Intereses capitalizados, antes de impuestos	1,100)	3,200)	2,400)	4,200)	2,300)	2,400)
Menos: Intereses capitalizados, impuestos³	205)	733)	593)	882)	745)	782)
Intereses capitalizados, netos de impuestos	895)	2,467)	1,807)	3,318)	1,555)	1,618)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

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² 2022 cálculo
Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados, impuestos = Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados × EITR
= 176,100 × 18.60% = 32,755

³ 2022 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 1,100 × 18.60% = 205

Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR): El porcentaje del EITR muestra una tendencia a la baja a lo largo de los períodos analizados, disminuyendo del 32.6% en enero de 2017 al 18.6% en enero de 2022. Esto sugiere una reducción en la tasa efectiva de impuestos que la empresa está pagando en relación a sus ganancias antes de impuestos, posiblemente debido a beneficios fiscales, cambios en la legislación tributaria, o una estructura fiscal más eficiente. La estabilidad en los valores cercanos a aproximadamente el 22-24% en los períodos intermedios indica que esta tendencia ha sido progresiva y sostenida.
Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados, neto de impuestos: La cantidad de efectivo pagado por intereses presenta fluctuaciones, con un valor alto en 2019 (US$302,886 miles) en comparación con otros períodos, evidenciando un incremento en el pago de intereses durante ese año, posiblemente por mayor nivel de endeudamiento o cambios en las tasas de interés. Posteriormente, en 2020 y 2021, se observa una disminución significativa, llegando a cerca de US$117,886 en 2021, lo que indica una reducción en el servicio de la deuda o mejoras en las condiciones de financiamiento. En 2022, los pagos vuelven a aumentar hasta US$143,345 miles, sugiriendo un posible incremento en la deuda o cambios en las condiciones de financiamiento.
Intereses capitalizados, netos de impuestos: Los intereses capitalizados muestran una tendencia general a la baja, pasando de US$1,618 en 2017 a US$895 en 2022. Esto indica una disminución en la cantidad de intereses que se han capitalizado, lo cual puede reflejar una política de limitar la carga de intereses en el balance, menor financiamiento a través de obligaciones que permitan la capitalización de intereses, o una estrategia para reducir gastos financieros futuros. La disminución progresiva en estos montos también puede estar relacionada con una reducción en las tasas de interés o en la utilización de financiamiento que permita la capitalización.

Dollar Tree Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor de la empresa (EV)	36,133,978)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	554,541)
Ratio de valoración
EV/FCFF	65.16
Referencia
EV/FCFFCompetidores¹
Costco Wholesale Corp.	61.72
Target Corp.	11.18
Walmart Inc.	56.22
EV/FCFFsector
Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo	61.57
EV/FCFFindustria
Productos básicos de consumo	39.78

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Dollar Tree Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

	29 ene 2022	30 ene 2021	1 feb 2020	2 feb 2019	3 feb 2018	28 ene 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor de la empresa (EV)¹	36,437,266)	27,261,718)	21,223,520)	28,668,857)	27,305,122)	23,540,007)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)²	554,541)	1,937,853)	964,968)	1,255,104)	1,073,229)	1,332,031)
Ratio de valoración
EV/FCFF³	65.71	14.07	21.99	22.84	25.44	17.67
Referencia
EV/FCFFCompetidores⁴
Costco Wholesale Corp.	74.47	38.43	26.70	37.24	—	—
Target Corp.	20.94	11.33	14.93	—	—	—
Walmart Inc.	33.26	14.86	22.39	—	—	—
EV/FCFFsector
Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo	35.73	17.09	22.18	—	—	—
EV/FCFFindustria
Productos básicos de consumo	30.41	20.99	23.37	—	—	—

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

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² Ver detalles »

³ 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 36,437,266 ÷ 554,541 = 65.71

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Valor de la empresa (EV): El valor de la empresa ha mostrado una tendencia general al alza en el período analizado, comenzando en aproximadamente 23,54 miles de millones de dólares en 2017 y alcanzando cerca de 36,44 miles de millones de dólares en 2022. Entre 2018 y 2019, se observa un crecimiento moderado, con incrementos consecutivos. Sin embargo, en 2020 se presenta una disminución significativa, seguida de una recuperación en 2021 y 2022, alcanzando niveles superiores a los de 2017.
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El FCFF presenta fluctuaciones a lo largo del período. El valor más alto se registra en 2021 con aproximadamente 1,94 millones de dólares, en contraste con un valor más bajo en 2020 de alrededor de 965 mil dólares. La tendencia muestra un crecimiento hacia 2019, una caída en 2020 posiblemente debido a condiciones de mercado o estrategias financieras, y una recuperación en 2021. En 2022, el FCFF disminuye notablemente respecto a 2021, lo que podría reflejar cambios en la generación de caja o en las inversiones de la compañía.
EV/FCFF ratio: El ratio EV/FCFF evidencia una tendencia de aumento hasta 2018, alcanzando 25.44, y posteriormente se estabiliza en valores cercanos a 22-23 en 2019 y 2020. En 2021, este ratio desciende a 14.07, sugiriendo una mejora en relación a la generación de caja respecto al valor de mercado, aunque en 2022 se registra un aumento significante a 65.71, lo que indica una posible sobrevaloración o una disminución en la generación de caja en relación con la valoración de la empresa en ese año.

Dollar Tree Inc. (NASDAQ:DLTR)

Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Intereses pagados, netos de impuestos

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico