Stock Analysis on Net

Dollar Tree Inc. (NASDAQ:DLTR)

22,49 US$

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se han actualizado desde el 22 de noviembre de 2022.

Valor económico añadido (EVA)

Microsoft Excel

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El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.

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Beneficio económico

Dollar Tree Inc., beneficio económicocálculo

US$ en miles

Microsoft Excel
12 meses terminados 29 ene 2022 30 ene 2021 1 feb 2020 2 feb 2019 3 feb 2018 28 ene 2017
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1
Costo de capital2
Capital invertido3
 
Beneficio económico4

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Costo de capital. Ver detalles »

3 Capital invertido. Ver detalles »

4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= × =


Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
El NOPAT muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado, con un crecimiento notable en los períodos 2017 y 2018, alcanzando máximos en esos años. Sin embargo, en 2019 se presenta una caída significativa, llegando a representar un valor negativo, lo que indica una pérdida operativa en ese año. Posteriormente, en 2020, 2021 y 2022, el NOPAT se recupera, manteniendo valores positivos pero por debajo de los niveles máximos históricos alcanzados en 2017 y 2018.
Costo de capital
El costo de capital experimenta una tendencia ascendente a lo largo de los años analizados, comenzando en 8.75% en 2017, subiendo hasta 10.56% en 2022. Este incremento refleja un aumento en las expectativas de rentabilidad exigidas por los inversores, o una percepción de mayor riesgo en la inversión en la empresa.
Capital invertido
El capital invertido muestra una tendencia general de aumento, pasando de aproximadamente 19,2 mil millones de dólares en 2017 a 18,2 mil millones en 2022. Aunque en algunos años (2018 y 2019) hay variaciones en los valores, la tendencia refleja un incremento en la base de capital invertido en la compañía. La ligera disminución en 2019 puede deberse a cambios en la valorización o en la estructura del capital, pero en general se observa un crecimiento sostenido en el tiempo.
Beneficio económico
El beneficio económico presenta una tendencia sistemáticamente negativa a lo largo de todo el período, con cifras que alcanzan valores negativos sustanciales en todos los años analizados. Las pérdidas económicas son crecientes en magnitud en 2019 y en los años posteriores, alcanzando hasta -$3,001,64 en 2022. Esto indica que, en términos económicos, la empresa no está generando valor en el período, sugiriendo una rentabilidad ajustada por el costo del capital que no alcanza a cubrir dicho costo.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Dollar Tree Inc., NOPATcálculo

US$ en miles

Microsoft Excel
12 meses terminados 29 ene 2022 30 ene 2021 1 feb 2020 2 feb 2019 3 feb 2018 28 ene 2017
Utilidad (pérdida) neta
Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)1
Aumento (disminución) de los equivalentes de capital2
Gastos por intereses, netos
Gastos por intereses, pasivo por arrendamiento operativo3
Gastos por intereses ajustados, netos
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto4
Gastos por intereses ajustados, netos, después de impuestos5
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.

3 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =

4 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =

5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.


Patrón de utilidad neta
Durante el período analizado, la utilidad neta mostró una tendencia inicialmente positiva en 2017 y 2018, alcanzando 896,2 millones de dólares y 1.714 millones, respectivamente. Sin embargo, en 2019 se registró una pérdida significativa de -1.590 millones de dólares, indicando una disminución drástica en los resultados financieros. Posteriormente, en 2020 y 2021, se observó un retorno a la rentabilidad, con ganancias de 827 millones de dólares en 2020 y aproximadamente 1.342 millones en 2021, manteniéndose relativamente estable en 2022 con una utilidad cercana a 1.329 millones de dólares. La variación en 2019 destaca un período de crisis o eventos adversos que impactaron severamente los resultados.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
El NOPAT refleja un patrón similar a la utilidad neta, con un comportamiento de crecimiento en 2017 y 2018, alcanzando valores de aproximadamente 1.187 millones y 1.636 millones, respectivamente. En 2019, registra también un descenso a -1.112 millones, evidenciando un deterioro en la rentabilidad operacional. A partir de 2020, el NOPAT vuelve a posiciones positivas, alcanzando casi 1.177 millones en 2020 y superando los 1.680 millones en 2021, manteniéndose en 1.622 millones en 2022. Esto indica una recuperación significativa en la rentabilidad operacional y la eficiencia en la gestión post-crisis.

Impuestos operativos en efectivo

Dollar Tree Inc., impuestos operativos en efectivocálculo

US$ en miles

Microsoft Excel
12 meses terminados 29 ene 2022 30 ene 2021 1 feb 2020 2 feb 2019 3 feb 2018 28 ene 2017
Provisión para impuestos sobre la renta
Menos: Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)
Más: Ahorro fiscal por gastos por intereses, neto
Impuestos operativos en efectivo

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).


Provisión para impuestos sobre la renta
La provisión para impuestos muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2017, se presenta un valor elevado, el cual disminuye significativamente en 2018, alcanzando un valor negativo, lo que podría indicar reconsideraciones o ajustes en las estimaciones fiscales. Posteriormente, en 2019, la provisión se recupera y aumenta notablemente, manteniéndose en niveles elevados en 2020 y 2021, aunque con una ligera disminución en 2022 respecto a 2021. Este patrón indica cambios en las obligaciones fiscales estimadas y posibles variaciones en las ganancias sujetas a impuestos o en la política fiscal de la empresa.
Impuestos operativos en efectivo
Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia decreciente desde 2017 hasta 2020, con valores que disminuyen de forma sostenida, reflejando una reducción en pagos en efectivo relacionados con impuestos operativos. En 2021, se observa un incremento, aunque en 2022 vuelve a reducirse ligeramente. Esta dinámica puede interpretarse como fluctuaciones en la obligación tributaria efectiva pagada en efectivo, afectada posiblemente por cambios en el volumen de operaciones, deducciones, o estrategias fiscales de la empresa. La disminución progresiva del efectivo pagado en impuestos puede también estar relacionada con estrategias de optimización fiscal o cambios en la base imponible.

Capital invertido

Dollar Tree Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)

US$ en miles

Microsoft Excel
29 ene 2022 30 ene 2021 1 feb 2020 2 feb 2019 3 feb 2018 28 ene 2017
Porción actual de la deuda a largo plazo
Deuda a largo plazo, neta, excluyendo la parte corriente
Pasivo por arrendamiento operativo1
Total de deuda y arrendamientos reportados
Patrimonio neto
Pasivos por impuestos diferidos netos (activos)2
Equivalentes de renta variable3
Otra pérdida integral (de ingresos) acumulada, neta de impuestos4
Patrimonio neto ajustado
Construcción en curso5
Capital invertido

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

3 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.

4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.

5 Sustracción de construcción en curso.


Total de deuda y arrendamientos reportados
Desde 2017 hasta 2022, este indicador muestra una tendencia decreciente, pasando de aproximadamente 12.43 mil millones de dólares en 2017 a cerca de 9.97 mil millones en 2022. Esta disminución indica que la empresa ha logrado reducir su nivel de endeudamiento, lo que puede reflejar una estrategia de desendeudamiento o una gestión eficiente de pasivos. La reducción en los valores a lo largo de los años sugiere una mayor solidez financiera y una menor dependencia de financiamiento externo.
Patrimonio neto
El patrimonio neto ha presentado un crecimiento sostenido en el período analizado, aumentando de aproximadamente 5.39 mil millones en 2017 a cerca de 7.72 mil millones en 2022. Este incremento refleja una mejora en la situación patrimonial de la empresa, posiblemente resultado de las utilidades retenidas, aumento en las reservas, o una emisión de acciones que fortaleció el capital propio. La tendencia positiva del patrimonio neto indica una mayor estabilidad financiera y capacidad de inversión futura.
Capital invertido
El capital invertido muestra una variabilidad menor, incrementándose de aproximadamente 19.17 mil millones en 2017 a 18.20 mil millones en 2022. La tendencia general es de estabilidad con ligeros aumentos, lo cual puede interpretarse como una gestión equilibrada en la asignación de recursos de inversión. Aunque la cifra en 2019 presenta una disminución respecto a 2018, en los años siguientes se recupera con un incremento constante, sugiriendo una inversión sostenida y un mantenimiento del nivel de recursos invertidos en los activos operativos.

Costo de capital

Dollar Tree Inc., costo de capitalCálculos

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29).

1 US$ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).

1 US$ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).

1 US$ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).

1 US$ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 33.70%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 33.70%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).

1 US$ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

1 US$ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »


Ratio de diferencial económico

Dollar Tree Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
29 ene 2022 30 ene 2021 1 feb 2020 2 feb 2019 3 feb 2018 28 ene 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Beneficio económico1
Capital invertido2
Relación de rendimiento
Ratio de diferencial económico3
Referencia
Ratio de diferencial económicoCompetidores4
Costco Wholesale Corp.
Target Corp.
Walmart Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


Análisis de la tendencia en el beneficio económico
El beneficio económico presenta una tendencia altamente negativa a lo largo del período analizado, alcanzando picos de pérdidas significativas en 2019 y 2020. En 2017 y 2018, las pérdidas se mantienen en niveles moderados, pero en 2019 se observa un incremento sustancial, alcanzando una pérdida superior a los 2,7 millones de dólares. Entre 2020 y 2021, las pérdidas vuelven a reducirse en magnitud, aunque permanecen elevadas, y en 2022 se observa una pequeña mejora, pero aún en territorio negativo. Esta evolución indica un deterioro en la rentabilidad económica de la compañía en el período considerado.
Comportamiento del capital invertido
El capital invertido muestra una tendencia de aumento a lo largo del período, pasando de aproximadamente 19,2 mil millones de dólares en 2017 a cerca de 18,2 mil millones en 2022. Aunque en algunos años se percibe una ligera reducción en 2019, en general, la inversión de capital ha crecido de manera sostenida, reflejando posiblemente un esfuerzo de expansión o mantenimiento de activos, que no ha sido suficiente para revertir las pérdidas en el resultado financiero.
Variación del ratio de diferencial económico
El ratio de diferencial económico, que refleja la diferencia relativa entre los beneficios y el capital invertido, presenta una tendencia persistentemente negativa a lo largo del período. En 2017 y 2018, los porcentajes indican pérdidas de aproximadamente 2.55% y 1.26%, respectivamente. En 2019, el ratio experimenta un deterioro significativo, alcanzando -16.52%, lo que sugiere que las pérdidas relativas en relación con el capital invertido se han amplificado considerablemente. Posteriormente, en 2020 y 2021, el ratio mejora un poco pero continúa en territorio negativo, y en 2022 se estabiliza en -1.65%. Esta evolución señala que, aunque el capital invertido ha crecido, la rentabilidad relativa se ha visto muy afectada por las pérdidas acumuladas, evidenciando una estructura financiera que no ha sido capaz de generar beneficios proporcionales al capital invertido en el período analizado.

Ratio de margen de beneficio económico

Dollar Tree Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
29 ene 2022 30 ene 2021 1 feb 2020 2 feb 2019 3 feb 2018 28 ene 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Beneficio económico1
Ventas netas
Relación de rendimiento
Ratio de margen de beneficio económico2
Referencia
Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3
Costco Wholesale Corp.
Target Corp.
Walmart Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


Beneficio económico
El análisis de los beneficios económicos muestra una tendencia inicialmente negativa en 2017 y 2018, con valores de -489,306 y -250,083 miles de dólares respectivamente. En 2019, se observa un deterioro sustancial, alcanzando -2,809,506 miles, lo que indica una pérdida significativa y un empeoramiento en la rentabilidad económica. Sin embargo, en 2020 y 2021, los valores negativos disminuyen en magnitud, registrándose -417,157 y -101,801 miles de dólares, respectivamente, sugiriendo una recuperación parcial. Para 2022, el beneficio económico vuelve a mostrar una pérdida importante, alcanzando -300,164 miles, pero en comparación con 2020 y 2021, la magnitud de la pérdida es menor, aunque aún significativa.
Ventas netas
Las ventas netas presentan una tendencia positiva a lo largo del período considerado. En 2017, las ventas fueron de aproximadamente 20,7 millones de dólares, incrementándose progresivamente cada año, alcanzando 26,3 millones en 2022. Esto refleja una expansión en la capacidad de generación de ingresos, con un crecimiento sostenido que sugiere una estrategia de expansión o incremento en la demanda del mercado.
Ratio de margen de beneficio económico
El ratio de margen de beneficio muestra una tendencia negativa y significativamente fluctuante. En 2017, el margen fue de -2.36%, mejorando en 2018 a -1.12%, pero luego experimentó un deterioro importante en 2019, alcanzando -12.31%, lo que indica una reducción en la rentabilidad relativa respecto a las ventas netas. Posteriormente, en 2020 y 2021, el margen mejora ligeramente a -1.77% y -0.4%, respectivamente, aunque permanece en territorio negativo, reflejando dificultades en mantener una rentabilidad sostenida. En 2022, el margen se sitúa en -1.14%, lo cual muestra una ligera recuperación en comparación con 2021, pero aún dentro del rango de rentabilidad negativa.