Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Dollar Tree Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT desde la primera fecha, con un aumento significativo en 2018. Sin embargo, en 2019, se registra un descenso marcado, situándose en valores negativos que indican una pérdida operacional. A partir de esa caída, en los años siguientes, el beneficio se recupera y vuelve a presentar cifras positivas elevadas, alcanzando máximos en 2021 y manteniendo un nivel similar en 2022, lo que sugiere una recuperación consistente en la rentabilidad operacional de la empresa tras un período de dificultad en 2019.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de aumento sostenido a lo largo de los años, pasando de aproximadamente 19,16 mil millones de dólares en 2017 a cerca de 18,20 mil millones en 2022. La variación en los valores es moderada, pero indica que la compañía ha incrementado progresivamente la inversión en sus activos operativos, lo cual podría estar asociado a expansiones, mejoras en infraestructura o incremento en inventarios y activos corrientes.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2017, el ratio se sitúa en 6.19%, y aumenta de manera constante hasta 2018, alcanzando 8.24%. En 2019, aunque se registra una caída a -6.54%, lo cual refleja un retorno negativo en comparación con el capital invertido, la tendencia positiva se repite en los años siguientes, alcanzando un máximo de 9.53% en 2021. En 2022, el ROIC se mantiene en un nivel cercano, en 8.91%. Estas variaciones reflejan un desempeño que, tras un período de pérdida en 2019, logra recuperarse y mejorar la eficiencia en la generación de beneficios respecto a los recursos invertidos.
Descomposición del ROIC
Dollar Tree Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 29 ene 2022 | = | × | × | ||||
| 30 ene 2021 | = | × | × | ||||
| 1 feb 2020 | = | × | × | ||||
| 2 feb 2019 | = | × | × | ||||
| 3 feb 2018 | = | × | × | ||||
| 28 ene 2017 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo mostró una tendencia variable en el período analizado. Se observó un aumento desde 9.52 % en enero de 2017 hasta 10.34 % en febrero de 2018, reflejando una mejora en la eficiencia operacional. Sin embargo, en 2019 se produjo una caída significativa, alcanzando un valor negativo de -3.02 %, lo que indica una pérdida operativa en ese año. Posteriormente, el margen se recuperó en 2020 con un valor positivo de 6.48 %, y se mantuvo en niveles cercanos a esa cifra en 2021 y 2022, con 8.38 % y 7.73 %, respectivamente. Esta tendencia sugiere una recuperación en la rentabilidad operativa después de un período de pérdidas en 2019, estabilizándose en niveles que sustentan una operación rentable.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital ha experimentado un incremento sostenido a lo largo de los años, comenzando en 1.08 en enero de 2017 y llegando a 1.45 en enero de 2022. Este aumento indica una mayor eficiencia en el uso del capital para generar ventas o ingresos, sugiriendo una gestión efectiva en la utilización de los recursos invertidos.\
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo mostró una tendencia ascendente, comenzando en 60.16 % en 2017 y alcanzando cerca del 80 % en 2022 con un valor de 79.75 %. La progresiva elevación de este ratio puede estar vinculada a cambios en las políticas fiscales o a la estructura de beneficios imponibles, lo que implica un incremento en la carga fiscal efectiva durante el período. La tendencia indica mayor presión tributaria sobre la empresa en los últimos años considerados.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC mostró un comportamiento fluctuante. Hubo un incremento desde 6.19 % en 2017 hasta un máximo de 9.53 % en 2021, mostrando una tendencia positiva en la eficiencia de la inversión en ese período. Sin embargo, en 2019 el ROIC sufrió una caída significativa hasta -6.54 %, reflejando una pérdida de rentabilidad en ese año, similar a lo observado en el margen operativo. En 2020 y 2021, el ROIC se recuperó, alcanzando valores cercanos a 7 % y 9.53 % respectivamente, antes de moderarse en 2022 a 8.91 %, manteniendo niveles que indican una gestión rentable de las inversiones a largo plazo.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Dollar Tree Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
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- Tendencias en el Beneficio Neto de Explotación antes de Impuestos (NOPBT)
- El indicador muestra un crecimiento sostenido en los periodos de 2017 a 2022, con excepción del año 2019 en el que se presenta una caída significativa de aproximadamente 1.6 millones de dólares respecto a 2018. Este descenso en 2019 indica una ejecución operativa menos eficiente o una mayor incidencia de gastos no relacionados directamente con las operaciones. Sin embargo, en 2020 y 2021, el NOPBT recupera niveles elevados, alcanzando picos en 2021, con una ligera estabilización en 2022, resaltando una tendencia de recuperación y estabilidad en la rentabilidad operativa.
- Tendencias en Ventas Netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante a lo largo de los años, con incrementos progresivos en cada periodo. Desde aproximadamente 20.7 mil millones en 2017, las ventas alcanzan cerca de 26.3 mil millones en 2022, evidenciando una expansión en la base de clientes o en la capacidad de generar ingresos por productos o servicios. La tendencia indica una fuerte presencia en el mercado y una estrategia efectiva para la ampliación del volumen de ventas, pese a la volatilidad en los márgenes operativos.
- Ratio de Margen de Beneficio Operativo (OPM)
- El margen operativo tiene altibajos a lo largo de los años, comenzando en 9.52% en 2017, alcanzando un máximo de 10.34% en 2018. En 2019, se registra una caída negativa del -3.02%, reflejando pérdidas operativas o costos elevados respecto a las ventas. Posteriormente, en 2020 y 2021, el margen se recupera, alcanzando 6.48% y 8.38% respectivamente, y posteriormente disminuye ligeramente en 2022 a 7.73%. Esto sugiere una fluctuación en la eficiencia operativa, con periodos de dificultad y recuperación, posiblemente ligados a condiciones de mercado o cambios en la estructura de costos.
Ratio de rotación del capital (TO)
Dollar Tree Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ventas netas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas
- Se observa una tendencia de crecimiento constante en las ventas netas a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 20.7 millones de dólares en 2017, las ventas aumentaron de manera regular hasta alcanzar cerca de 26.3 millones en inicios de 2022. Este incremento indica una expansión en las operaciones y/o en la demanda de la empresa durante estos años.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta fluctuaciones, iniciando en aproximadamente 19.2 mil millones en 2017 y creciendo hasta cerca de 18.2 mil millones en 2020, mostrando una tendencia decreciente en este período. Sin embargo, en 2021 y 2022, el capital invertido refleja un aumento hasta superar los 18.2 mil millones, acercándose a niveles similares a los de 2017. Esta dinámica podría interpretarse como una optimización en el uso del capital o cambios en la estructura de inversión.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia ascendente en el período, pasando de 1.08 en 2017 a 1.45 en 2022. Este incremento indica una mejora en la utilización del capital invertido para generar ventas, reflejando una mayor eficiencia en la gestión operativa y en la generación de ingresos respecto al capital desplegado.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Dollar Tree Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Durante el periodo analizado, se observa una tendencia general a la disminución en los impuestos operativos en efectivo, pasando de 786.228 miles de dólares en enero de 2017 a un valor más bajo en febrero de 2022, con algunos picos en ciertos años. La reducción significativa en 2019, con un valor de 424.099 miles, indica una posible modificación en la estructura fiscal o cambios en las operaciones que impactaron la carga tributaria en efectivo. Posteriormente, en 2020, se presenta una caída más pronunciada respecto a 2019, pero en 2021 y 2022 se observan leves incrementos, reflejando cierta recuperación o ajuste en la política fiscal efectiva.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El análisis de esta métrica revela un comportamiento variable a lo largo de los años. Se evidencia un crecimiento sostenido hasta 2018, alcanzando 2.300.780 miles de dólares, pero en 2019 se presenta una pérdida significativa de -688.527 miles, indicando una crisis operacional o eventos extraordinarios que afectaron drásticamente la rentabilidad antes de impuestos. Posteriormente, en 2020 y 2021, se recupera, alcanzando valores superiores a 2 millones de dólares, aunque en 2022 se mantiene en niveles similares a los de 2021, sugiriendo una estabilización en la rentabilidad operacional. La evolución de esta métrica refleja una recuperación tras la pérdida en 2019 y la importancia de la gestión operativa en la generación de beneficios.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo mostró una tendencia a la baja desde 2017, con un valor de 39.84%, hasta 2022 en 20.25%. La disminución significativa en 2018, 28.88%, y la ausencia de datos en 2019 (que podría indicar cambios en la regulación o en la forma de cálculo), sugieren una tendencia hacia una menor carga fiscal efectiva sobre las ganancias. La reducción progresiva en el tipo impositivo refleja posiblemente beneficios fiscales o estrategias de planificación tributaria que han permitido reducir la tasa efectiva aplicada en efectivo en los últimos años.