Análisis de ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
Ratios de rentabilidad (resumen)
Align Technology Inc., ratios de rentabilidad
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Margen de beneficio bruto
- El ratio de margen de beneficio bruto se ha mantenido en un rango elevado a lo largo de los años, aunque presenta una ligera tendencia a la baja, pasando de un 73.63% en 2018 a un 70.52% en 2022. La disminución en este margen indica una posible presión sobre los costos de producción o cambios en la estructura de precios, que afecta la rentabilidad bruta de manera moderada.
- Margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo exhibió una tendencia variable en el período analizado, con una caída significativa en 2020 hasta un 15.66%, respecto a valores cercanos al 23% en años anteriores. Posteriormente, en 2021, se recuperó a un 24.7%, pero en 2022 volvió a disminuir a un 17.21%. La caída en 2020 puede estar relacionada con gastos operativos aumentados o impactos derivados de la pandemia, y la recuperación en 2021 no fue sostenida en 2022, reflejando posiblemente un entorno operativo desafiante.
- Margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró comportamiento altamente errático. Después de un valor cercano al 20% en 2018 y 2019, en 2020 experimentó un incremento notable a un 71.84%, sugiriendo un evento extraordinario o ajuste excepcional en los beneficios. Sin embargo, en 2021, descendió a un 19.53%, y en 2022 se redujo considerablemente a un 9.68%, reflejando una tendencia a la disminución en la rentabilidad neta en los últimos años, en línea con posibles desafíos en la eficiencia operativa o en la carga fiscal o financiera.
- ROE (rendimiento sobre el capital contable)
- El ROE se mantuvo relativamente alto en 2018 y 2019, con valores cercanos al 32%, evidenciando una buena utilización del capital para generar beneficios. Sin embargo, en 2020 se registró un pico extraordinario del 54.92%, lo cual puede ser atribuible a ganancias excepcionales o cambios contables. Desde entonces, ha experimentado una tendencia decreciente, llegando a un 10.04% en 2022, lo que indica una menor eficiencia en la generación de beneficios respecto a los fondos invertidos.
- ROA (rendimiento sobre activos)
- El ratio de ROA siguió una tendencia similar a la del ROE, con un valor alto de 19.5% en 2018 y 17.71% en 2019, reflejando una buena utilización de los activos para generar beneficios. En 2020, alcanzó un máximo de 36.77%, pero posteriormente decreció a 12.99% en 2021 y a 6.08% en 2022. Este patrón indica una disminución progresiva en la eficiencia de utilización de los activos para generar beneficios, en consonancia con la tendencia observada en otros ratios de rentabilidad.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Align Technology Inc., ratio de margen de beneficio brutocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio bruto | 2,633,775) | 2,935,355) | 1,763,235) | 1,743,897) | 1,447,867) | |
| Ingresos netos | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio bruto1 | 70.52% | 74.26% | 71.33% | 72.46% | 73.63% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio brutoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 51.54% | 52.21% | 50.49% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.79% | 17.09% | 19.71% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 67.44% | 69.32% | 65.65% | — | — | |
| Medtronic PLC | 67.98% | 65.19% | 67.41% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 24.09% | 23.60% | 25.62% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100 × Beneficio bruto ÷ Ingresos netos
= 100 × 2,633,775 ÷ 3,734,635 = 70.52%
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- Patrón general de ingresos y beneficio bruto
- Se observa una tendencia de crecimiento en los ingresos netos a lo largo del periodo analizado, pasando de aproximadamente 1,97 millones de dólares en 2018 a un máximo de cerca de 3,95 millones en 2021, seguido de una ligera disminución en 2022, situándose en aproximadamente 3,73 millones. De manera similar, el beneficio bruto muestra un incremento significativo durante el mismo periodo, con un aumento sustancial en 2021, alcanzando aproximadamente 2,94 millones y reduciéndose ligeramente en 2022 a unos 2,63 millones.
- Variaciones en la rentabilidad bruta
- El ratio de margen de beneficio bruto presenta una tendencia bastante estable con algunas fluctuaciones, situándose en torno al 73%, con un mínimo del 71.33% en 2020 y alcanzando un pico del 74.26% en 2021. Sin embargo, en 2022, este margen disminuye a aproximadamente 70.52%, indicando una reducción en la eficiencia de la generación de beneficios sobre las ventas comparado con periodos anteriores.
- Análisis de tendencias y posibles interpretaciones
- El crecimiento en ingresos y beneficios brutos durante la mayor parte del periodo refleja una expansión en las operaciones o en la demanda de productos o servicios. La reducción en los años 2022 podría estar relacionada con factores de mercado, incremento en costos, o cambios en la estructura de precios, que afectan la rentabilidad relativa. La estabilidad en los márgenes en años anteriores, seguida de una bajada en 2022, sugiere un reto en mantener la eficiencia en la generación de beneficios en un contexto de crecimiento. La relación entre los incrementos en ingresos y beneficios brutos respecto al margen indica una posible presión sobre los márgenes por mayores costos, competencia, o cambios en los precios de mercado.
Ratio de margen de beneficio operativo
Align Technology Inc., ratio de margen de beneficio operativocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Resultado de explotación | 642,595) | 976,400) | 387,171) | 542,493) | 466,564) | |
| Ingresos netos | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativo1 | 17.21% | 24.70% | 15.66% | 22.54% | 23.73% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 19.16% | 19.56% | 15.48% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 4.94% | 5.15% | 4.97% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 25.35% | 31.89% | 24.09% | — | — | |
| Medtronic PLC | 18.15% | 14.89% | 16.57% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.83% | 8.40% | 8.76% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio operativosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 9.26% | 9.13% | 8.91% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio operativoindustria | ||||||
| Atención médica | 18.74% | 18.04% | 13.65% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Resultado de explotación ÷ Ingresos netos
= 100 × 642,595 ÷ 3,734,635 = 17.21%
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- Resultado de explotación
- Se observa un aumento significativo en el resultado de explotación en 2021, alcanzando los 976,400 miles de dólares, respecto a períodos anteriores. En 2018 y 2019, los valores se situaron en torno a los 466,564 y 542,493 miles respectivamente, mostrando una tendencia de crecimiento sostenido. Sin embargo, en 2020 se evidenció una caída a 387,171 miles, probablemente por efectos de la pandemia u otros factores económicos adversos. Posteriormente, en 2022, el resultado creció nuevamente a 642,595 miles, aunque no recuperó los niveles máximos de 2021.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia al alza en los cinco períodos analizados. Desde 1,966,492 miles en 2018, se incrementaron de manera constante hasta un pico de 3,952,584 miles en 2021. En 2022, los ingresos experimentaron una ligera disminución a 3,734,635 miles, pero mantienen niveles superiores a años anteriores, indicando un crecimiento sostenido en la generación de ingresos, aunque con una ligera desaceleración en el último período.
- Ratio de margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período. En 2018 y 2019, los márgenes se situaron en torno al 23.73% y 22.54% respectivamente, evidenciando una buena rentabilidad operacional. En 2020, hubo una marcada disminución a 15.66%, probablemente reflejando las dificultades económicas del año, que afectaron la eficiencia operativa. En 2021, el margen se recuperó notablemente hasta 24.7%, alcanzando niveles similares o superiores a los de 2018 y 2019, posiblemente debido a una recuperación en la eficiencia o en la gestión de costos. Sin embargo, en 2022, el margen bajó a 17.21%, indicando una reducción en la rentabilidad operacional respecto a los picos alcanzados en 2021.
Ratio de margen de beneficio neto
Align Technology Inc., ratio de margen de beneficio netocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| Ingresos netos | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio neto1 | 9.68% | 19.53% | 71.84% | 18.40% | 20.35% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.88% | 16.42% | 12.99% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 3.87% | 4.46% | 3.78% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 21.25% | 29.85% | 24.33% | — | — | |
| Medtronic PLC | 15.90% | 11.97% | 16.56% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.25% | 6.06% | 6.03% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio netosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 7.05% | 7.14% | 6.82% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio netoindustria | ||||||
| Atención médica | 14.65% | 15.24% | 10.27% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos netos
= 100 × 361,573 ÷ 3,734,635 = 9.68%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Observaciones generales sobre los ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia ascendente desde 2018 hasta 2021, alcanzando un pico en ese año con 3,95 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una ligera disminución, situándose en 3,73 millones de dólares. Esto indica un crecimiento sostenido en los años previos, seguido de una ligera reducción en el último período analizado.
- Comportamiento de la utilidad neta
- La utilidad neta experimenta un crecimiento significativo entre 2018 y 2020, alcanzando un máximo de 1,78 millones de dólares en 2020. En 2021 se observa una caída marcada a 772,020 dólares, y en 2022 la utilidad se reduce aún más a 361,573 dólares, sugiriendo dificultades para mantener los niveles de rentabilidad alcanzados en 2020.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una alta volatilidad en los últimos años. En 2018 presenta un 20.35%, que disminuye a 18.4% en 2019. Sin embargo, en 2020 experimenta un incremento sustancial a 71.84%, evidenciando una mejora significativa en la eficiencia o rentabilidad durante ese año. Posteriormente, en 2021 se reduce a 19.53%, cercano a los niveles del 2019, y en 2022 se registra una caída considerable a 9.68%. Esta tendencia indica una fuerte variabilidad en la eficiencia de la empresa para convertir sus ingresos en utilidad, con un pico notable en 2020 que no se mantiene en ejercicios posteriores.
- Resumen de las tendencias
- En general, los datos sugieren que durante el período analizado, la empresa experimentó un crecimiento en ingresos netos y utilidad en los primeros años, con un notable aumento en la rentabilidad en 2020. Sin embargo, desde ese año, se observa una disminución en ambos indicadores, particularmente en la utilidad y el margen de beneficio neto, lo cual puede señalar desafíos en la sostenibilidad de su rentabilidad o cambios en las condiciones del mercado o en sus operaciones internas. La serie de datos revela un patrón de crecimiento seguido de declive, con una marcada volatilidad en la eficiencia para generar utilidad a partir de los ingresos.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Align Technology Inc., ROEcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| Capital contable | 3,601,358) | 3,622,714) | 3,233,865) | 1,346,169) | 1,252,891) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROE1 | 10.04% | 21.31% | 54.92% | 32.89% | 31.94% | |
| Referencia | ||||||
| ROECompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.90% | 19.75% | 13.71% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.59% | 16.93% | 13.77% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 11.98% | 14.32% | 10.90% | — | — | |
| Medtronic PLC | 9.59% | 7.01% | 9.44% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 25.87% | 24.09% | 23.52% | — | — | |
| ROEsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 18.40% | 17.28% | 15.80% | — | — | |
| ROEindustria | ||||||
| Atención médica | 24.82% | 25.44% | 16.70% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × 361,573 ÷ 3,601,358 = 10.04%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento entre 2018 y 2021, alcanzando un pico en 2021 con 1,772,888 miles de dólares, lo que indica una significativa mejora en la rentabilidad de la empresa en ese período. Sin embargo, en 2022, la utilidad neta presenta una reducción considerable, situándose en 361,573 miles de dólares, aproximadamente un 80% menor que en 2021. Este descenso señala una posible caída en las ganancias o en la eficiencia operativa en ese último año.
- Capital contable
- El capital contable exhibe una tendencia de crecimiento constante desde 2018 hasta 2021, pasando de 1,252,891 a 3,622,714 miles de dólares, reflejando una ampliación en los recursos propios o en la patrimonio de la compañía. En 2022, se mantiene relativamente estable en torno a los 3,601,358 miles de dólares, con una ligera disminución respecto a 2021, lo cual podría indicar estabilidad en la estructura del patrimonio, aunque con una desaceleración en el crecimiento.
- ROE (Retorno sobre el patrimonio)
- El ROE muestra un aumento significativo en 2020, alcanzando un 54.92%, el nivel más alto en el período analizado, lo que indica una alta eficiencia en la generación de beneficios respecto al patrimonio. En 2018 y 2019, los valores estaban en torno a 31-33%, por lo que 2020 representa un punto de mejora notable. Sin embargo, en 2021, el ROE disminuye a 21.31%, y continúa bajando en 2022 a 10.04%. La caída sostenida en este ratio refleja una reducción en la rentabilidad relativa del patrimonio, posiblemente como resultado del incremento en el patrimonio sin un equivalente crecimiento en utilidades, o un menor rendimiento en las operaciones.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Align Technology Inc., ROAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| Activos totales | 5,947,947) | 5,942,110) | 4,829,683) | 2,500,702) | 2,052,458) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROA1 | 6.08% | 12.99% | 36.77% | 17.71% | 19.50% | |
| Referencia | ||||||
| ROACompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 9.31% | 9.40% | 6.20% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.86% | 6.26% | 5.28% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 10.19% | 12.58% | 9.50% | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.54% | 3.87% | 5.28% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.19% | 8.15% | 7.81% | — | — | |
| ROAsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 7.49% | 7.28% | 6.62% | — | — | |
| ROAindustria | ||||||
| Atención médica | 9.66% | 9.46% | 5.81% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × 361,573 ÷ 5,947,947 = 6.08%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta presenta una tendencia de crecimiento significativa entre 2018 y 2020, alcanzando un pico de aproximadamente 1,775 millones de dólares en 2020. Sin embargo, en 2021, la utilidad neta disminuye notablemente a 772 millones de dólares y continúa en descenso en 2022, situándose en aproximadamente 362 millones de dólares. Este patrón indica un incremento sustancial en los beneficios hasta 2020, seguido por una caída importante en los años posteriores.
- Activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia de crecimiento constante desde 2018 hasta 2022. En particular, experimentan un aumento importante entre 2019 y 2020, y posteriormente alcanzan un valor cercano a los 5.943 millones de dólares en 2022, lo que refleja una expansión en la capacidad y recursos de la empresa a lo largo del periodo analizado.
- ROA (Retorno sobre activos)
- El ratio ROA presenta fluctuaciones a lo largo del período, comenzando en 19.5% en 2018 y descendiendo a 17.71% en 2019. En 2020, se registra un aumento sustancial a 36.77%, coincidiendo con el pico en utilidad neta, indicativo de una eficiente utilización de los activos en ese año. Posteriormente, en 2021, el ROA se reduce a 12.99%, y en 2022 continúa disminuyendo hasta 6.08%, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios respecto a los activos totales en los últimos años.