Análisis de ratios de rentabilidad
Datos trimestrales
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
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Ratios de rentabilidad (resumen)
Align Technology Inc., ratios de rentabilidad (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
- Margen de beneficio bruto
- Se observa una tendencia relativamente estable en el margen de beneficio bruto, manteniéndose en niveles superiores al 69%, con algunas fluctuaciones hacia el final del periodo analizado. Desde el tercer trimestre de 2018 en adelante, el porcentaje ha oscilado principalmente entre el 69% y el 75%, reflejando una sólida estructura de costos y una capacidad de mantener márgenes elevados en sus operaciones productivas.
- Margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo muestra cierta volatilidad a lo largo del tiempo. En los primeros años del período, fluctúa entre aproximadamente 12% y 25%, alcanzando picos en momentos específicos, como en el segundo trimestre de 2021, donde supera el 25%. Posteriormente, la tendencia general indica una disminución gradual, estabilizándose en torno al 15% en los años recientes. Esto sugiere posibles desafíos en la gestión de costos operativos frente a un entorno de mercado más competitivo o mayores gastos internos.
- Margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto presenta una tendencia generalmente decreciente en el largo plazo, con valores que varían desde niveles cercanos al 20% en los primeros años analizados hasta alrededor del 8-9% en 2022 y 2023. Se detectan picos destacados en torno al 78%, en momentos donde aparentemente hubo ganancias extraordinarias o recuperación en la rentabilidad neta, pero la tendencia general indica una reducción en la rentabilidad después de tener picos en años previos.
- Retorno sobre capital contable (ROE)
- El ratio ROE muestra una alta volatilidad, con picos significativos en ciertos períodos, como en el segundo y tercer trimestre de 2020, alcanzando más del 66%, posiblemente impulsados por resultados extraordinarios o cambios en estructuras de capital. Sin embargo, la tendencia en el largo plazo indica una disminución, estabilizándose en torno al 8-10% en los últimos años, lo que puede reflejar una disminución en la rentabilidad generada para los accionistas en los períodos recientes.
- Retorno sobre activos (ROA)
- El ROA presenta un patrón similar al ROE, con valores elevados en determinados trimestres (superiores al 40%) en años recientes, especialmente en 2020, pero con una tendencia decreciente en el tiempo. En los años posteriores, el ratio se ubica en torno a 5-6%, señalando una menor efectividad en la utilización de los activos para generar beneficios. La disminución en los ratios de rentabilidad sobre los activos indica posibles presiones en la generación de ganancias en relación con la inversión en activos totales.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Align Technology Inc., ratio de margen de beneficio bruto, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | ||||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Beneficio bruto | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ratio de rentabilidad | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de margen de beneficio bruto1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de margen de beneficio brutoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q3 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100
× (Beneficio brutoQ3 2023
+ Beneficio brutoQ2 2023
+ Beneficio brutoQ1 2023
+ Beneficio brutoQ4 2022)
÷ (Ingresos netosQ3 2023
+ Ingresos netosQ2 2023
+ Ingresos netosQ1 2023
+ Ingresos netosQ4 2022)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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- Resumen de tendencias en el beneficio bruto
-
El beneficio bruto muestra una tendencia general de crecimiento desde el primer trimestre de 2018 hasta el tercer trimestre de 2021, alcanzando su pico en ese periodo. Específicamente, los valores aumentaron de aproximadamente 327 millones en marzo de 2018 a un máximo de 758 millones en junio de 2021. Sin embargo, luego de ese punto, se observa una tendencia decreciente, con una caída notable en los datos de marzo de 2022 y manteniéndose en niveles por debajo del pico alcanzado.
Los ratio de margen de beneficio bruto permanecen en niveles elevados, entre aproximadamente 70% y 75%, con leves variaciones a lo largo del tiempo. Estos márgenes indican una relativa estabilidad en la rentabilidad del beneficio bruto respecto a los ingresos, aunque en los últimos trimestres hay una ligera tendencia a la disminución, acercándose a cerca del 69.78% en septiembre de 2023, lo cual puede reflejar aumentos en costos o cambios en la estructura de ventas o producción.
- Resumen de tendencias en los ingresos netos
-
Los ingresos netos también muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde 2018, comenzando en aproximadamente 437 millones y alcanzando un pico en el primer semestre de 2022 con más de 1,0 mil millones de dólares. A partir de ese máximo, los ingresos muestran una ligera tendencia a estabilizarse o disminuir, aunque permanecen en niveles elevados en comparación con los valores iniciales, alcanzando cerca de 960 millones en septiembre de 2023.
Durante el período de crecimiento, se observa un incremento frecuente en los ingresos, con algunos tramos en los que el avance se ralentiza, pero en general, la tendencia es de expansión notable en los primeros años, seguido de una meseta o ligera caída en los períodos más recientes.
- Resumen de las relaciones entre beneficios y márgenes
-
La relación entre beneficios brutos y los márgenes de beneficio bruto indica que, a pesar de la disminución de los beneficios brutos en los últimos trimestres, los márgenes permanecen relativamente estables, aunque con una ligera tendencia a la baja. Esto sugiere que la empresa ha logrado mantener márgenes de rentabilidad en un entorno de disminución de beneficios absolutos, posiblemente ajustando costos o gestionando eficiencias operativas.
Los márgenes en torno al 70%-74% reflejan una estructura de costos que permite una sólida rentabilidad antes de gastos operativos y otros gastos, lo que es consistente con empresas de tecnología con alto valor agregado y márgenes relativamente altos.
Ratio de margen de beneficio operativo
Align Technology Inc., ratio de margen de beneficio operativo, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | ||||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingresos (pérdidas) de operaciones | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingresos netos | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de margen de beneficio operativo1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q3 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100
× (Ingresos (pérdidas) de operacionesQ3 2023
+ Ingresos (pérdidas) de operacionesQ2 2023
+ Ingresos (pérdidas) de operacionesQ1 2023
+ Ingresos (pérdidas) de operacionesQ4 2022)
÷ (Ingresos netosQ3 2023
+ Ingresos netosQ2 2023
+ Ingresos netosQ1 2023
+ Ingresos netosQ4 2022)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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- Patrón de ingresos por operaciones y netos
- Los ingresos por operaciones presentan fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado, con un pico notable en el segundo trimestre de 2020, alcanzando aproximadamente US$ 177 millones. Posteriormente, se observa una tendencia a la baja en los ingresos, con valores más modestos en los últimos trimestres, situándose en torno a US$ 112 millones a US$ 166 millones. Por otro lado, los ingresos netos presentan una tendencia general de crecimiento a largo plazo, con aumentos constantes y llegando a un máximo de aproximadamente US$ 1,012 millones en el segundo trimestre de 2021. Tras ese pico, se mantienen relativamente estables con ligeras fluctuaciones, finalizando en torno a US$ 960 millones en el tercer trimestre de 2023.
- Variación en los márgenes de beneficio operativo
- El ratio de margen de beneficio operativo evidencia una tendencia fluctuante durante el período. En los primeros trimestres en los que se dispone de datos, el margen se sitúa en torno a la convergencia del 20%, alcanzando picos del 25.79% en el tercer trimestre de 2021. Este incremento refleja una mejora en la eficiencia operativa y/o en la rentabilidad generada por las operaciones principales. Sin embargo, en los trimestres posteriores, el margen se reduce progresivamente, llegando a valores cercanos al 15% en los últimos periodos, lo que podría indicar presión sobre la rentabilidad operacional o mayores costos asociados a las operaciones.
Ratio de margen de beneficio neto
Align Technology Inc., ratio de margen de beneficio neto, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | ||||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingresos netos | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de margen de beneficio neto1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de margen de beneficio netoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q3 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100
× (Utilidad (pérdida) netaQ3 2023
+ Utilidad (pérdida) netaQ2 2023
+ Utilidad (pérdida) netaQ1 2023
+ Utilidad (pérdida) netaQ4 2022)
÷ (Ingresos netosQ3 2023
+ Ingresos netosQ2 2023
+ Ingresos netosQ1 2023
+ Ingresos netosQ4 2022)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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- Porcentaje de utilidad neta sobre ingresos netos
- El análisis del ratio de margen de beneficio neto revela variaciones significativas a lo largo del período de estudio. Desde valores cercanos al 20% en algunos trimestres de 2019 y principios de 2020, la rentabilidad experimentó una notable caída durante el cuarto trimestre de 2020, alcanzando valores cercanos al 16% y un máximo en torno al 78% en ciertos trimestres de 2020. Sin embargo, esta situación sugiere la presencia de posibles errores en los datos o anomalías en los cálculos, dado que esos picos extremos no son consistentes con tendencias usuales. Posteriormente, la rentabilidad disminuyó de forma sustancial en los trimestres de 2021 y 2022, alcanzando valores por debajo del 10%, concretamente en torno al 8-9%. Esto indica una reducción en la eficiencia en la generación de utilidad en relación con los ingresos, posiblemente debido a incrementos en costos o disminución en márgenes operativos.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia general de crecimiento durante la mayor parte del período, con pasos incrementales desde aproximadamente 436 millones de dólares en el primer trimestre de 2018 hasta alcanzar máximos cercanos a 1,01 mil millones en los últimos trimestres del período analizado. Sin embargo, también se observa un descenso notable en algunos trimestres de 2020, específicamente en el cuarto trimestre, donde los ingresos se redujeron considerablemente a unos 352 millones, atribuible posiblemente a impactos económicos o fluctuaciones en la demanda. La continuidad del crecimiento en los años posteriores indica una recuperación y expansión en las operaciones, aunque la tendencia de ingresos se estabilizó en niveles cercanos a los 900 millones en 2022 y 2023.
- Utilidad neta
- La utilidad neta presenta altibajos considerables a lo largo del período. En ciertos trimestres, especialmente en 2019 y principios de 2020, se observa un crecimiento sostenido y niveles relativamente altos, superando los 150 millones de dólares en algunos casos. Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2020, la utilidad experimentó una caída profunda, llegando a valores negativos (-40,602 mil dólares), reflejando posiblemente pérdidas operacionales o extraordinarias en ese período. Posteriormente, se observan recuperaciones en 2021 con incrementos constantes, aunque sin alcanzar los niveles máximos de años anteriores, y en 2022 la utilidad se estabiliza en valores superiores a los 70 millones de dólares, manteniendo cierta tendencia de recuperación. Sin embargo, los niveles de utilidad neta siguen siendo moderados en comparación con los picos alcanzados en años previos.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Align Technology Inc., ROE, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital contable | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROECompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q3 2023 cálculo
ROE = 100
× (Utilidad (pérdida) netaQ3 2023
+ Utilidad (pérdida) netaQ2 2023
+ Utilidad (pérdida) netaQ1 2023
+ Utilidad (pérdida) netaQ4 2022)
÷ Capital contable
= 100 × ( + + + )
÷ =
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- Patrón de utilidad neta
- A lo largo del período analizado, la utilidad neta muestra una tendencia inicial de crecimiento moderado, alcanzando niveles cercanos a los 100,000 miles de dólares en los primeros trimestres. Sin embargo, durante el tercer trimestre de 2020, se registra un valor negativo significativo (-40,602 miles de dólares), indicando una pérdida importante en ese período. Posteriormente, la utilidad recupera terreno, alcanzando picos históricos en determinados trimestres de 2021. La tendencia general de las utilidades revela una recuperación tras la caída de 2020, pero con valores que se mantienen relativamente volátiles, cerrando en niveles superiores a los 110,000 miles de dólares en la mayoría de los últimos períodos.
- Capital contable
- El patrimonio de la empresa presenta una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período, pasando de aproximadamente 1,13 millones de dólares en marzo de 2018 a cerca de 3,80 millones en septiembre de 2023. Los picos en el capital contable coinciden con períodos de mayores utilidades acumuladas, especialmente en los años 2020 y 2021, sugiriendo un incremento en las reservas y el patrimonio neto de la empresa. La tendencia indica una solidez financiera en términos de patrimonio, con crecimiento consistente y sin signos de deterioro significativo en el tiempo analizado.
- Retorno sobre patrimonio (ROE)
- El ROE muestra fluctuaciones considerables, especialmente en 2020, donde experimenta un aumento sustancial hasta un 66.21%, probablemente impulsado por la pérdida registrada en ese período. Después de este pico, el ROE decrece significativamente hacia niveles cercanos al 9% hacia finales de 2022, y continúa en esa línea en 2023. Esto puede reflejar una recuperación en las utilidades en relación al capital contable, aunque con cierta volatilidad en la rentabilidad generada sobre el patrimonio. La tendencia indica que la rentabilidad sobre patrimonio ha sido más estable y relativamente alta en 2020, y ha bajado en los años siguientes, pero todavía mantiene una base positiva que sugiere cierta eficiencia en la generación de utilidades respecto a los recursos propios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Align Technology Inc., ROA, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | ||||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Activos totales | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROACompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
1 Q3 2023 cálculo
ROA = 100
× (Utilidad (pérdida) netaQ3 2023
+ Utilidad (pérdida) netaQ2 2023
+ Utilidad (pérdida) netaQ1 2023
+ Utilidad (pérdida) netaQ4 2022)
÷ Activos totales
= 100 × ( + + + )
÷ =
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- Análisis de las tendencias en los estados financieros
-
Se observa una tendencia positiva en los activos totales, que muestran un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1.78 millones de dólares en marzo de 2018, los activos alcanzan aproximadamente 6.32 millones en septiembre de 2023, registrando un incremento sostenido que indica una expansión activa del balance general.
En contraste, la utilidad neta presenta fluctuaciones a lo largo del período, con picos y caídas significativas. La utilidad alcanza máximos en ciertos trimestres, como en junio de 2019 con aproximadamente 147 millones de dólares y en diciembre de 2020 con una utilidad destacada de 151.8 millones. Sin embargo, también se registran periodos con pérdidas, notablemente en junio de 2020 con alrededor de -40.6 millones, lo cual podría relacionarse con eventos extraordinarios o gastos estratégicos en ese período.
El retorno sobre activos (ROA) evidencia una tendencia a la baja en términos generales. Tras alcanzarse un pico en diciembre de 2019 con 47.65%, la métrica decrece de manera constante, llegando a niveles cercanos a 5% en 2023. Esto puede interpretarse como una reducción en la rentabilidad relativa de los activos, posiblemente debido a mayores inversiones, incrementos en activos o cambios en la eficiencia operativa.
Los picos en los niveles de utilidad, junto con la expansión en activos, sugieren una estrategia de crecimiento sustancial, aunque acompañada de períodos de menor rentabilidad. La variabilidad en el ROA refleja una gestión que ha enfrentado ciertos retos en mantener una rentabilidad consistente respecto a la ampliación del balance.
En resumen, la compañía muestra una tendencia de crecimiento en el total de activos, acompañado de fluctuaciones en la utilidad neta que reflejan periodos de alta rentabilidad y otros de pérdidas. La disminución progresiva del ROA indica una posible necesidad de optimizar recursos y mejorar la eficiencia para mantener una rentabilidad relativamente estable en los próximos trimestres.