Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Align Technology Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de áreas geográficas
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
Aceptamos:
Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Align Technology Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una disminución inicial en el valor de la buena voluntad entre 2018 y 2019, seguida de un incremento sustancial en 2020. Posteriormente, se registra una ligera reducción en 2021 y 2022, aunque el valor permanece significativamente por encima de los niveles iniciales. Esta fluctuación sugiere posibles adquisiciones importantes en 2020 y ajustes posteriores.
- Tecnología existente
- El valor de la tecnología existente muestra un crecimiento constante a lo largo del período, aunque moderado. Este incremento indica una inversión continua en el desarrollo y mejora de la tecnología.
- Relaciones con los clientes
- El valor de las relaciones con los clientes experimenta un aumento significativo entre 2018 y 2020, manteniéndose estable en 2021 y sufriendo una disminución considerable en 2022. Este patrón podría indicar cambios en la estrategia de adquisición y retención de clientes.
- Marcas y nombres comerciales
- El valor de las marcas y nombres comerciales se mantiene relativamente estable durante todo el período, con un ligero incremento inicial y posterior estabilización.
- Patentes
- El valor de las patentes se mantiene constante entre 2019 y 2022, con una ligera disminución en 2020 y 2021. Esto sugiere una actividad de patentamiento estable.
- Activos intangibles adquiridos de larga duración, importe en libros bruto
- Se observa un aumento considerable en el valor bruto de los activos intangibles adquiridos de larga duración, especialmente en 2020 y 2021, seguido de una ligera disminución en 2022. Este incremento probablemente esté relacionado con adquisiciones de empresas o activos.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada muestra un incremento constante en valor absoluto a lo largo del período, lo que es consistente con el aumento de los activos intangibles sujetos a amortización. La tasa de amortización parece aumentar con el tiempo.
- Pérdida por deterioro acumulada
- La pérdida por deterioro acumulada se mantiene constante entre 2018 y 2021, y luego disminuye significativamente en 2022. Esta reducción podría indicar una reevaluación de los activos intangibles y la reversión de deterioros previos.
- Activos intangibles, netos
- El valor neto de los activos intangibles experimenta un aumento significativo en 2020, seguido de una disminución en 2021 y 2022. Esta fluctuación refleja la combinación de los cambios en los activos brutos, la amortización y las pérdidas por deterioro.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El total de fondo de comercio y activos intangibles sigue una tendencia similar a la de los activos intangibles netos, con un aumento importante en 2020 y disminuciones posteriores en 2021 y 2022. Este valor representa la mayor parte de los activos intangibles totales.
En resumen, los datos indican una estrategia de crecimiento basada en adquisiciones, evidenciada por el aumento en la buena voluntad y los activos intangibles adquiridos. La gestión de la amortización y el deterioro de los activos intangibles también parece ser un factor importante en la evolución de la estructura de activos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Align Technology Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en los activos totales, aunque con variaciones en la tasa de crecimiento.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un incremento desde US$ 2.052.458 miles en 2018 hasta US$ 5.947.947 miles en 2022. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2019 y 2021, con un aumento significativo en 2020. Sin embargo, el crecimiento se desaceleró notablemente entre 2021 y 2022, mostrando una variación mínima.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se aprecia un aumento constante desde US$ 1.988.429 miles en 2018 hasta US$ 5.540.396 miles en 2022. Al igual que con los activos totales, el crecimiento más rápido se produjo entre 2019 y 2021, con una desaceleración en 2022.
- Capital Contable
- El capital contable también muestra una tendencia al alza, pasando de US$ 1.252.891 miles en 2018 a US$ 3.601.358 miles en 2022. El crecimiento fue más sustancial entre 2018 y 2020, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes. Se observa una ligera disminución entre 2021 y 2022.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una dinámica similar al capital contable no ajustado, con un incremento general a lo largo del período. El valor pasó de US$ 1.188.862 miles en 2018 a US$ 3.193.807 miles en 2022. El crecimiento más significativo se produjo entre 2018 y 2020, con una desaceleración y una ligera disminución en 2022.
En general, se identifica una expansión en la base de activos y en el capital contable durante el período analizado. La desaceleración en el crecimiento de los activos y el capital contable en 2022 sugiere una posible estabilización o un cambio en la estrategia de crecimiento. La comparación entre los valores ajustados y no ajustados indica que existen diferencias en la valoración de ciertos activos o pasivos, aunque la tendencia general se mantiene consistente en ambos casos.
Align Technology Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Align Technology Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación total de activos
- Se observa una disminución notable en el ratio de rotación total de activos, pasando de 0.96 en 2018 y 2019 a 0.51 en 2020. Posteriormente, se registra una ligera recuperación en 2021 (0.67) y 2022 (0.63), aunque sin alcanzar los niveles iniciales. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, con una caída pronunciada en 2020 y una recuperación parcial en los años siguientes.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra fluctuaciones. Aumenta de 1.64 en 2018 a 1.86 en 2019, para luego disminuir a 1.49 en 2020. En 2021 y 2022, se estabiliza en torno a 1.64 y 1.65 respectivamente. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con variaciones consistentes.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un aumento considerable en 2020, alcanzando el 54.92%, un valor significativamente superior al de los años anteriores (31.94% en 2018 y 32.89% en 2019). Sin embargo, este ratio disminuye drásticamente en 2021 (21.31%) y 2022 (10.04%), indicando una reducción en la rentabilidad generada por el capital contable. El ratio ajustado refleja esta misma tendencia, aunque con valores ligeramente superiores.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una dinámica similar al ratio de rentabilidad sobre el capital contable. Se observa un pico en 2020 (36.77%), seguido de una disminución en 2021 (12.99%) y 2022 (6.08%). Esto sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. El ratio ajustado muestra una evolución paralela.
En resumen, se identifica una disminución en la eficiencia en la utilización de los activos, evidenciada por la reducción en los ratios de rotación. La rentabilidad, aunque alta en 2020, ha experimentado una caída considerable en los dos años siguientes. El apalancamiento financiero se ha mantenido relativamente estable, con ligeras fluctuaciones a lo largo del período.
Align Technology Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2018 hasta 2022. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2018 y 2020, pasando de 2.052.458 US$ en miles a 4.829.683 US$ en miles. Posteriormente, el crecimiento se modera, con un aumento marginal entre 2021 y 2022.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un incremento sustancial entre 2018 y 2020, de 1.988.429 US$ en miles a 4.384.866 US$ en miles. Al igual que con los activos totales, el crecimiento se estabiliza en los años siguientes.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una disminución notable entre 2018 y 2020, pasando de 0,96 a 0,51. Posteriormente, se aprecia una ligera recuperación en 2021, alcanzando 0,67, aunque en 2022 disminuye nuevamente a 0,63. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado exhibe un comportamiento similar al ratio no ajustado, con una caída significativa entre 2018 y 2020, de 0,99 a 0,56. Se observa una recuperación en 2021, llegando a 0,72, seguida de una disminución a 0,67 en 2022. La rotación ajustada, aunque ligeramente superior a la no ajustada, confirma la tendencia general de menor eficiencia en la utilización de los activos.
En resumen, se identifica un crecimiento considerable en la base de activos, acompañado de una disminución en la eficiencia con la que estos activos generan ingresos, según lo indican las tendencias descendentes en los ratios de rotación. La estabilización del crecimiento de los activos en los últimos dos años, combinada con la fluctuación de los ratios de rotación, sugiere un posible cambio en la estrategia de inversión o en las condiciones del mercado.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2018 hasta 2022. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2018 y 2020, seguido de un ritmo de expansión más moderado en los años siguientes. En 2022, los activos totales se mantienen relativamente estables en comparación con 2021.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento sustancial entre 2018 y 2020. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, sugiriendo una metodología de ajuste consistente.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un aumento considerable entre 2018 y 2020, aunque a un ritmo menor que el de los activos totales. A partir de 2020, el crecimiento del capital contable se desacelera, e incluso se observa una ligera disminución en 2022.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una tendencia similar a la del capital contable no ajustado, con un crecimiento significativo hasta 2020 y una estabilización posterior. La diferencia entre el capital contable y el ajustado también se mantiene relativamente constante.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero fluctúa a lo largo del período. Se observa un aumento entre 2018 y 2019, seguido de una disminución en 2020. Posteriormente, el ratio se incrementa ligeramente en 2021 y se mantiene estable en 2022. Los valores sugieren un nivel de endeudamiento moderado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado, con fluctuaciones similares. Los valores ajustados tienden a ser ligeramente superiores a los no ajustados, lo que indica que los ajustes realizados impactan en la percepción del nivel de endeudamiento.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos totales y capital contable hasta 2020, seguido de una estabilización en los años posteriores. El ratio de apalancamiento financiero se mantiene en un rango moderado, con una ligera tendencia al alza en los últimos años.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2018 y 2022. Se observa una evolución notable en el capital contable y el capital contable ajustado.
- Capital Contable
- El capital contable experimentó un crecimiento constante de 2018 a 2020, pasando de 1.252.891 miles de dólares a 3.233.865 miles de dólares. Posteriormente, en 2021 y 2022, se aprecia una estabilización, con ligeras variaciones que resultan en 3.622.714 miles de dólares y 3.601.358 miles de dólares respectivamente. Este patrón sugiere una fase de expansión inicial seguida de una consolidación.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al capital contable, con un incremento sustancial entre 2018 y 2020, pasando de 1.188.862 miles de dólares a 2.789.048 miles de dólares. Al igual que con el capital contable, se observa una estabilización en los años 2021 y 2022, alcanzando 3.204.167 miles de dólares y 3.193.807 miles de dólares. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del período.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una fluctuación considerable. Inicialmente, se mantuvo relativamente estable entre 2018 y 2019, en torno al 32%. En 2020, experimentó un aumento significativo hasta el 54,92%, lo que indica una mejora sustancial en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios. Sin embargo, en los años 2021 y 2022, este ratio disminuyó drásticamente, situándose en el 21,31% y el 10,04% respectivamente. Esta caída sugiere una reducción en la rentabilidad en relación con el capital invertido.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado. Se observa un incremento importante en 2020, alcanzando el 63,67%, seguido de una disminución en 2021 (24,09%) y 2022 (11,32%). La utilización del capital contable ajustado proporciona un ratio ligeramente superior en todos los años, pero la tendencia general de disminución en la rentabilidad es consistente en ambos indicadores.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento en el capital contable hasta 2020, seguido de una estabilización. No obstante, se observa una disminución significativa en los ratios de rentabilidad a partir de 2020, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido en los últimos dos años del período analizado.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2018 hasta 2022. El valor pasó de US$ 2.052.458 miles en 2018 a US$ 5.947.947 miles en 2022. Si bien el crecimiento fue significativo entre 2018 y 2021, la tasa de crecimiento se desaceleró notablemente entre 2021 y 2022.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento considerable desde US$ 1.988.429 miles en 2018 hasta US$ 5.540.396 miles en 2022. La desaceleración en el crecimiento también es evidente en este indicador entre 2021 y 2022.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimentó fluctuaciones considerables. Inicialmente, se situó en 19.5% en 2018, disminuyendo a 17.71% en 2019. Posteriormente, se produjo un aumento significativo en 2020, alcanzando el 36.77%. Sin embargo, este ratio descendió drásticamente en 2021 (12.99%) y continuó su declive en 2022, situándose en el 6.08%.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado. Se observó una disminución inicial de 20.13% en 2018 a 18.17% en 2019, seguida de un fuerte incremento a 40.5% en 2020. Al igual que con el ratio no ajustado, se produjo una caída considerable en 2021 (13.98%) y en 2022 (6.53%).
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en sus activos totales y ajustados durante el período analizado, aunque este crecimiento se ralentizó en 2022. La rentabilidad sobre los activos, tanto en su versión estándar como ajustada, mostró una tendencia decreciente a partir de 2020, lo que sugiere una disminución en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.