Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Align Technology Inc., EBITDAcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Resumen de tendencias en la utilidad neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento significativo de 2018 a 2020, alcanzando 1.775.888 miles de dólares en 2020. Sin embargo, en 2021 se observa una disminución marcada a 772.020 miles, seguida de una caída adicional en 2022 a 361.573 miles. Este patrón indica una tendencia de recuperación inicial, seguida por una disminución sustancial en los últimos dos años, lo que podría estar asociado a cambios en los costos, gastos no operativos o impactos de eventos específicos.
- Resumen de tendencias en ganancias antes de impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos tienen un comportamiento similar en comparación con la utilidad neta, con un incremento notable en 2020 hasta 378.949 miles de dólares, siendo el pico del período. Posteriormente, en 2021, se registra un aumento a 1.012.423 miles, pero en 2022 estas ganancias disminuyen a 599.057 miles. La tendencia muestra una fuerte escalada en 2020 y 2021, seguida por una reducción en 2022, reflejando posibles fluctuaciones en los ingresos o en la carga fiscal.
- Resumen de tendencias en ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Los valores de EBIT siguen la misma tendencia general que las ganancias antes de impuestos, dado que no hay otros datos que diferencien ambos conceptos en este periodo. El pico se presenta en 2020 con 378.949 miles, seguido por un incremento importante en 2021 a 1.012.423 miles y luego una caída en 2022 a 599.057 miles. La consistencia entre EBIT y EBT sugiere estabilidad en los gastos por intereses y otros gastos financieros, aunque la recuperación y posterior caída podrían indicar variaciones en los ingresos operativos o en los costos relacionados.
- Resumen de tendencias en EBITDA
- El EBITDA evidencia un patrón de crecimiento sostenido desde 2018 con 512.685 miles hasta su máximo en 2021 con 1.121.152 miles, representando un incremento bastante positivo en la rentabilidad operacional antes de considerar depreciaciones y amortizaciones. En 2022, aunque disminuye respecto a 2021, alcanza los 724.850 miles de dólares, permitiendo observar que, a pesar de las caídas en las utilidades netas y otras métricas, la generación de flujo operativo antes de depreciaciones todavía se mantiene en niveles relativamente altos comparados con años anteriores. Esto puede indicar una persistencia en la capacidad de generar efectivo operativo robusto, aunque con un ciclo de recuperación o ajustes en los gastos.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Align Technology Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 14,122,171) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 724,850) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 19.48 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Abbott Laboratories | 21.78 |
| Elevance Health Inc. | 6.35 |
| Intuitive Surgical Inc. | 52.92 |
| Medtronic PLC | 14.94 |
| UnitedHealth Group Inc. | 11.65 |
| EV/EBITDAsector | |
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 13.78 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Atención médica | 14.64 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Align Technology Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 22,338,984) | 39,216,076) | 43,916,116) | 16,327,126) | 19,979,482) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 724,850) | 1,121,152) | 472,487) | 634,113) | 512,685) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 30.82 | 34.98 | 92.95 | 25.75 | 38.97 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.85 | 17.42 | 25.99 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.26 | 10.05 | 7.57 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.52 | 44.54 | 59.12 | — | — | |
| Medtronic PLC | 14.99 | 24.41 | 17.92 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.11 | 17.39 | 13.39 | — | — | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 15.27 | 18.06 | 16.63 | — | — | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Atención médica | 14.00 | 14.33 | 18.21 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
3 2022 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 22,338,984 ÷ 724,850 = 30.82
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. En 2018, el valor era de aproximadamente 19.97 mil millones de dólares, disminuyendo en 2019 a unos 16.33 mil millones, evidenciando una caída sustancial. Sin embargo, en 2020 se produjo un aumento drástico, alcanzando aproximadamente 43.92 mil millones, lo cual puede reflejar una fuerte revaloración o cambios en las perspectivas del mercado. En 2021, el valor descendió nuevamente a cerca de 39.22 mil millones, y en 2022 se observa una disminución significativa, llegando a alrededor de 22.34 mil millones. La tendencia muestra alta volatilidad, con picos en 2020 y recortes en los años siguientes, lo que puede estar asociado a cambios en el rendimiento, percepciones del mercado o eventos externos que afectaron la valoración.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA muestra un crecimiento notable en 2021 respecto a años anteriores, alcanzando aproximadamente 1.12 mil millones de dólares, en comparación con cifras cercanas a los 0.5 mil millones en 2018 y 2019. La cifra de 2020 fue algo menor, en torno a 472 millones, lo que indica cierta estabilidad o desaceleración en la recuperación. El aumento en 2021 puede estar asociado a una recuperación o adaptación del negocio a condiciones cambiantes del mercado. A pesar de la disminución en 2022 a aproximadamente 725 millones de dólares, la magnitud de EBITDA en 2021 sugiere una mejora en la rentabilidad operacional en ese período específico.
- Relación EV/EBITDA
- Este ratio evidencia variaciones considerables durante los años. En 2018 y 2019, los valores estuvieron en torno a 39 y 26, respectivamente, indicando una valoración del mercado respecto a la generación de EBITDA relativamente alta. En 2020, el ratio se dispara a cerca de 93, lo cual refleja una valoración muy elevada en relación con los EBITDA, posiblemente por expectativas de crecimiento o condiciones favorables del mercado. En 2021, el ratio decrece a aproximadamente 35, sugiriendo una revisión de las expectativas de mercado o un ajuste en la valoración. Finalmente, en 2022, el ratio disminuye a cerca de 31, consolidándose en niveles más moderados y reflejando una relación más equilibrada entre el valor de empresa y la rentabilidad operacional.