Stock Analysis on Net
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Stryker Corp. (NYSE:SYK)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Stryker Corp., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 13.40% = 5.76% × 2.33
31 dic. 2020 12.22% = 4.66% × 2.62
31 dic. 2019 16.26% = 6.90% × 2.36
31 dic. 2018 30.29% = 13.05% × 2.32
31 dic. 2017 10.23% = 4.60% × 2.23

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2021 es el aumento de la rentabilidad medida por el índice de rendimiento sobre activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

Stryker Corp., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 13.40% = 11.66% × 0.49 × 2.33
31 dic. 2020 12.22% = 11.14% × 0.42 × 2.62
31 dic. 2019 16.26% = 13.99% × 0.49 × 2.36
31 dic. 2018 30.29% = 26.12% × 0.50 × 2.32
31 dic. 2017 10.23% = 8.20% × 0.56 × 2.23

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2021 es el aumento de la eficiencia medida por el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Stryker Corp., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 13.40% = 0.87 × 0.87 × 15.30% × 0.49 × 2.33
31 dic. 2020 12.22% = 0.82 × 0.86 × 15.81% × 0.42 × 2.62
31 dic. 2019 16.26% = 0.81 × 0.90 × 19.14% × 0.49 × 2.36
31 dic. 2018 30.29% = 1.51 × 0.90 × 19.26% × 0.50 × 2.32
31 dic. 2017 10.23% = 0.49 × 0.89 × 18.56% × 0.56 × 2.23

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2021 es el aumento de la eficiencia medida por el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROA en dos componentes

Stryker Corp., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic. 2021 5.76% = 11.66% × 0.49
31 dic. 2020 4.66% = 11.14% × 0.42
31 dic. 2019 6.90% = 13.99% × 0.49
31 dic. 2018 13.05% = 26.12% × 0.50
31 dic. 2017 4.60% = 8.20% × 0.56

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al año 2021 es el aumento del ratio de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Stryker Corp., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic. 2021 5.76% = 0.87 × 0.87 × 15.30% × 0.49
31 dic. 2020 4.66% = 0.82 × 0.86 × 15.81% × 0.42
31 dic. 2019 6.90% = 0.81 × 0.90 × 19.14% × 0.49
31 dic. 2018 13.05% = 1.51 × 0.90 × 19.26% × 0.50
31 dic. 2017 4.60% = 0.49 × 0.89 × 18.56% × 0.56

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al año 2021 es el aumento de la eficiencia medida por el ratio de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Stryker Corp., descomposición del coeficiente de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic. 2021 11.66% = 0.87 × 0.87 × 15.30%
31 dic. 2020 11.14% = 0.82 × 0.86 × 15.81%
31 dic. 2019 13.99% = 0.81 × 0.90 × 19.14%
31 dic. 2018 26.12% = 1.51 × 0.90 × 19.26%
31 dic. 2017 8.20% = 0.49 × 0.89 × 18.56%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2021 es el aumento en el efecto de los impuestos medido por el índice de carga fiscal.