Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
desde 2005
Cálculo
Stryker Corp., ROE, tendencias a largo plazocálculo
| ROE | = | 100 | × | Ganancias netas1 | ÷ | Capital total de los accionistas de Stryker1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2021 | 13.40% | = | 100 | × | 1,994) | ÷ | 14,877) |
| 31 dic 2020 | 12.22% | = | 100 | × | 1,599) | ÷ | 13,084) |
| 31 dic 2019 | 16.26% | = | 100 | × | 2,083) | ÷ | 12,807) |
| 31 dic 2018 | 30.29% | = | 100 | × | 3,553) | ÷ | 11,730) |
| 31 dic 2017 | 10.23% | = | 100 | × | 1,020) | ÷ | 9,966) |
| 31 dic 2016 | 17.25% | = | 100 | × | 1,647) | ÷ | 9,550) |
| 31 dic 2015 | 16.91% | = | 100 | × | 1,439) | ÷ | 8,511) |
| 31 dic 2014 | 5.99% | = | 100 | × | 515) | ÷ | 8,595) |
| 31 dic 2013 | 11.12% | = | 100 | × | 1,006) | ÷ | 9,047) |
| 31 dic 2012 | 15.10% | = | 100 | × | 1,298) | ÷ | 8,597) |
| 31 dic 2011 | 17.51% | = | 100 | × | 1,345) | ÷ | 7,683) |
| 31 dic 2010 | 17.75% | = | 100 | × | 1,273) | ÷ | 7,174) |
| 31 dic 2009 | 16.79% | = | 100 | × | 1,107) | ÷ | 6,595) |
| 31 dic 2008 | 21.23% | = | 100 | × | 1,148) | ÷ | 5,407) |
| 31 dic 2007 | 18.92% | = | 100 | × | 1,017) | ÷ | 5,379) |
| 31 dic 2006 | 18.56% | = | 100 | × | 778) | ÷ | 4,191) |
| 31 dic 2005 | 20.76% | = | 100 | × | 675) | ÷ | 3,252) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-12-31).
1 US$ en millones
- Patrones generales de la ganancia neta
- La serie refleja una trayectoria de alta volatilidad con períodos de crecimiento sostenido y otros de caída marcada. Entre 2005 y 2011 se aprecia una progresión de 675 a 1345 millones de US$, con incrementos anuales de aproximadamente 5% a 30%. En 2012-2014 se produce una caída progresiva, culminando en 515 millones en 2014, que representa el mínimo del periodo. A partir de 2015 se recupera, alcanzando 1439 millones en 2015 y 1647 millones en 2016, seguido de una disminución en 2017 (1020 millones). En 2018 se observa un salto excepcional hasta 3553 millones, el valor más alto de la serie, y posteriormente se modera a 2083 millones en 2019, 1599 millones en 2020 y 1994 millones en 2021. En conjunto, el comportamiento muestra ciclos de expansión y contracción con un pico notable en 2018 y valores significantly superiores a los de 2014-2017 en años cercanos.
- Capital total de los accionistas
- La evolución del capital de los accionistas presenta una trayectoria de crecimiento general, con una pausa breve alrededor de 2014-2015. El nivel sube de 3252 millones en 2005 a 8597 en 2012 y 9047 en 2013. Entre 2014 y 2015 se observa una ligera contracción (8595 → 8511). A partir de 2016 se reanuda el crecimiento, alcanzando 9550 en 2016, 9966 en 2017, y un incremento sustancial a 11730 en 2018, seguido de 12807 en 2019, 13084 en 2020 y 14877 en 2021. En conjunto, la base de capital muestra una tendencia al alza con una pausa breve, reflejando acumulación de utilidades retenidas y/o nuevas aportaciones de capital en años recientes.
- Rendimiento sobre el patrimonio (ROE)
- El ROE exhibe mayor variabilidad: oscila entre 5.99% (2014) y 30.29% (2018). En el periodo 2005-2008 se sitúa en torno a 18-21%, con una caída paulatina hacia 2012-2013 (aproximadamente 11-15%). En 2014 se produce un mínimo de 5.99%. A partir de 2015 se observa una recuperación hasta 17-17.5% en 2015-2016, seguido de una caída en 2017 (10.23%). En 2018 se registra un repunte significativo a 30.29%, impulsado por la mejora de la rentabilidad y/o cambios en la base de capital. Después de 2018, el ROE se mantiene en rangos moderados: 16.26% en 2019, 12.22% en 2020 y 13.4% en 2021. En conjunto, el ROE muestra episodios de rearme de rentabilidad extrema en 2018 y periodos de nueva presión en años cercanos, compatibles con volatilidad en la ganancia neta y en la estructura del capital.
- Notas sobre la relación entre ganancia neta, capital y ROE
- La relación entre las tres métricas indica que la rentabilidad del capital depende de la magnitud de la ganancia neta en relación con la base de capital. periodos de fuerte crecimiento de utilidades (p. ej., 2005-2011 y el salto de 2018) tienden a elevar el ROE, especialmente cuando la base de capital no crece a la misma velocidad. Por el contrario, caídas sustanciales de la ganancia neta (2013-2014) se traducen en reducciones pronunciadas del ROE, incluso con incrementos en la base de capital, lo que sugiere que la rentabilidad del capital está principalmente impulsada por la generación de utilidades y no únicamente por la ampliación del patrimonio. En años recientes, la expansión del capital ha sido notable, pero la volatilidad de la ganancia neta ha seguido siendo un determinante clave de la variabilidad del ROE.
Comparación con la competencia
Stryker Corp., ROE, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores
| Stryker Corp. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2021 | 13.40% | 19.75% | 16.93% | 14.32% | 7.01% | 24.09% |
| 31 dic 2020 | 12.22% | 13.71% | 13.77% | 10.90% | 9.44% | 23.52% |
| 31 dic 2019 | 16.26% | 11.86% | 15.15% | 16.69% | 9.25% | 24.02% |
| 31 dic 2018 | 30.29% | 7.76% | 13.14% | 16.89% | 6.12% | 23.19% |
| 31 dic 2017 | 10.23% | 1.54% | 14.50% | 13.97% | 8.01% | 22.10% |
| 31 dic 2016 | 17.25% | 6.82% | 9.84% | 12.74% | 6.80% | 18.33% |
| 31 dic 2015 | 16.91% | 20.85% | 11.11% | 13.63% | 5.03% | 17.18% |
| 31 dic 2014 | 5.99% | 10.61% | 10.60% | 12.39% | 15.76% | 17.31% |
| 31 dic 2013 | 11.12% | 10.23% | 10.05% | 19.16% | 18.57% | 17.50% |
| 31 dic 2012 | 15.10% | 22.32% | 11.16% | 18.34% | 21.14% | 17.72% |
| 31 dic 2011 | 17.51% | 19.35% | 11.36% | 18.71% | 19.39% | 18.17% |
| 31 dic 2010 | 17.75% | 20.66% | 12.12% | 18.74% | 21.18% | 17.94% |
| 31 dic 2009 | 16.79% | 25.14% | 19.09% | 15.13% | 16.88% | 16.19% |
| 31 dic 2008 | 21.23% | 27.92% | 11.62% | 16.13% | 19.34% | 14.33% |
| 31 dic 2007 | 18.92% | 20.28% | 14.55% | 16.26% | 25.53% | 23.20% |
| 31 dic 2006 | 18.56% | 12.22% | 12.59% | 12.22% | 27.14% | 19.99% |
| 31 dic 2005 | 20.76% | 23.39% | 9.86% | 21.27% | 17.26% | 18.61% |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-12-31).
Comparativa con el sector industrial: Equipos y servicios para el cuidado de la salud
Stryker Corp., ROE, tendencias a largo plazo, en comparación con el sector industrial: equipos y servicios para el cuidado de la salud
| Stryker Corp. | Equipos y servicios para el cuidado de la salud | |
|---|---|---|
| 31 dic 2021 | 13.40% | 17.28% |
| 31 dic 2020 | 12.22% | 15.80% |
| 31 dic 2019 | 16.26% | 15.85% |
| 31 dic 2018 | 30.29% | 13.28% |
| 31 dic 2017 | 10.23% | 12.21% |
| 31 dic 2016 | 17.25% | 10.70% |
| 31 dic 2015 | 16.91% | 11.84% |
| 31 dic 2014 | 5.99% | 13.81% |
| 31 dic 2013 | 11.12% | 14.22% |
| 31 dic 2012 | 15.10% | 17.99% |
| 31 dic 2011 | 17.51% | 17.02% |
| 31 dic 2010 | 17.75% | 17.62% |
| 31 dic 2009 | 16.79% | 19.50% |
| 31 dic 2008 | 21.23% | 17.63% |
| 31 dic 2007 | 18.92% | 20.02% |
| 31 dic 2006 | 18.56% | 16.70% |
| 31 dic 2005 | 20.76% | 16.22% |
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Comparación con la industria: Atención médica
Stryker Corp., ROE, tendencias a largo plazo, en comparación con la industria: atención médica
| Stryker Corp. | Atención médica | |
|---|---|---|
| 31 dic 2021 | 13.40% | 25.44% |
| 31 dic 2020 | 12.22% | 16.70% |
| 31 dic 2019 | 16.26% | 23.30% |
| 31 dic 2018 | 30.29% | 21.27% |
| 31 dic 2017 | 10.23% | 13.77% |
| 31 dic 2016 | 17.25% | 18.53% |
| 31 dic 2015 | 16.91% | 18.52% |
| 31 dic 2014 | 5.99% | 19.17% |
| 31 dic 2013 | 11.12% | 18.81% |
| 31 dic 2012 | 15.10% | 18.20% |
| 31 dic 2011 | 17.51% | 15.90% |
| 31 dic 2010 | 17.75% | 14.85% |
| 31 dic 2009 | 16.79% | 20.14% |
| 31 dic 2008 | 21.23% | 20.29% |
| 31 dic 2007 | 18.92% | 17.87% |
| 31 dic 2006 | 18.56% | 20.49% |
| 31 dic 2005 | 20.76% | 18.28% |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-12-31).