Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
Stryker Corp., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Patrón general en los ratios de endeudamiento
-
Durante el período analizado, se observa una tendencia general en los ratios de endeudamiento que refleja un incremento en el nivel de apalancamiento financiero hasta el año 2020, seguido de una estabilización o ligera reducción en 2021.
El ratio de deuda sobre fondos propios muestra un aumento sostenido desde 0.72 en 2017 hasta alcanzar un pico de 1.07 en 2020, antes de disminuir a 0.84 en 2021. Esto indica que la empresa incrementó su dependencia de financiamiento externo en ese lapso, pero posteriormente redujo ligeramente su nivel de endeudamiento respecto a los fondos propios.
De manera similar, el ratio de deuda sobre capital propio, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, sigue una tendencia paralela, elevándose de 0.72 en 2017 a 1.10 en 2020, para luego bajar a 0.87 en 2021. Esto reafirma la idea de un incremento en el apalancamiento hasta 2020, con una ligera reducción en 2021, posiblemente reflejando una estrategia de reducción del endeudamiento o una mejora en la estructura de capital.
El ratio de deuda sobre capital total y la relación de deuda respecto a los activos también experimentan incrementos hasta 2020, alcanzando valores de 0.52 y 0.42 respectivamente, y luego muestran una tendencia de estabilización o ligera disminución en 2021.
- Comportamiento del ratio de apalancamiento financiero
-
El ratio de apalancamiento financiero aumentó de 2.23 en 2017 a un máximo de 2.62 en 2020, evidenciando un mayor grado de apalancamiento y mayor utilización de deuda en la estructura de financiamiento.
En 2021, este ratio se redujo a 2.33, sugiriendo una posible estrategia para balancear la estructura de capital, reducir riesgos asociados al exceso de endeudamiento, o responder a cambios en las condiciones del mercado o en la política financiera de la empresa.
- Ratios de cobertura
-
El ratio de cobertura de intereses se mantiene relativamente estable, con un crecimiento moderado de 9.35 en 2017 a 9.93 en 2019, y posteriormente una disminución a 7.2 en 2020 y a 7.77 en 2021. La caída en 2020 puede estar relacionada con un incremento en los gastos por intereses o una disminución en las utilidades antes de intereses e impuestos, afectando la capacidad de cubrir los intereses con los beneficios operativos.
El ratio de cobertura de cargos fijos también refleja un comportamiento similar, incrementándose de 6.55 en 2017 a 7.1 en 2019, y posteriormente decreciendo a 5.39 en 2020 y recuperándose ligeramente en 2021 a 5.85. Esto indica que la capacidad para cubrir cargos fijos, incluyendo intereses y otros gastos, disminuyó en 2020, aunque mostró signos de recuperación en 2021.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Stryker Corp., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Vencimientos actuales de la deuda | 7) | 761) | 859) | 1,373) | 632) | |
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 12,472) | 13,230) | 10,231) | 8,486) | 6,590) | |
| Deuda total | 12,479) | 13,991) | 11,090) | 9,859) | 7,222) | |
| Capital total de los accionistas de Stryker | 14,877) | 13,084) | 12,807) | 11,730) | 9,966) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 0.84 | 1.07 | 0.87 | 0.84 | 0.72 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.50 | 0.57 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.64 | 0.60 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.51 | 0.49 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.64 | 0.66 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.55 | 0.56 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.80 | 0.92 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital total de los accionistas de Stryker
= 12,479 ÷ 14,877 = 0.84
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- Deuda total
- La deuda total muestra una tendencia de incremento sostenido desde 2017 hasta 2020, alcanzando un pico de US$13,991 millones en 2020. Posteriormente, en 2021, se observa una reducción a US$12,479 millones, lo que puede indicar un esfuerzo para reducir apalancamiento tras el aumento previo o una gestión de deuda más conservadora.
- Capital total de los accionistas de Stryker
- El capital total de los accionistas presenta una tendencia de crecimiento constante a lo largo de los años considerados. Desde US$9,966 millones en 2017, aumenta progresivamente hasta US$14,877 millones en 2021. Este patrón sugiere una acumulación de valor para los accionistas, posiblemente derivada de beneficios retenidos, emisión de acciones o revalorización del patrimonio.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios muestra variabilidad: inicia en 0.72 en 2017, incrementándose hasta 0.87 en 2019, alcanzando un máximo de 1.07 en 2020. Posteriormente, en 2021, disminuye nuevamente a 0.84. La tendencia indica un mayor apalancamiento en 2019 y 2020, coincidiendo con el aumento en la deuda total, seguido de una reducción en 2021, acorde con la disminución en la deuda total y la estabilidad o crecimiento del patrimonio.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Stryker Corp., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Vencimientos actuales de la deuda | 7) | 761) | 859) | 1,373) | 632) | |
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 12,472) | 13,230) | 10,231) | 8,486) | 6,590) | |
| Deuda total | 12,479) | 13,991) | 11,090) | 9,859) | 7,222) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (registrados en Gastos devengados y otros pasivos) | 112) | 109) | 86) | —) | —) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente (registrados en Otros pasivos no corrientes) | 310) | 325) | 301) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 12,901) | 14,425) | 11,477) | 9,859) | 7,222) | |
| Capital total de los accionistas de Stryker | 14,877) | 13,084) | 12,807) | 11,730) | 9,966) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.87 | 1.10 | 0.90 | 0.84 | 0.72 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.54 | 0.61 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.67 | 0.63 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.53 | 0.51 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.70 | 0.73 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.58 | 0.60 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.83 | 0.95 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total de los accionistas de Stryker
= 12,901 ÷ 14,877 = 0.87
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- Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La deuda total ha mostrado una tendencia creciente desde 2017 hasta 2020, alcanzando su punto máximo en 2020 con 14,425 millones de dólares. En 2018 y 2019, la deuda aumentó consistentemente, reflejando una política de apalancamiento incrementado. Sin embargo, en 2021 se observa una disminución significativa, situándose en 12,901 millones de dólares, lo que podría indicar una estrategia de reducción del pasivo o pago de deuda.
- Capital total de los accionistas de Stryker
- El capital de los accionistas ha experimentado un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde 9,966 millones en 2017, ha aumentado cada año, alcanzando 14,877 millones en 2021. Este incremento refleja una acumulación de ganancias retenidas, emisión de acciones u otras estrategias de incremento del patrimonio, lo que fortalece la estructura de capital de la empresa.
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- El ratio ha presentado fluctuaciones, pero en general ha mantenido una tendencia de incremento desde 2017 hasta 2020, llegando a 1.1 en 2020, lo que indica que la deuda era mayor que el capital propio en ese año. En 2021, el ratio disminuye a 0.87, sugiriendo una reducción relativa de la deuda en comparación con el patrimonio, consolidando una posición financiera más equilibrada y menos apalancada en ese período.
Ratio de deuda sobre capital total
Stryker Corp., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Vencimientos actuales de la deuda | 7) | 761) | 859) | 1,373) | 632) | |
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 12,472) | 13,230) | 10,231) | 8,486) | 6,590) | |
| Deuda total | 12,479) | 13,991) | 11,090) | 9,859) | 7,222) | |
| Capital total de los accionistas de Stryker | 14,877) | 13,084) | 12,807) | 11,730) | 9,966) | |
| Capital total | 27,356) | 27,075) | 23,897) | 21,589) | 17,188) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.46 | 0.52 | 0.46 | 0.46 | 0.42 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.39 | 0.38 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.34 | 0.33 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.39 | 0.40 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.35 | 0.36 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Atención médica | 0.44 | 0.48 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 12,479 ÷ 27,356 = 0.46
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- Deuda total
- La deuda total muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2017 hasta 2020, alcanzando un pico de 13,991 millones de dólares en 2020. Sin embargo, en 2021 se observa una reducción a 12,479 millones, sugiriendo una posible estrategia de disminución del apalancamiento o una renegociación de la deuda.
- Capital total
- El capital total ha presentado un incremento continuo durante el período analizado, partiendo de 17,188 millones de dólares en 2017 hasta alcanzar los 27,356 millones en 2021. Esto indica una expansión en la base de capital de la empresa, posiblemente por reinversión de utilidades o emisión de acciones.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este ratio muestra una estabilidad relativa en 2017 y 2018, situándose en 0.42 y 0.46 respectivamente. En 2019 se mantiene en 0.46, pero en 2020 experimenta un incremento significativo a 0.52, señalando un aumento en el apalancamiento financiero. En 2021, el ratio vuelve a reducirse a 0.46, alineándose con los niveles previos a 2020, lo que puede reflejar una gestión para equilibrar la estructura de financiamiento.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Stryker Corp., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Vencimientos actuales de la deuda | 7) | 761) | 859) | 1,373) | 632) | |
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 12,472) | 13,230) | 10,231) | 8,486) | 6,590) | |
| Deuda total | 12,479) | 13,991) | 11,090) | 9,859) | 7,222) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (registrados en Gastos devengados y otros pasivos) | 112) | 109) | 86) | —) | —) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente (registrados en Otros pasivos no corrientes) | 310) | 325) | 301) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 12,901) | 14,425) | 11,477) | 9,859) | 7,222) | |
| Capital total de los accionistas de Stryker | 14,877) | 13,084) | 12,807) | 11,730) | 9,966) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 27,778) | 27,509) | 24,284) | 21,589) | 17,188) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.46 | 0.52 | 0.47 | 0.46 | 0.42 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.35 | 0.38 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.40 | 0.39 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.35 | 0.34 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.41 | 0.42 | — | — | — | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.37 | 0.37 | — | — | — | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.45 | 0.49 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 12,901 ÷ 27,778 = 0.46
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- Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Se observa una tendencia creciente en la deuda total a lo largo del período analizado, comenzando en 7,222 millones de dólares en 2017 y alcanzando un pico de 14,425 millones en 2020. Posteriormente, en 2021, la deuda se reduce a 12,901 millones. La acumulación de deuda muestra una estrategia de financiamiento que ha incrementado significativamente el apalancamiento en los años medios, aunque con una ligera reducción en el último año del periodo.
- Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- El capital total ha presentedestiontrendingar de manera sostenida, pasando de 17,188 millones de dólares en 2017 a 27,778 millones en 2021. La tendencia general indica un crecimiento constante en la base de capital, lo cual puede reflejar incrementos en las actividades de inversión, aportes de los accionistas o resultados acumulados que fortalecen la posición patrimonial de la entidad.
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Este ratio muestra una tendencia de incremento en 2018 y 2019, alcanzando 0.47 en 2019, con un pico de 0.52 en 2020. En 2021, el ratio disminuye a 0.46, reflejando una disminución relativa de la deuda respecto al capital, pese a que la deuda total disminuyó en ese año. La variación en el ratio implica que el crecimiento del capital ha sido más pronunciado que el aumento en la deuda total en los últimos años, lo que puede interpretarse como una mejora en la estructura de financiamiento y una menor dependencia del endeudamiento en relación con el patrimonio.
Relación deuda/activos
Stryker Corp., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Vencimientos actuales de la deuda | 7) | 761) | 859) | 1,373) | 632) | |
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 12,472) | 13,230) | 10,231) | 8,486) | 6,590) | |
| Deuda total | 12,479) | 13,991) | 11,090) | 9,859) | 7,222) | |
| Activos totales | 34,631) | 34,330) | 30,167) | 27,229) | 22,197) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.36 | 0.41 | 0.37 | 0.36 | 0.33 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.24 | 0.26 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.24 | 0.23 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.28 | 0.27 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.22 | 0.22 | — | — | — | |
| Relación deuda/activossector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.23 | 0.23 | — | — | — | |
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.30 | 0.32 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 12,479 ÷ 34,631 = 0.36
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- Deuda total
- El nivel de deuda total ha mostrado una tendencia alcista desde 2017 hasta 2020, registrando un incremento constante en millones de dólares. En 2017, la deuda total fue de aproximadamente 7,2 mil millones, aumentando a cerca de 11 mil millones en 2019. En 2020, se alcanzó un máximo de aproximadamente 13,99 mil millones, evidenciando una expansión en el endeudamiento de la organización. Sin embargo, en 2021 se observa una disminución a aproximadamente 12,48 mil millones, lo que podría indicar una estrategia de reducción de la deuda o el éxito en la generación de efectivo para reducir pasivos.
- Activos totales
- Los activos totales evidencian un crecimiento sostenido en todo el período analizado. Desde 2017, cuando alcanzaron aproximadamente 22,2 mil millones, han progresado de manera constante hasta alcanzar cerca de 34,63 mil millones en 2021. Este incremento señala una expansión de la base de activos de la compañía, posiblemente reflejando inversiones en capital, adquisiciones o incremento en inventarios y otros activos corrientes o no corrientes.
- Relación deuda/activos
- La relación deuda/activos ha fluctuado en un rango relativamente estrecho, comenzando en 0.33 en 2017 y alcanzando un máximo de 0.41 en 2020. La tendencia general indica un aumento en esta proporción, lo que sugiere un mayor nivel de apalancamiento en relación con los activos totales. En 2021, la relación disminuye a 0.36, alineándose con la reducción en la deuda total. Sin embargo, la relación sigue siendo relativamente alta, lo que indica que una proporción significativa de los activos netos está financiada mediante deuda.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Stryker Corp., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Vencimientos actuales de la deuda | 7) | 761) | 859) | 1,373) | 632) | |
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 12,472) | 13,230) | 10,231) | 8,486) | 6,590) | |
| Deuda total | 12,479) | 13,991) | 11,090) | 9,859) | 7,222) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (registrados en Gastos devengados y otros pasivos) | 112) | 109) | 86) | —) | —) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente (registrados en Otros pasivos no corrientes) | 310) | 325) | 301) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 12,901) | 14,425) | 11,477) | 9,859) | 7,222) | |
| Activos totales | 34,631) | 34,330) | 30,167) | 27,229) | 22,197) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.37 | 0.42 | 0.38 | 0.36 | 0.33 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.26 | 0.27 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.25 | 0.24 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.29 | 0.28 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.24 | 0.24 | — | — | — | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.25 | 0.25 | — | — | — | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.31 | 0.33 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 12,901 ÷ 34,631 = 0.37
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- Deuda total
- Entre 2017 y 2021, la deuda total ha mostrado una tendencia de crecimiento constante, pasando de 7,222 millones de dólares en 2017 a un máximo de 14,425 millones en 2020, seguido de una ligera disminución a 12,901 millones en 2021. Este comportamiento indica una ampliación significativa del pasivo a lo largo del período, con un aumento cercano al doble en el lapso considerado, aunque con una leve contracción en el último año.
- Activos totales
- Los activos totales han aumentado de forma sostenida en el período analizado, desde 21,197 millones en 2017 hasta 34,631 millones en 2021. La tasa de crecimiento ha sido gradual, evidenciando una expansión en la base de activos de la compañía, lo cual puede reflejar inversiones en nuevos activos, adquisiciones o crecimiento orgánico en las operaciones.
- Relación deuda/activos
- Este ratio, que relaciona la deuda total con los activos totales, muestra un incremento progresivo de 0.33 en 2017 a un máximo de 0.42 en 2020. En 2021, el ratio disminuye a 0.37. Este patrón sugiere que, aunque la deuda ha aumentado en mayor proporción que los activos en ciertos años, en 2021 la relación se estabiliza y disminuye ligeramente, indicando una posible mejora en la estructura de capital o en la gestión de la deuda respecto a los activos totales.
Ratio de apalancamiento financiero
Stryker Corp., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 34,631) | 34,330) | 30,167) | 27,229) | 22,197) | |
| Capital total de los accionistas de Stryker | 14,877) | 13,084) | 12,807) | 11,730) | 9,966) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 2.33 | 2.62 | 2.36 | 2.32 | 2.23 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 2.10 | 2.21 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 2.70 | 2.61 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.14 | 1.15 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 1.81 | 1.79 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 2.96 | 3.01 | — | — | — | |
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 2.37 | 2.39 | — | — | — | |
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Atención médica | 2.69 | 2.87 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Stryker
= 34,631 ÷ 14,877 = 2.33
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- Activos totales
- Entre 2017 y 2021, los activos totales de la empresa muestran una tendencia de crecimiento constante. El incremento es especialmente marcado entre 2018 y 2020, con una expansión significativa que refleja probable inversión en activos, adquisición de recursos o expansión de operaciones. Aunque en 2021 se observa una ligera estabilización en el nivel de activos, la tendencia de fondo sigue siendo alcista, indicando un proceso de crecimiento sostenido en la dimensión patrimonial de la empresa.
- Capital total de los accionistas
- El patrimonio de los accionistas muestra un crecimiento progresivo a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 9,97 mil millones de dólares en 2017, hasta alcanzar aproximadamente 14,88 mil millones en 2021, el aumento constante sugiere una acumulación de beneficios retenidos y/o emisión de nuevas acciones que fortalecen la estructura de capital de la compañía. La tendencia indica una política de crecimiento en el valor para los accionistas y posiblemente una gestión eficiente de las ganancias.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento presenta cierta fluctuación a lo largo de los años. Desde un valor de 2.23 en 2017, experimenta un aumento en 2018 y 2019, alcanzando un pico de 2.62 en 2020, lo que indica un aumento en la utilización de deuda o financiamiento externo en relación con el capital de los accionistas. En 2021, dicho ratio desciende a 2.33, sugiriendo una relativa reducción en el apalancamiento o una mayor generación de capital propio. La tendencia general muestra el uso moderado del apalancamiento financiero, con picos en 2020 que podrían relacionarse con estrategias de expansión o inversión significativas durante dicho período.
Ratio de cobertura de intereses
Stryker Corp., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ganancias netas | 1,994) | 1,599) | 2,083) | 3,553) | 1,020) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 287) | 355) | 479) | (1,197) | 1,043) | |
| Más: Gastos por intereses | 337) | 315) | 287) | 264) | 247) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 2,618) | 2,269) | 2,849) | 2,620) | 2,310) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 7.77 | 7.20 | 9.93 | 9.92 | 9.35 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.41 | 10.10 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.93 | 8.96 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.21 | 4.71 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.44 | 13.47 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 12.30 | 10.11 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Atención médica | 14.14 | 8.31 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 2,618 ÷ 337 = 7.77
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- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT muestra una tendencia ascendente entre 2017 y 2019, alcanzando un pico en 2019 con 2,849 millones de dólares, lo que indica una mejora en la rentabilidad operativa durante este periodo. Sin embargo, en 2020 se observa una caída significativa a 2,269 millones, coincidiendo probablemente con el impacto de eventos globales que afectaron el rendimiento económico. En 2021, el EBIT se recupera a 2,618 millones, acercándose a los niveles previos a 2020 y mostrando una tendencia de recuperación en la rentabilidad operativa.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses presentan una tendencia de incremento gradual desde 2017 hasta 2021, pasando de 247 millones en 2017 a 337 millones en 2021. Este incremento puede reflejar un aumento en la deuda o en los costos de financiamiento de la empresa a lo largo del periodo analizado.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses, que indica la capacidad de la empresa para pagar sus gastos por intereses con las ganancias antes de intereses e impuestos, presenta cierta variabilidad. Desde un valor de 9.35 en 2017, aumenta ligeramente en 2018 y 2019, alcanzando casi 10 en 2018 y 2019. Sin embargo, en 2020 se produce una caída significativa a 7.2, reflejando una disminución en la capacidad de cobertura en ese ejercicio, posiblemente vinculada a la caída del EBIT en ese año. En 2021, el ratio se recupera a 7.77, aunque sin volver completamente a los niveles alcanzados en 2019, señalando una recuperación en la capacidad para cubrir los gastos por intereses, aunque la relación sigue siendo relativamente reducida en comparación con años anteriores.
Ratio de cobertura de cargos fijos
Stryker Corp., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ganancias netas | 1,994) | 1,599) | 2,083) | 3,553) | 1,020) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 287) | 355) | 479) | (1,197) | 1,043) | |
| Más: Gastos por intereses | 337) | 315) | 287) | 264) | 247) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 2,618) | 2,269) | 2,849) | 2,620) | 2,310) | |
| Más: Gastos de arrendamiento operativo | 133) | 130) | 133) | 138) | 125) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | 2,751) | 2,399) | 2,982) | 2,758) | 2,435) | |
| Gastos por intereses | 337) | 315) | 287) | 264) | 247) | |
| Gastos de arrendamiento operativo | 133) | 130) | 133) | 138) | 125) | |
| Cargos fijos | 470) | 445) | 420) | 402) | 372) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | 5.85 | 5.39 | 7.10 | 6.86 | 6.55 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 10.21 | 6.68 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.48 | 6.10 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 93.66 | 58.48 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 4.31 | 3.98 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.80 | 8.51 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 8.36 | 6.96 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Atención médica | 10.48 | 6.39 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= 2,751 ÷ 470 = 5.85
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- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Los valores muestran una tendencia general de incremento en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos del año 2017 al 2019, alcanzando un máximo de 2982 millones de dólares en 2019. Sin embargo, en 2020 se presenta una caída significativa, con un valor de 2399 millones, posiblemente reflejando impactos económicos asociados a ese período. En 2021, las ganancias recuperan parcialmente el nivel, situándose en 2751 millones de dólares, cerca del valor de 2018 y 2017.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos han mostrado una tendencia de crecimiento constante a lo largo de los años analizados, pasando de 372 millones en 2017 a 470 millones en 2021. La progresión es lineal, lo que puede indicar una expansión de los costos fijos relacionados con la operación de la empresa o cambios en su estructura de gastos.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Este ratio ha experimentado variaciones significativas: comenzaron en 6.55 en 2017, aumentan a 7.1 en 2019, indicando una mayor capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias antes de estos cargos y los impuestos. Sin embargo, en 2020, este ratio cae a 5.39, reflejando una reducción en la capacidad de cobertura, en línea con la caída en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos y un aumento en los cargos fijos. En 2021, el ratio mejora ligeramente a 5.85, aunque aún no alcanza los niveles observados en años anteriores, lo que indica una recuperación parcial en la capacidad de cubrir los cargos fijos.