Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Medtronic PLC, descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa una disminución significativa en 2021 con respecto a 2020, pasando de 5.28% a 3.87%, pero posteriormente se recupera en 2022 a 5.54%. Durante 2023, el porcentaje disminuye ligeramente a 4.13%, manteniéndose relativamente estable en 2024 con 4.09%. Sin embargo, en 2025, el ROA vuelve a aumentar hasta 5.09%, superando los niveles previos a la caída. Esto indica una tendencia de recuperación en la eficiencia en el uso de los activos para generar beneficios en los últimos años.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio refleja una ligera tendencia de aumento en el apalancamiento, comenzando en 1.79 en 2020, con un valor estable en 2021 (1.81) y una disminución en 2022 (1.73). Posteriormente, el ratio se mantiene estable en 2023 y 2024 en torno a 1.77-1.79, y aumenta en 2025 a 1.91. El incremento en 2025 podría señalar una mayor utilización de deuda o apalancamiento financiero, aumentando el riesgo financiero pero también potencialmente la capacidad de generar crecimiento.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta un patrón de variabilidad, con una fuerte caída en 2021 a 7.01% desde 9.44% en 2020, pero se recupera en 2022 a 9.59%, alcanzando niveles similares o superiores en los años posteriores. En 2023 y 2024, el ROE se mantiene relativamente estable en torno a 7.3%, y en 2025 experimenta una notable recuperación hasta 9.71%. Estas fluctuaciones sugieren cambios en la rentabilidad atribuible a los accionistas, influenciados por variaciones en los beneficios netos y la estructura de capital, con tendencias de recuperación en los últimos años que apuntan a una mejora en la rentabilidad del capital invertido.
Desagregación de ROE en tres componentes
Medtronic PLC, descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra fluctuaciones a lo largo del período, oscilando entre un mínimo de 11.36% y un máximo de 16.56%. Aunque se observan decrementos en algunos años, en general mantiene un rango cercano al 12-16%, indicando cierta estabilidad en la capacidad de la empresa para convertir las ventas en beneficios netos. Mantiene una tendencia relativamente estable, aunque con una ligera caída en 2021, seguida de una recuperación en 2022, y una ligera reducción en 2023 y 2024, sin alcanzar niveles previos a 2020.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, evidenciando una tendencia de ligera mejora en los períodos analizados. Desde un valor de 0.32 en 2020 y 2021, sube a 0.35 en 2022, alcanzando 0.36 en 2023 y 0.37 en 2024. La tendencia positiva sugiere una mayor eficiencia operacional y gestión del activo a lo largo del tiempo.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia estable en torno a 1.73-1.81 en la mayoría del período, con un incremento notable a 1.91 en 2025. Este aumento indica una mayor utilización de financiamiento externo en la estructura de capital en el período más reciente, posiblemente reflejando decisiones de financiamiento con mayor apalancamiento para financiar crecimiento o inversiones.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia fluctuante, con valores bajos de aproximadamente 7% en 2021 y 2023, y picos cercanos al 10% en 2020 y 2022. En 2025, se observa un incremento significativo a 9.71%, acercándose a niveles previos a 2020. La variación en el ROE refleja cambios en la rentabilidad del capital propio, influida posiblemente por la variabilidad en los márgenes de beneficio y la eficiencia en la generación de ganancias respecto al capital invertido.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Medtronic PLC, descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia decreciente desde 2020, bajando de 1.19 a un valor mínimo de 0.70 en 2023. Posteriormente, evidencia un leve incremento en 2024 y 2025, alcanzando un valor de 0.83 en el último período, lo que indica una posible reducción en la proporción de impuestos en relación a los beneficios antes de impuestos en los años intermedios y una recuperación relativa en los años más recientes.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio permanece bastante estable en torno a 0.79-0.91 a lo largo del período analizado. Observa un ligero aumento en 2022, alcanzando 0.91, y una tendencia estable posterior, cerrando en 0.88 en 2025. La estabilidad sugiere un nivel constante en los costos de intereses en relación a el total del financiamiento en uso.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT presenta fluctuaciones: inicia en 17.74% en 2020, disminuye en 2021 a 15.92%, y luego registra un aumento significativo en 2022 hasta 19.08%, seguido de una ligera mejora en 2023. Sin embargo, en 2024, vuelve a disminuir a 17.08%, acercándose nuevamente a niveles anteriores a 2022. En 2025, muestra una recuperación hasta 18.87%. Estas variaciones reflejan altibajos en la rentabilidad operativa, con fortaleza en 2022 y cierta disminución en 2024, aunque manteniendo un nivel alto en 2025.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia constante y moderadamente positiva, incrementándose progresivamente desde 0.32 en 2020 hasta 0.37 en 2025. La tendencia indica una mejora en la eficiencia del uso de los activos para generar ventas o ingresos, aunque el crecimiento es suave y constante.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El grado de apalancamiento fluctúa ligeramente en los primeros años, con un valor cercano a 1.79-1.81, en 2022 disminuye a 1.73, pero en 2023 vuelve a subir a 1.77. En 2024 alcanza 1.79, y en 2025 presenta un incremento a 1.91, el valor más alto en el período analizado. Esto indica una tendencia general hacia un mayor uso del financiamiento externo en los últimos años, con un aumento en la proporción de deuda en relación con el capital propio.
- Rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia volátil, comenzando en 9.44% en 2020, disminuyendo en 2021 a 7.01%, y recuperándose en 2022 a 9.59%. Sin embargo, en 2023 y 2024, vuelve a bajar a 7.3% y 7.32%, respectivamente. En 2025, experimenta un incremento significativo, alcanzando 9.71%, superior al nivel inicial. La volatilidad del ROE refleja cambios en la rentabilidad neta y la eficiencia en la generación de beneficios en relación con el patrimonio.
Desagregación de ROA en dos componentes
Medtronic PLC, descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta fluctuaciones en el período analizado. En 2020, el margen fue de 16.56 %, alcanzando un valor mínimo de 11.97 % en 2021. Posteriormente, en 2022, se observa un aumento a 15.9 %, seguido de una disminución en 2023 a 12.03 %. En los dos años siguientes, en 2024 y 2025, se aprecia una ligera recuperación, con valores de 11.36 % y 13.9 %, respectivamente. Estos cambios indican una tendencia de variación en la rentabilidad neta, probablemente influenciada por factores operativos o cambios en los costos y precios de venta.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra una tendencia de crecimiento constante desde 2020 hasta 2025. En 2020, el valor fue de 0.32 y se mantiene estable en 2021. A partir de 2022, se observa un incremento progresivo, alcanzando 0.35 en 2022, 0.34 en 2023, y llegando a 0.36 en 2024. En 2025, continúa el aumento hasta 0.37. Este patrón sugiere una mejora en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos, evidenciando una gestión más efectiva en la utilización de los recursos productivos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una tendencia fluctuante pero dentro de un rango moderado. En 2020, el porcentaje fue de 5.28 %, disminuyendo a 3.87 % en 2021. Sin embargo, en 2022, se observa una recuperación significativa a 5.54 %. En 2023, la rentabilidad se reduce a 4.13 %, llegando a 4.09 % en 2024. En 2025, se recupera ligeramente hasta 5.09 %. La variabilidad en el ROA refleja cambios en la eficiencia con la que la empresa transforma sus activos en beneficios netos, con un patrón de recuperación tras caídas intermedias, posiblemente ligados a circunstancias específicas del entorno operativo o estrategias de inversión y gestión.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Medtronic PLC, descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia descendente desde 2020 hasta 2023, pasando de 1.19 a 0.70, lo que indica una disminución en la proporción de los impuestos respecto a los beneficios financieros. Sin embargo, en 2024 y 2025 se observa un ligero aumento, alcanzando valores de 0.76 y 0.83 respectivamente, sugiriendo una posible recuperación o ajuste en la carga fiscal.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio se mantiene relativamente estable a lo largo del período, oscilando alrededor de 0.79 a 0.91. En 2022 alcanza su valor máximo de 0.91, mostrando una mayor proporción de gastos por intereses en relación con los beneficios, pero en general tiene poca variación, indicando una gestión constante de la carga financiera por intereses a lo largo del tiempo.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT exhibe fluctuaciones, con un incremento notable en 2022 alcanzando el 19.08 % desde un 17.74 % en 2020. A partir de ese pico, en 2023 se mantiene estable en torno a 19.13 %, luego proyecta una ligera reducción en 2024 a 17.08 %, pero recupera en 2025 a un 18.87 %. Esto refleja una tendencia general de estabilidad y mejora en la rentabilidad operacional, aunque con algunas variaciones en los períodos intermedios.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio presenta una tendencia al alza, comenzando en 0.32 en 2020 y aumentando progresivamente hasta 0.37 en 2025. Esto indica una mejora en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, con una rotación incrementada en los períodos analizados.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA experimenta fluctuaciones, comenzando en 5.28 % en 2020 y alcanzando un mínimo de 3.87 % en 2021. Posteriormente, en 2022, vuelve a subir a 5.54 %, antes de disminuir ligeramente en 2023 y 2024 (4.13 % y 4.09 % respectivamente). Finalmente, en 2025, se proyecta un rebote a 5.09 %, indicando una recuperación en la eficiencia de la empresa para generar beneficios con sus activos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Medtronic PLC, descomposición de la relación de margen de beneficio neto
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria ha mostrado una tendencia decreciente desde aproximadamente 1.19 en abril de 2020 hasta 0.7 en abril de 2023, lo cual indica una reducción en la proporción de impuestos en relación con los beneficios antes de impuestos. Sin embargo, en los años siguientes se observa un incremento, alcanzando 0.83 en abril de 2025, lo cual sugiere una recuperación en la carga impositiva o cambios en la eficiencia fiscal.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses ha presentado una tendencia relativamente estable, oscilando entre 0.79 y 0.91 en el período considerado. Se observa un ligero incremento en 2022, con un valor de 0.91, manteniéndose cercano a ese nivel en los años siguientes. Esto indica que la proporción de gastos por intereses en relación con otros indicadores financieros ha sido relativamente estable, con una ligera tendencia al alza alrededor de 2022.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT ha fluctuado entre 15.92% y 19.13% en el período analizado. Se observa un aumento significativo desde 15.92% en 2021 hasta 19.13% en 2023, alcanzando niveles relativamente altos, aunque con una ligera caída en 2024 a 17.08%. En 2025, vuelve a mostrar un incremento, alcanzando 18.87%. Esto refleja una mejora en la rentabilidad operativa en ciertos años, con una tendencia general a mantener márgenes cercanos al 18% en los años más recientes.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto ha mostrado mayor volatilidad, comenzando en 16.56% en 2020, disminuyendo a 11.97% en 2021 y subiendo posteriormente a 15.9% en 2022. En 2023, se reduce a 12.03%, y en 2024 vuelve a bajar a 11.36%, antes de recuperarse en 2025 a 13.9%. La tendencia indica períodos de fluctuación en la rentabilidad neta, con picos en 2020 y 2022 y una tendencia general a estabilizarse en torno al 13-15% en los años recientes.