Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Procter & Gamble Co., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una trayectoria ascendente en el NOPAT a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un valor de 12785 millones de dólares en 2020, incrementándose a 14283 millones en 2021 y continuando con un crecimiento gradual hasta alcanzar los 16618 millones de dólares en 2025. Si bien el crecimiento no es lineal, la tendencia general indica una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta un incremento constante entre 2020 y 2024, pasando del 9.09% al 9.43%. No obstante, en 2025 se aprecia una ligera disminución, situándose en el 9.32%. Este comportamiento sugiere una mayor dificultad para financiar las operaciones en los años intermedios, seguida de una estabilización en el último período.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una fluctuación durante el período. Se observa una disminución inicial en 2021 (95095 millones de dólares) y 2022 (93924 millones de dólares), seguida de un repunte en 2023 (96550 millones de dólares) y 2024 (97641 millones de dólares). En 2025, el capital invertido alcanza su valor más alto, con 100282 millones de dólares. Esta dinámica podría indicar ajustes en la estructura de capital o inversiones estratégicas.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra un patrón de crecimiento significativo. A partir de un valor de 3596 millones de dólares en 2020, se registra un aumento considerable a 5560 millones en 2021 y 5880 millones en 2022. Tras una ligera disminución en 2023 (5658 millones de dólares), el beneficio económico vuelve a crecer, alcanzando un máximo de 7271 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia en la asignación de capital y una mayor capacidad para generar valor.
En resumen, los datos indican una mejora general en la rentabilidad y la eficiencia en la asignación de capital a lo largo del período analizado, a pesar de las fluctuaciones en el capital invertido y el incremento inicial del costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Procter & Gamble Co., NOPATcálculo
US$ en millones
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1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las reservas de reestructuración.
3 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a las ganancias netas atribuibles a Procter & Gamble (P&G).
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Procter & Gamble (P&G).
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela que tanto la utilidad neta atribuible a la compañía como el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) han mostrado tendencias de crecimiento sostenido a lo largo del período considerado. En particular, la utilidad neta atribuible ha aumentado de manera constante desde aproximadamente 13.027 millones de dólares en junio de 2020 hasta 15.974 millones en junio de 2025, lo que representa un crecimiento acumulado en ese lapso. Este patrón indica una mejora en la rentabilidad neta de la empresa, con incrementos año tras año, aunque con una ligera estabilización en algunos ejercicios recientes, como en 2023 y 2024, donde las cifras son muy similares.
- Utilidad neta atribuible a la compañía
- Se observa un incremento progresivo con una tendencia a la estabilidad relativa en los últimos años. La tasa de crecimiento anual parece desacelerarse, pero la tendencia general es de expansión en la rentabilidad neta, reflejando una gestión eficiente y potenciales mejoras en márgenes o ingresos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Este indicador también muestra una tendencia positiva, creciendo desde 12.785 millones en 2020 hasta 16.618 millones en 2025. La evolución del NOPAT sigue un patrón similar al de la utilidad neta atribuible, con aumentos anuales sostenidos, lo que indica que la generación de beneficios operativos con impuestos ha mejorado consistentemente. La diferencia entre ambos conceptos también sugiere una estructura de costos y gastos que favorece un incremento en la rentabilidad operativa ajustada por impuestos.
- Resumen general
- En conjunto, ambos indicadores sugieren que la empresa ha mantenido una tendencia de crecimiento en sus resultados financieros, con una rentabilidad cada vez mayor a lo largo de los años analizados. La estabilidad relativa en los últimos ejercicios puede reflejar un período de consolidación o de menor volatilidad en las operaciones. Este comportamiento resalta una gestión financiera sólida y una posición favorable en cuanto a generación de beneficios, aunque sería recomendable complementar este análisis con ratios de rentabilidad, solvencia y eficiencia para obtener una interpretación más completa.
Impuestos operativos en efectivo
Procter & Gamble Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
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- Gasto fiscal
- El gasto fiscal experimentó una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se observa un aumento continuo desde aproximadamente 2,73 mil millones de dólares en junio de 2020 hasta cerca de 4,1 mil millones en junio de 2025. Este incremento refleja posiblemente un crecimiento en las obligaciones fiscales o en la inversión en actividades relacionadas con la estructura fiscal de la empresa, manteniendo una tendencia sostenida con incrementos periódicos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también mostraron un incremento desde 3,4 mil millones en junio de 2020 hasta alcanzar un pico de aproximadamente 4,17 mil millones en junio de 2023. Posteriormente, se observa una ligera disminución en los valores, llegando a unos 4,05 mil millones en junio de 2025. La variación sugiere un comportamiento estable en las obligaciones fiscales operativas con pequeños cambios a lo largo del tiempo, en línea con las tendencias en los gastos fiscales y potencialmente reflejando cambios en la carga fiscal efectiva o en la estrategia fiscal de la empresa.
Capital invertido
Procter & Gamble Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de reservas de reestructuración.
4 Adición de equivalentes de capital al patrimonio neto atribuible a Procter & Gamble.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- La tendencia en el total de deuda y arrendamientos muestra cierta volatilidad a lo largo del período analizado. Se observa una disminución significativa desde 35,611 millones de dólares en 2020 hasta 32,293 millones en 2022, indicando posiblemente una estrategia de reducción de pasivos o pagos de deuda. Sin embargo, en 2023 se registra un aumento a 35,424 millones, superando ligeramente los niveles de 2020. En los años posteriores, la cifra se mantiene relativamente estable, con pequeñas variaciones, cerrando en 35,464 millones en 2025, lo cual sugiere una estabilidad en la estructura de financiamiento a partir de ese momento.
- Patrimonio neto atribuible
- El patrimonio neto evidencia una tendencia de crecimiento a lo largo del período observado. Desde 46,521 millones de dólares en 2020, el patrimonio se mantuvo estable hasta 2022, con valores en torno a 46,589 millones. En los años posteriores, hay un incremento sostenido, alcanzando 50,287 millones en 2024 y 52,012 millones en 2025. Este aumento refleja una expansión del valor residual de la empresa y puede estar asociado a beneficios retenidos, mejora en la rentabilidad o revalorización de activos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia a la alza en general. De 101,100 millones en 2020, se observa un descenso a 93,924 millones en 2022, posiblemente por ajustes en inversiones o reducción de recursos en activos no productivos. Sin embargo, a partir de ese punto, hay una recuperación que lleva el capital invertido a 96,550 millones en 2023, y continúa en aumento hasta 100,282 millones en 2025. La tendencia creciente indica una estrategia de expansión o inversión en activos para mantener el crecimiento de la empresa.
Costo de capital
Procter & Gamble Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Procter & Gamble Co., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico de la entidad. Se observa un crecimiento constante en el beneficio económico durante el período 2020-2025, con un incremento particularmente notable en 2025.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimentó un aumento considerable de 3596 millones de dólares en 2020 a 7271 millones de dólares en 2025. Si bien hubo fluctuaciones anuales, la tendencia general es positiva, indicando una mejora en la rentabilidad. El crecimiento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una evolución más moderada. Aunque presenta variaciones interanuales, el capital invertido muestra un incremento general a lo largo del período analizado.
- Capital Invertido
- El capital invertido pasó de 101100 millones de dólares en 2020 a 100282 millones de dólares en 2025. Se observa una ligera disminución en 2021, seguida de un período de estabilización y un aumento final en 2025. Este incremento, aunque menos dramático que el del beneficio económico, sugiere una expansión de la base de activos.
El ratio de diferencial económico, que mide la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, muestra una tendencia ascendente a lo largo del período.
- Ratio de Diferencial Económico
- El ratio de diferencial económico aumentó de 3.56% en 2020 a 7.25% en 2025. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital para generar beneficios. La mejora más significativa en este ratio también se observa en el último año del período analizado, lo que sugiere una optimización en la asignación de recursos y una mayor rentabilidad sobre el capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una mejora continua en el desempeño financiero, caracterizada por un crecimiento significativo del beneficio económico y una mejora en la eficiencia del capital invertido. El año 2025 se destaca como un período de crecimiento particularmente fuerte.
Ratio de margen de beneficio económico
Procter & Gamble Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento constante en el beneficio económico desde 2020 hasta 2024, pasando de 3596 millones de dólares a 5901 millones de dólares. El año 2025 experimenta un aumento considerable, alcanzando los 7271 millones de dólares. Este crecimiento sugiere una mejora en la rentabilidad general de la entidad.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una trayectoria ascendente continua durante el período 2020-2025. Se pasa de 70950 millones de dólares en 2020 a 84284 millones de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento de las ventas se mantiene relativamente estable, aunque ligeramente decreciente en los últimos años.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta fluctuaciones. Inicialmente, aumenta de 5.07% en 2020 a 7.3% en 2021 y se mantiene en 7.33% en 2022. En 2023, se observa una ligera disminución a 6.9%, seguida de un leve repunte a 7.02% en 2024. El año 2025 registra un aumento significativo, alcanzando el 8.63%. Este incremento en el margen de beneficio en 2025, combinado con el aumento en el beneficio económico, indica una mejora en la eficiencia operativa y/o una mayor capacidad para controlar los costos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento tanto en sus ventas netas como en su beneficio económico a lo largo del período analizado. El ratio de margen de beneficio económico ha mostrado una tendencia general al alza, con un incremento notable en el último año, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad y eficiencia.