Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Procter & Gamble Co., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una fluctuación en la buena voluntad, con un incremento inicial hasta 2021, seguido de una disminución en 2022. Posteriormente, se registra un ligero aumento en 2023 y 2024, culminando en un incremento más notable en 2025. Esta variabilidad sugiere posibles ajustes derivados de adquisiciones o desinversiones.
- Marcas
- El valor de las marcas muestra un crecimiento constante, aunque moderado, durante los primeros cuatro años. A partir de 2022, se aprecia una estabilización y una ligera disminución en 2024, seguida de una recuperación en 2025. Este comportamiento podría indicar una gestión activa del portafolio de marcas.
- Patentes y tecnología
- Las patentes y la tecnología presentan una tendencia al alza, aunque lenta y gradual, a lo largo de todo el período. Este incremento constante sugiere una inversión continua en investigación y desarrollo.
- Relaciones con los clientes
- El valor de las relaciones con los clientes experimenta un crecimiento constante y sostenido durante todo el período analizado. Este aumento indica una mejora continua en la fidelización y el valor de la base de clientes.
- Otro
- La categoría "Otro" se mantiene relativamente estable, con fluctuaciones menores a lo largo del tiempo. Su contribución al total de los activos intangibles es limitada.
- Activos intangibles con vida determinable, importe en libros bruto
- El importe en libros bruto de los activos intangibles con vida determinable muestra un crecimiento constante hasta 2022, seguido de una estabilización y una ligera disminución en 2024, con una recuperación en 2025. Este patrón refleja la incorporación de nuevos activos y su posterior depreciación.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada presenta un incremento constante y significativo a lo largo de todo el período. Este aumento refleja la depreciación de los activos intangibles con vida determinable.
- Activos intangibles con vida determinable, netos
- Los activos intangibles con vida determinable, netos, muestran una tendencia decreciente a partir de 2022, debido al aumento de la amortización acumulada. Esta disminución sugiere que la depreciación está superando la incorporación de nuevos activos.
- Activos intangibles con vida indefinida
- Los activos intangibles con vida indefinida, principalmente las marcas, muestran una tendencia similar a las marcas individuales, con un crecimiento inicial y una posterior estabilización y ligera disminución en 2024, seguida de una recuperación en 2025.
- Activos intangibles identificables
- Los activos intangibles identificables muestran una ligera disminución general a lo largo del período, lo que podría indicar una reevaluación de su valor o una disminución en la inversión en estos activos.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El total del fondo de comercio y los activos intangibles presenta fluctuaciones, con un pico en 2021, una disminución en 2022 y una recuperación parcial en 2023 y 2025. Esta variabilidad refleja los cambios en la buena voluntad y los activos intangibles identificables.
En resumen, se observa una gestión activa de los activos intangibles, con inversiones continuas en patentes y tecnología, y una fluctuación en la buena voluntad que podría estar relacionada con operaciones de fusión y adquisición. La amortización acumulada tiene un impacto significativo en el valor neto de los activos intangibles con vida determinable.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Procter & Gamble Co., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una ligera disminución entre 2020 y 2022, se registra un incremento constante a partir de 2022, culminando en un valor notablemente superior en 2025. Esta tendencia sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o adquisiciones de activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con una disminución inicial seguida de un crecimiento sostenido. Sin embargo, la magnitud de la variación es menor en comparación con los activos totales, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto moderado en el valor total de los activos. El crecimiento constante desde 2022 sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de activos.
- Patrimonio Neto Atribuible a Procter & Gamble
- El patrimonio neto atribuible a la empresa presenta una estabilidad relativa entre 2020 y 2023, con variaciones mínimas. A partir de 2023, se observa un aumento significativo, que se mantiene en 2024 y 2025. Este incremento podría indicar una mayor rentabilidad retenida o la emisión de nuevas acciones.
- Patrimonio Neto Ajustado Atribuible a Procter & Gamble
- El patrimonio neto ajustado muestra una mayor volatilidad en comparación con el patrimonio neto total. Se observa un incremento notable a partir de 2022, con un crecimiento acelerado en 2024 y 2025. Este comportamiento sugiere que los ajustes realizados al patrimonio neto tienen un impacto considerable en su valor, y que la empresa está mejorando su posición financiera ajustada.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos y el patrimonio neto, especialmente a partir de 2022. El patrimonio neto ajustado muestra una mayor sensibilidad a los ajustes realizados, lo que sugiere una gestión activa de la estructura de capital.
Procter & Gamble Co., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Procter & Gamble Co., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una mejora gradual en la eficiencia con la que se utilizan los activos, evidenciada por el incremento del ratio de rotación total de activos de 0.59 en 2020 a 0.69 en 2024, aunque con una ligera disminución a 0.67 en 2025. El ratio de rotación total de activos ajustado muestra una trayectoria similar, con un aumento de 0.88 en 2020 a 1.02 en 2023, seguido de una estabilización y una leve reducción a 1.01 en 2025.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una fluctuación moderada a lo largo del período analizado, oscilando entre 2.41 y 2.59. El ratio de apalancamiento financiero ajustado, sin embargo, muestra una mayor volatilidad, con un pico en 2021 (14.37) y una disminución notable en 2024 y 2025 (8.22 y 8.07 respectivamente). Esta reducción sugiere una disminución en la dependencia del financiamiento externo.
La rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento inicial, pasando de 28% en 2020 a 31.64% en 2022, para luego estabilizarse alrededor del 30% en los años siguientes. El ratio ajustado de rentabilidad sobre el capital contable muestra una mayor variabilidad, con un máximo en 2021 (262.3%) y una disminución considerable en 2024 y 2025 (149.03% y 154.16% respectivamente). Esta diferencia entre el ratio base y el ajustado podría indicar la influencia de elementos no recurrentes o ajustes contables.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia al alza, incrementándose de 10.79% en 2020 a 12.76% en 2025, con fluctuaciones menores en los años intermedios. El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos sigue un patrón similar, con un aumento de 16.12% en 2020 a 19.11% en 2025. La consistencia en el crecimiento de ambos ratios sugiere una mejora continua en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de los activos disponibles.
En resumen, los datos indican una mejora general en la eficiencia y la rentabilidad, aunque con cierta volatilidad en los ratios de apalancamiento ajustados y rentabilidad sobre el capital contable ajustados. La tendencia al alza en la rentabilidad sobre activos sugiere una gestión eficaz de los recursos y una capacidad creciente para generar valor.
Procter & Gamble Co., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= 84,284 ÷ 125,231 = 0.67
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= 84,284 ÷ 83,581 = 1.01
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra una disminución entre 2020 y 2022, seguida de un incremento constante en los años 2023, 2024 y 2025. Este comportamiento sugiere una posible reestructuración inicial de la cartera de activos, seguida de una fase de expansión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta una trayectoria similar a la de los activos totales, con una disminución inicial hasta 2022 y un crecimiento posterior. Sin embargo, la magnitud de la variación es menor en comparación con los activos totales, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto moderado en el valor total de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia al alza entre 2020 y 2023, estabilizándose en los años 2023, 2024 y disminuyendo ligeramente en 2025. Este patrón sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos, seguida de una estabilización y una leve reducción en el último período.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados exhibe un incremento constante entre 2020 y 2022, seguido de una estabilización en los años 2023 y 2024, y una ligera disminución en 2025. Este comportamiento indica una mejora en la eficiencia de los activos ajustados, que se mantiene relativamente constante durante un período y luego experimenta una leve reducción. Los valores de este ratio son consistentemente superiores a los del ratio de rotación total de activos, lo que sugiere que los activos ajustados se utilizan de manera más eficiente para generar ingresos.
En resumen, los datos indican una gestión activa de los activos, con una fase inicial de reestructuración o reducción, seguida de una expansión y una mejora en la eficiencia de su utilización, especialmente en lo que respecta a los activos ajustados. La estabilización y ligera disminución en los ratios de rotación en los últimos períodos podrían requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto atribuible a Procter & Gamble
= 125,231 ÷ 52,012 = 2.41
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado atribuible a Procter & Gamble
= 83,581 ÷ 10,362 = 8.07
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales, con una ligera disminución inicial seguida de un aumento constante. Los activos totales muestran un incremento general desde 120700 en 2020 hasta 125231 en 2025, indicando una expansión en la escala de las operaciones o inversiones.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados presentan una trayectoria similar a los activos totales, aunque con valores considerablemente menores. Se aprecia una disminución inicial seguida de un crecimiento gradual, pasando de 80799 en 2020 a 83581 en 2025. Esta métrica ajustada podría reflejar una valoración más conservadora de los activos.
- Patrimonio Neto Atribuible
- El patrimonio neto atribuible muestra un crecimiento constante, aunque moderado, a lo largo del período. Se incrementa de 46521 en 2020 a 52012 en 2025, lo que sugiere una acumulación gradual de valor para los accionistas.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una mayor volatilidad en comparación con el patrimonio neto atribuible. Se observa un aumento significativo en 2022 y 2024, alcanzando 10362 en 2025, partiendo de 6620 en 2020. Este ajuste podría estar relacionado con cambios en la valoración de activos o pasivos específicos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, fluctuando entre 2.41 y 2.59. Esta consistencia sugiere una gestión prudente de la deuda en relación con los activos totales. La ligera disminución hacia el final del período podría indicar una reducción en la dependencia del financiamiento externo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado exhibe una mayor variabilidad. Se observa un pico en 2021 (14.37) seguido de una disminución considerable en 2024 y 2025 (8.22 y 8.07 respectivamente). Esta fluctuación podría estar vinculada a los cambios observados en los activos y el patrimonio neto ajustados, indicando una mayor sensibilidad a las valoraciones ajustadas.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una expansión gradual de sus activos, un crecimiento constante del patrimonio neto y una gestión relativamente estable del apalancamiento financiero. Las métricas ajustadas revelan una mayor volatilidad y podrían indicar cambios en la valoración de activos o pasivos específicos.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Procter & Gamble (P&G) ÷ Patrimonio neto atribuible a Procter & Gamble
= 100 × 15,974 ÷ 52,012 = 30.71%
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Procter & Gamble (P&G) ÷ Patrimonio neto ajustado atribuible a Procter & Gamble
= 100 × 15,974 ÷ 10,362 = 154.16%
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto Atribuible
- Se observa una fluctuación en el patrimonio neto atribuible. Tras una ligera disminución en 2021, se registra un aumento constante hasta 2025, con un crecimiento más pronunciado entre 2023 y 2025. El valor final en 2025 supera significativamente el valor inicial en 2020.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra una trayectoria similar, aunque con valores absolutos considerablemente menores. Se aprecia una disminución en 2021, seguida de un incremento sostenido hasta 2025. El crecimiento más notable se produce entre 2023 y 2025, reflejando una aceleración en la acumulación de este tipo de patrimonio.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable se mantiene relativamente estable, oscilando entre el 28% y el 31.64% durante el período 2020-2023. En 2024 se observa una ligera disminución, pero se recupera en 2025, volviendo a niveles cercanos a los de 2021 y 2022. Esta estabilidad sugiere una capacidad consistente para generar beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una volatilidad considerable. Se observa un pico en 2021, seguido de una disminución en 2022 y un nuevo aumento en 2023. Sin embargo, en 2024 y 2025, el ratio experimenta una caída significativa, aunque se mantiene por encima del valor inicial en 2020. Esta fluctuación indica una variabilidad en la eficiencia con la que se utilizan los activos ajustados para generar rendimiento.
En resumen, los datos sugieren una tendencia general de crecimiento en el patrimonio neto, acompañada de una rentabilidad sobre el capital contable relativamente estable. No obstante, el ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado muestra una mayor volatilidad, lo que podría indicar cambios en la estructura de capital o en la eficiencia operativa.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Procter & Gamble (P&G) ÷ Activos totales
= 100 × 15,974 ÷ 125,231 = 12.76%
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Procter & Gamble (P&G) ÷ Activos totales ajustados
= 100 × 15,974 ÷ 83,581 = 19.11%
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una ligera disminución entre 2020 y 2021, se registra un descenso más pronunciado en 2022. Posteriormente, los activos totales experimentan un crecimiento constante entre 2023 y 2025, alcanzando su valor más alto en el último año del período analizado.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con magnitudes menores. Se aprecia una disminución inicial en 2021 y 2022, seguida de un incremento sostenido hasta 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia general al alza, con un incremento notable entre 2020 y 2021. Tras alcanzar un pico en 2022, se observa una ligera disminución en 2023, seguida de una estabilización en 2024 y un nuevo aumento en 2025, superando el valor inicial de 2020.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una tendencia ascendente más pronunciada que el ratio no ajustado. Se registra un crecimiento significativo entre 2020 y 2022, seguido de una estabilización en 2023 y 2024, y un nuevo incremento en 2025, alcanzando el valor más alto del período. Este ratio consistentemente supera al ratio de rentabilidad sobre activos no ajustado, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados para generar beneficios.
En resumen, los datos indican una mejora general en la rentabilidad, especialmente cuando se consideran los activos ajustados. El crecimiento constante de los activos totales ajustados y la rentabilidad asociada sugieren una estrategia de gestión eficiente y una capacidad creciente para generar valor a partir de los recursos disponibles.