Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

El análisis de los datos financieros revela diferentes tendencias y patrones en varias áreas clave. En primer lugar, las ganancias netas han mostrado un crecimiento constante desde 2020, pasando de 13.103 millones de dólares a 16.065 millones en 2025, indicando una tendencia positiva en la rentabilidad de la empresa. Este incremento progresivo refleja una mejora en los resultados netos a lo largo de los años considerados.

Respecto a la depreciación y amortización, los valores se mantuvieron relativamente estables, con ligeras fluctuaciones alrededor de 2.700 a 3.000 millones de dólares, sugiriendo una estabilidad en las inversiones en activos fijos y en la amortización de activos intangibles.

La pérdida por extinción anticipada de la deuda fue registrada únicamente en 2021 con un valor de 512 millones, sin registros en otros años, posiblemente indicando una acción de restructuración de deuda puntual.

Los gastos de compensación basados en acciones se mantuvieron bastante estables en torno a 540-560 millones de dólares, aunque en 2025 se observa una disminución a 476 millones, lo que podría reflejar cambios en la política compensatoria o en el volumen de acciones otorgadas.

Los impuestos diferidos mostraron una tendencia a la disminución en los años iniciales, alcanzando un saldo negativo en la mayoría de los años hasta 2024, pero en 2025 se evidencia una recuperación con un saldo positivo de 149 millones, lo que puede indicar cambios en la estimación de obligaciones fiscales o en la política de reconocimiento de impuestos diferidos.

La ganancia o pérdida en la venta de activos presentó fluctuaciones significativas, con pérdidas en la mayoría de los años y un aumento notable en 2025 con una ganancia de 755 millones, lo que podría reflejar una estrategia de desinversión o revaloración de ciertos activos.

El cargo por deterioro intangible de vida indefinida fue registrado solo en 2024, con un monto elevado de 1.341 millones de dólares, indicando una posible revisión de valor o deterioro de activos intangibles de vida indefinida en ese año específico.

En cuanto a las cuentas por cobrar, la tendencia general muestra una variabilidad importante: en muchos años se experimenta una disminución significativa en el saldo, lo que refleja quizás una mejora en la cobranza, aunque en 2024 se presenta un incremento de 45 millones. La variación de inventarios presenta decrementos en todos los años, señalando una gestión eficiente en el control de inventarios, con excepción de 2024 donde el descenso fue menor.

Las cuentas por pagar en general experimentan muchas fluctuaciones, con aumentos en algunos años y disminuciones en otros. En 2024, se observa una caída significativa, lo que puede indicar un pago o renegociación de pasivos. La variación de activos y pasivos de explotación tuvo un comportamiento volátil, con disminuciones importantes en 2022 y 2024, sugiriendo cambios en la estructura del capital de trabajo.

Otros conceptos muestran una tendencia negativa en la mayoría de los años, alcanzando un pico en 2024 con un valor negativo de -1.654 millones, lo que puede estar relacionado con pagos de obligaciones o gastos corporativos considerables.

Las actividades operativas han demostrado una tendencia estable y generalmente positiva, alcanzando picos en 2021 con 18.371 millones y en 2024 con 19.846 millones, aunque en 2022 se observa una caída a 16.723 millones, reflejando la variabilidad en los flujos operativos.

Los gastos de capital muestran una tendencia de aumento en todos los años, pasando de 3.073 millones en 2020 a 3.773 millones en 2025, lo que indica una inversión constante en la expansión y renovación de activos productivos.

Las actividades de inversión han sido negativas en todos los años, reflejando salidas de efectivo significativas para adquisición de activos y otras inversiones, concluyendo en 2025 con un valor de -3.818 millones, mostrando una política activa de inversión en crecimiento.

Los dividendos distribuidos a los accionistas han seguido una tendencia de crecimiento constante, desde 7.789 millones en 2020 hasta 9.872 millones en 2025, evidenciando una política de dividendos sostenida y probablemente comprometida con los accionistas.

En cuanto a la estructura de deuda, las adiciones a deuda a corto plazo con vencimientos mayores a tres meses han sido elevadas en todos los años, alcanzando en 2024 un pico de 35.228 millones, mientras que las reducciones de la misma clase de deuda también muestran una tendencia de disminución en algunos años, sugiriendo un manejo activo del apalancamiento financiero. Las diferencias netas en deuda a corto plazo muestran variabilidad significativa, con aumentos en ciertos años y reducciones en otros.

Las adiciones a deuda a largo plazo reflejan un patrón de incremento en los primeros años, seguido de disminuciones a partir de 2022, indicando quizás un esfuerzo de financiamiento para impulsar operaciones y luego una estrategia de reducción progresiva de deuda.

Las compras de acciones propias fueron elevadas en todos los años, alcanzando 10.009 millones en 2022, con una tendencia a disminuir en años posteriores, aunque siguen siendo significativas, constituyendo una estrategia de retorno a los accionistas mediante recompra de acciones.

El impacto de las opciones sobre acciones y otros conceptos relacionados permaneció relativamente estable, con leves variaciones, reflejando un programa continuo de compensación basada en acciones.

Las actividades de financiación mostraron una tendencia general de salida de efectivo, con picos importantes en 2021, alcanzando cifras superiores a 21.531 millones, lo que puede estar asociado a amortización de deuda, recompra de acciones o distribución de dividendos.

Las variaciones del tipo de cambio afectaron en forma variable, con registros negativos en años como 2022 y 2024, afectando el efectivo y su equivalente, aunque en 2021 y 2025 se observaron efectos positivos, indicando cierto grado de exposición a riesgos cambiarios.

Finalmente, el efectivo, equivalentes y efectivo restringido al inicio y al final de cada año muestran una tendencia estable, con aumentos en los saldos al cierre de 2024 y principios de 2025, aunque con fluctuaciones, reflejando cambios en los flujos de efectivo operativos, de inversión y de financiación, además de los efectos del tipo de cambio.