Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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Northrop Grumman Corp., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
- Tendencias en la composición del pasivo y patrimonio neto
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La proporción de pasivo total en relación con el patrimonio neto ha fluctuado ligeramente a lo largo del tiempo, manteniéndose en un rango aproximado del 65% al 78% de 2018 a 2023. En particular, se observa un descenso progresivo en el porcentaje de pasivo total desde alrededor del 78% en 2018 hasta un rango más bajo del 65% a finales de 2022, con una recuperación en 2023.
La estructura del pasivo muestra una disminución en la participación de la deuda a largo plazo, que pasó de representar aproximadamente el 41% en 2018 a cerca del 27% en 2023. Este patrón indica una estrategia posiblemente orientada a reducir la exposición a deuda a largo plazo en favor de otros pasivos o patrimonio.
Por otro lado, la proporción de pasivos corrientes ha aumentado desde aproximadamente el 18-22% en 2018 hasta superar el 25% en 2022-2023, lo que podría señalar un incremento en obligaciones próximas a vencer o una mayor rotación de pasivos a corto plazo.
En cuanto a los pasivos de pensiones y otros beneficios postjubilación, su participación decreció notablemente desde alrededor del 15-16% en 2018-2021 hasta situarse en niveles cercanos al 2-3% en 2022-2023, sugiriendo una disminución en la obligación relacionada con estos beneficios o cambios en las políticas de gestión.
Los pasivos no corrientes, en general, han mantenido su participación en torno al 52%-59%, con una tendencia a disminuir en los últimos años, alcanzando aproximadamente el 42% en 2023, reflejando cambios en la estructura del pasivo a largo plazo.
- Composición del capital y utilidades
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El patrimonio neto representa en promedio entre el 22% y el 35% del total del pasivo y patrimonio, aumentando significativamente en 2021 y 2022, alcanzando niveles superiores al 34%. Este incremento sugiere una mayor acumulación de utilidades retenidas, las cuales aparecen como el concepto de mayor peso en la estructura de financiamiento propio, superando en algunos períodos el 30% del total.
Las acciones ordinarias permanecen relativamente constantes en su participación, con un rango cercano al 0.34% al 0.5%, reflejando una estructura de capital donde las acciones emiten una participación minoritaria en comparación con las utilidades retenidas.
La utilidad retenida ha mostrado una tendencia ascendente constante desde niveles negativos o bajos en 2018 hasta superar el 34% en 2023, evidenciando una acumulación progresiva de beneficios y una política de retención de utilidades como fuente de financiamiento interno.
Otra pérdida integral acumulada ha fluctuado cerca del 14% al 16% en algunos años, pero en 2021 reduce notablemente su participación, tendiendo a estabilizarse en niveles cercanos a -0.35% en 2023, indicando una mejora en los resultados no realizados en deterioros o ajustes por valoración.
- Patrimonio neto y estructura del pasivo
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El patrimonio neto ha visto un crecimiento sustancial en los últimos años, alcanzando aproximadamente el 34% del total en 2023, coincidiendo con la acumulación de utilidades retenidas y una disminución del peso relativo del pasivo no corriente.
El aumento en el patrimonio neto coincide con una tendencia de reducción en la participación de la deuda a largo plazo y un incremento en la solvencia y autonomía financiera de la organización.
El incremento en las utilidades retenidas, junto con la disminución en la proporción de pasivos de larga duración, puede indicar una estrategia de fortalecimiento patrimonial y gestión conservadora del apalancamiento financiero.
- Otros aspectos relevantes
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Los pasivos de arrendamiento operativo no corriente, aunque en una proporción menor, han mantenido su participación en torno al 3%-4% desde 2018 en adelante, sugiriendo una presencia moderada de compromisos de arrendamiento en la estructura del pasivo.
El porcentaje de pagos anticipados y facturación en exceso de costos incurridos ha aumentado progresivamente, alcanzando más del 8% en 2023. Este patrón puede reflejar un incremento en adelantos de clientes o una mayor prefinanciación de contratos, lo cual impacta en la liquidez y en la gestión de ingresos futura.