Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Northrop Grumman Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
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3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Los valores de NOPAT muestran fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. En 2018, se registró un valor de 3,933 millones de dólares, que decreció en 2019 a 2,243 millones, representando una disminución notable. Sin embargo, en 2020, hubo una recuperación importante hasta alcanzar 3,992 millones, superando ampliamente los niveles anteriores. La tendencia continúa en 2021 con un incremento sustancial a 8,020 millones, constituyendo un pico en el período analizado. En 2022, se observa una caída respecto a 2021, situándose en 4,975 millones, aunque aún por encima de los valores previos a 2021. En conjunto, se percibe una tendencia de recuperación con un pico en 2021 que posteriormente experimenta una disminución, pero mantiene niveles relativamente elevados en comparación con los años anteriores.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período. En 2018, el capital invertido era de 24,076 millones de dólares y ligeramente decreció en 2019 a 23,507 millones. Posteriormente, se observa un incremento progresivo en los años subsecuentes, alcanzando los 26,642 millones en 2020 y los 27,632 millones en 2021. En 2022, el capital invertido continúa creciendo, cerrando en 30,111 millones de dólares. Este patrón indica una estrategia de incremento en la inversión de activos en línea con la expansión de la organización.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia de fluctuación significativa durante el período. En 2018, el valor fue de 16.34%, pero disminuyó a 9.54% en 2019, señalando una menor eficiencia en la generación de beneficios respecto al capital invertido. En 2020, el ROIC repuntó a 14.98%, recuperándose parcialmente. En 2021, alcanzó un valor destacado de 29.02%, evidenciando una alta eficiencia en la utilización del capital invertido. Sin embargo, en 2022, el ROIC volvió a disminuir a 16.52%, aunque sigue siendo superior a los niveles de 2018 y 2019. La tendencia refleja cambios en la rentabilidad relativa del capital invertido, con un peak en 2021, posiblemente asociado a mejorar la eficiencia operativa durante ese período, pero con una posterior corrección en 2022.
Descomposición del ROIC
Northrop Grumman Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. En 2018, alcanza un valor del 14.5%, pero disminuye considerablemente en 2019 a un 9.26%. En 2020, hay una recuperación que lo lleva a un 11.89%, y en 2021 se observa un aumento sustancial hasta un 26.78%, alcanzando su nivel más alto en el período. Sin embargo, en 2022, el margen se reduce a un 17.45%. La tendencia indica una alta volatilidad, con una notable mejora en 2021, posiblemente reflejando una optimización en la gestión de costos o un incremento en los ingresos operativos, seguida de una disminución en 2022.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio muestra una ligera tendencia a la baja a lo largo del período, comenzando en 1.25 en 2018 y alcanzando 1.44 en 2019. Posteriormente, se mantiene estable en torno a valores cercanos a 1.38 en 2020, y disminuye en 2021 y 2022 a 1.29 y 1.22 respectivamente. Esto podría indicar una ligera disminución en la eficiencia en la utilización del capital invertido, pese a que los valores aún reflejan una rotación moderadamente alta.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de impuesto efectivo varía notablemente en el período, comenzando en un 90.13% en 2018 y disminuyendo a un 71.56% en 2019. Luego, aumenta de nuevo al 91.2% en 2020, seguido de una disminución en 2021 hasta un 83.95%. Finalmente, en 2022, se sitúa en un 77.87%. La tendencia muestra fluctuaciones relevantes, con una reducción considerable en la carga fiscal efectiva en 2019 y 2022, lo que puede estar asociado a cambios en la estrategia fiscal o en la estructura de ingresos y gastos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC exhibe una tendencia de fuerte volatilidad, comenzando en un 16.34% en 2018 y descendiendo a un 9.54% en 2019. En 2020, se recupera hasta un 14.98%, y experimenta su punto más alto en 2021 con un 29.02%. Posteriormente, en 2022, se reduce nuevamente al 16.52%. La fluctuación significativa, especialmente en 2021, sugiere una mejora sustancial en la eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido durante ese año, seguida de una corrección en los años siguientes.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Northrop Grumman Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Los valores del NOPBT muestran fluctuaciones considerables a lo largo del período analizado. Se observa una disminución significativa entre 2018 y 2019, pasando de 4,363 millones de dólares a 3,135 millones, seguida de una recuperación en 2020 con un incremento hasta 4,377 millones. La tendencia positiva continúa en 2021 con un aumento sustancial hasta 9,553 millones, situación que indica una mejora notable en la rentabilidad operativa antes de impuestos. Sin embargo, en 2022 se presenta una caída del 33.2%, situándose en 6,388 millones. La variabilidad en estos márgenes puede estar influenciada por cambios en la estructura de costos, ganancias no operativas o ajustes fiscales.
- Ventas
- Las ventas presentan una tendencia general de incremento a lo largo del periodo, con un crecimiento constante en términos absolutos. Se inicia en 30,095 millones en 2018 y crece progresivamente hasta 36,602 millones en 2022, reflejando una expansión en la actividad comercial o en los productos y servicios ofertados. Aunque en 2021 se registra una ligera caída respecto a 2020, posteriormente recupera y alcanza un nivel superior en 2022, lo que sugiere una relativa estabilidad en la generación de ingresos de la compañía.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia volátil a lo largo de los años. En 2018, se ubica en 14.5%, disminuye significativamente en 2019 a 9.26%, pero recupera en 2020 hasta un 11.89%. En 2021 experimenta un aumento estratégico y alcanza un 26.78%, el valor más alto en el período analizado, indicando una mejora en la eficiencia y rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2022 se registra una disminución a 17.45%, aunque todavía por encima del nivel de 2018 y 2019. La variación en este ratio puede estar relacionada con cambios en la estructura de costos, eficiencia operativa o decisiones estratégicas. La notable elevación en 2021 sugiere un efecto positivo en la rentabilidad operacional en ese año, posiblemente resultado de mayores ingresos relativos o reducción de costos.
Ratio de rotación del capital (TO)
Northrop Grumman Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ventas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas
- Se observa un crecimiento sostenido en las ventas durante el período 2018 a 2021, alcanzando un pico en 2020 con 36,799 millones de dólares, lo que representa un incremento respecto a 2018 y 2019. Sin embargo, en 2021, las ventas registraron una ligera disminución, y en 2022 se recuperaron, alcanzando 36,602 millones de dólares, ligeramente por encima del nivel de 2021. Esto indica una tendencia general de estabilización en las ventas después de un crecimiento inicial.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de incremento a lo largo del período analizado. En 2018, el capital fue de 24,076 millones de dólares, aumentando de forma progresiva en los años siguientes. Para 2022, el capital invertido alcanzó los 30,111 millones de dólares, lo que refleja un incremento constante y sostenido en la inversión en activos y recursos para apoyar las operaciones y crecimiento de la empresa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. En 2018, el ratio era de 1.25, aumentando a 1.44 en 2019, pero posteriormente mostrando una tendencia a la baja en los años siguientes, con 1.38 en 2020, 1.29 en 2021 y finalmente 1.22 en 2022. La disminución del ratio indica una menor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ventas, lo que puede ser consecuencia de una mayor inversión de recursos o de cambios en la eficiencia operativa.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Northrop Grumman Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia generally estable y en incremento en los primeros años, con un aumento notable en 2019 respecto a 2018. Sin embargo, en 2020 se observa una disminución significativa, seguida por un incremento considerable en 2021, alcanzando niveles superiores a los de años anteriores. En 2022, los impuestos en efectivo se mantienen elevados, ligeramente por debajo de 2021, indicando una mayor carga tributaria en esos años recientes.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta fluctuaciones considerables. Se observa una disminución en 2019 en comparación con 2018, seguido por un incremento sustancial en 2020, alcanzando un pico en 2021, que supera los niveles de 2018 y 2019. En 2022, el beneficio neto antes de impuestos se reduce, pero aún mantiene un valor bastante alto en comparación con los años previos, evidenciando una recuperación y crecimiento en la rentabilidad operativa en los años recientes.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo fluctúa considerablemente, iniciando en un valor bajo en 2018, con un aumento significativo en 2019. Posteriormente, en 2020, se reduce a su nivel más bajo del período, y vuelve a elevarse en 2021 y 2022, alcanzando su valor más alto en 2022. Este patrón indica una variabilidad en la carga fiscal efectiva sobre la empresa, que podría estar correlacionada con cambios en la estructura impositiva, beneficios fiscales o ajustes en la política fiscal aplicada.