Balance: activo
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.
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- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Northrop Grumman Corp., balance consolidado: activo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en la evolución de la posición económica y financiera de la entidad durante el periodo comprendido entre 2018 y 2022.
- Liquidez y efectivo
- El efectivo y equivalentes de efectivo muestran una tendencia de aumento constante de 2018 a 2020, alcanzando un pico en 2020 con 4,907 millones de dólares, posiblemente reflejando una acumulación de reservas en respuesta a condiciones económicas o estratégicas. Posteriormente, se observa una disminución en 2021 y 2022, cerrando en 2,577 millones de dólares en 2022, lo que indica una posible liquidación de efectivo para financiar inversiones, pagos o reducir deuda.
- Cuentas por cobrar y no facturadas
- Las cuentas por cobrar, netas, permanecen relativamente estables durante todo el periodo, con ligeras fluctuaciones, y alcanzan un valor cercano a 1,5 mil millones de dólares en 2022. Sin embargo, las cuentas por cobrar no facturadas muestran un incremento sostenido, pasando de 5,026 millones en 2018 a 5,983 millones en 2022, lo cual puede indicar un aumento en las ventas realizadas pero no reconocidas aún como ingreso, o posibles retrasos en la facturación.
- Inventarios y costos inventariados
- Los costos inventariados, netos, evidencian un incremento progresivo, relacionándose con una expansión en las operaciones o en la producción, considerando que pasaron de 654 millones en 2018 a 978 millones en 2022. Esto sugiere un incremento en los inventarios, probablemente en respuesta a mayores niveles de demanda o para preparación de nuevas órdenes.
- Activos circulantes
- El activo circulante en conjunto muestra un crecimiento significativo entre 2018 y 2020, con un aumento notable en 2020 hasta 15,344 millones, antes de experimentar una ligera reducción en 2021 y mantenerse relativamente estable en 2022. La variación refleja un incremento en los activos líquidos y otros componentes a corto plazo en años previos, aunque en 2021 y 2022 la tendencia se estabiliza.
- Inmovilizado material y activos por derecho de uso
- El inmovilizado material, neto, presenta un crecimiento sostenido, alcanzando 8,800 millones en 2022 desde 6,372 millones en 2018, lo que indica una inversión continua en activos fijos. Los activos por derecho de uso también muestran una tendencia ascendente, reflejando una expansión en operaciones arrendadas o en utilización de arrendamientos operativos, llegando a 1,811 millones en 2022.
- Activos intangibles, goodwill y otros activos no corrientes
- El goodwill mantiene niveles relativamente estables, cercanos a los 17,500 millones de dólares a lo largo del periodo, aunque en 2020 presenta una ligera disminución. Los activos intangibles, netos, muestran una tendencia descendente desde 1,372 millones en 2018 hasta 384 millones en 2022, lo cual puede indicar amortizaciones o venta de ciertos activos intangibles. Los activos por impuestos diferidos aumentan inicialmente en 2019 pero disminuyen en los años siguientes, sugiriendo cambios en las estrategias fiscales o en la evaluación de beneficios fiscales futuros.
- Activos no corrientes y activos totales
- La cifra total de activos no corrientes muestra una tendencia de crecimiento, pasando de 27,973 millones en 2018 a 31,267 millones en 2022. De manera similar, los activos totales experimentan un incremento sostenido, alcanzando 43,755 millones en 2022, reflejando la expansión en la estructura de activos de la entidad, impulsada principalmente por aumentos en activos fijos, intangibles y otros activos no corrientes.