Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Northrop Grumman Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una volatilidad considerable en el NOPAT. Tras un valor de 3933 millones de dólares en 2018, experimentó una disminución sustancial en 2019, alcanzando los 2243 millones de dólares. Posteriormente, se recuperó en 2020 hasta los 3992 millones de dólares, seguido de un aumento significativo en 2021, llegando a 8020 millones de dólares. En 2022, el NOPAT disminuyó a 4975 millones de dólares, aunque se mantuvo por encima de los niveles de 2018 y 2020.
- Costo de Capital
- El costo de capital presentó una ligera tendencia al alza durante el período analizado. Inicialmente en 9.73% en 2018, aumentó a 10.18% en 2019. En 2020 se produjo una leve disminución a 9.48%, pero volvió a ascender en 2021 a 10.07% y continuó incrementándose en 2022, alcanzando el 10.53%.
- Capital Invertido
- El capital invertido mostró una tendencia general al alza a lo largo de los cinco años. Partiendo de 24076 millones de dólares en 2018, experimentó una ligera disminución en 2019 a 23507 millones de dólares. A partir de 2020, se observa un crecimiento constante, alcanzando los 26642 millones de dólares, 27632 millones de dólares en 2021 y finalmente 30111 millones de dólares en 2022.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico exhibió una marcada fluctuación. En 2018, se registró un valor de 1590 millones de dólares. En 2019, se produjo una pérdida de 150 millones de dólares. Posteriormente, el beneficio económico se recuperó significativamente en 2020 (1466 millones de dólares) y en 2021 (5239 millones de dólares), continuando con un aumento en 2022, alcanzando los 1805 millones de dólares.
En resumen, la entidad experimentó variaciones significativas en su rentabilidad, con un NOPAT volátil y un beneficio económico que pasó de positivo a negativo y luego se recuperó. El costo de capital mostró una tendencia ascendente, mientras que el capital invertido creció de manera constante. La correlación entre el NOPAT y el beneficio económico sugiere una fuerte influencia de la rentabilidad operativa en la creación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Northrop Grumman Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
- Análisis de las ganancias netas
- Las ganancias netas muestran una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2018, se registró un valor de aproximadamente 3,229 millones de dólares, pero en 2019 disminuyeron a aproximadamente 2,248 millones, lo que indica una ligera reducción en ese año. Posteriormente, en 2020, las ganancias netas experimentaron una recuperación significativa, alcanzando aproximadamente 3,189 millones, acercándose al nivel de 2018. La tendencia más notable se observa en 2021, cuando las ganancias netas aumentaron de manera sustancial a aproximadamente 7,005 millones, casi duplicando el valor del año anterior, reflejando un año de fuerte rendimiento financiero. Sin embargo, en 2022, las ganancias netas disminuyeron aproximadamente a 4,896 millones, aunque todavía permanecen significativamente por encima del nivel de 2018 y 2019, pero por debajo del pico alcanzado en 2021.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una tendencia similar a las ganancias netas en términos de fluctuaciones. En 2018, el valor fue de aproximadamente 3,933 millones de dólares, disminuyendo en 2019 a 2,243 millones, reflejando una reducción en la eficiencia operativa o en los beneficios después de impuestos. En 2020, el NOPAT se recuperó a unos 3,992 millones, prácticamente igualando el nivel de 2018, lo que indica una recuperación en la rentabilidad operativa ajustada por impuestos. La mayor variación se observa en 2021, cuando el NOPAT alcanzó aproximadamente 8,020 millones, evidenciando una mejora sustancial en la rentabilidad operacional del período, coincidiendo con la tendencia observada en las ganancias netas. En 2022, el NOPAT disminuyó a aproximadamente 4,975 millones, aunque aún mantiene valores elevados comparados con los años previos a 2021, sugiriendo que la rentabilidad operativa se mantiene en niveles elevados pero con cierta caída respecto al año récord.
Impuestos operativos en efectivo
Northrop Grumman Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gastos por impuestos federales y extranjeros
- Se observa una tendencia general al aumento en los gastos por impuestos en millones de dólares a lo largo del período analizado. En 2018, los gastos fueron de 513 millones de dólares, disminuyendo significativamente en 2019 a 300 millones. Sin embargo, en 2020, los gastos se incrementaron hasta 539 millones, mostrando una recuperación relativa. La tendencia alcanza un pico considerable en 2021 con 1933 millones, representando un aumento sustancial respecto a los años previos, y en 2022 se mantiene en un nivel alto con 940 millones, aunque notablemente menor que en 2021. Este comportamiento indica fluctuaciones importantes en la carga tributaria, con un incremento destacado en 2021, posiblemente ligado a cambios en la base gravable, beneficios fiscales o ajustes en las políticas impositivas.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también muestran una tendencia al alza a lo largo del periodo considerado. En 2018, el desembolso en efectivo fue de 431 millones de dólares, aumentando de forma significativa en 2019 a 891 millones. En 2020, los pagos en efectivo bajaron ligeramente a 385 millones, lo que podría reflejar cambios temporales en la estrategia de pagos o en la estructura operativa. Sin embargo, en 2021, los impuestos en efectivo experimentaron un incremento notable hasta 1533 millones, seguido de una leve reducción en 2022 a 1413 millones. Esta evolución sugiere un crecimiento sostenido en la carga fiscal en efectivo, alineado con el incremento en los gastos por impuestos, y puede indicar un aumento en las utilidades sujetas a impuestos o cambios en las políticas de pago.
Capital invertido
Northrop Grumman Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de la evolución financiera de la empresa en los últimos cinco años revela varias tendencias relevantes.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, el total de deuda y arrendamientos ha mostrado ciertos altibajos. Se observa una disminución de aproximadamente 713 millones de dólares entre 2018 y 2019, seguida de un incremento en 2020, alcanzando los 16,609 millones, lo que representa un aumento respecto al año anterior. Sin embargo, en 2021, la cifra se reduce a 14,657 millones, y en 2022 mantiene un nivel cercano en 15,000 millones. En conjunto, la tendencia sugiere cierta estabilidad en el nivel de endeudamiento, aunque con fluctuaciones que podrían estar relacionadas con decisiones de financiamiento o reestructuración de pasivos.
- Patrimonio neto
- Se observa un crecimiento sostenido en el patrimonio neto a lo largo del período. Desde 8,187 millones en 2018, la cifra ha ido aumentando cada año, alcanzando 15,312 millones en 2022. Este incremento indica una sólida generación interna de valor y una posible expansión en la base de activos o reservas acumuladas, fortaleciendo la posición financiera de la compañía.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado un crecimiento constante y notorio durante los cinco años. Partiendo de 24,076 millones en 2018, ha aumentado a 30,111 millones en 2022. Esto refleja una tendencia de inversión en activos y proyectos de la empresa, posiblemente para mantener o ampliar su capacidad productiva y operaciones futuras, mostrando un enfoque en la expansión o modernización de sus recursos.
Costo de capital
Northrop Grumman Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Northrop Grumman Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico de la entidad. Inicialmente, se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio Económico
- En 2018, el beneficio económico se situó en 1590 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, experimentó una disminución drástica en 2019, registrando una pérdida de 150 millones de dólares estadounidenses. En 2020, se recuperó a 1466 millones de dólares estadounidenses, mostrando una mejora. El año 2021 evidenció un aumento sustancial, alcanzando los 5239 millones de dólares estadounidenses, seguido de una ligera disminución en 2022, situándose en 1805 millones de dólares estadounidenses. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período. Partiendo de 24076 millones de dólares estadounidenses en 2018, se redujo ligeramente a 23507 millones de dólares estadounidenses en 2019. A partir de 2020, se observa un crecimiento constante, alcanzando los 26642 millones de dólares estadounidenses, 27632 millones de dólares estadounidenses en 2021 y finalmente 30111 millones de dólares estadounidenses en 2022. Este incremento indica una expansión de la base de activos y una mayor inversión en la entidad.
- Ratio de Diferencial Económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la eficiencia en la generación de beneficios a partir de la inversión. En 2018, este ratio fue del 6.6%. En 2019, se tornó negativo, alcanzando -0.64%, lo que coincide con la pérdida económica registrada. En 2020, se recuperó al 5.5%. El año 2021 presenta un valor significativamente alto, 18.96%, debido al considerable aumento del beneficio económico. Finalmente, en 2022, el ratio disminuyó a 6%, aunque se mantuvo en terreno positivo. La variabilidad de este ratio está directamente ligada a las fluctuaciones del beneficio económico.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios significativos en su rentabilidad, con un período de pérdida seguido de una recuperación y un crecimiento notable en 2021, aunque con una moderación en 2022. El capital invertido ha mostrado una tendencia ascendente constante, lo que sugiere una estrategia de crecimiento a largo plazo.
Ratio de margen de beneficio económico
Northrop Grumman Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- En 2018, el beneficio económico se situó en 1590 millones de dólares. Posteriormente, experimentó una disminución considerable en 2019, registrando una pérdida de 150 millones de dólares. A partir de 2020, se observa una recuperación, alcanzando los 1466 millones de dólares, seguida de un aumento sustancial en 2021, llegando a 5239 millones de dólares. En 2022, el beneficio económico se situó en 1805 millones de dólares, mostrando una ligera disminución respecto al año anterior, pero manteniéndose en niveles superiores a los de 2018 y 2020.
- Ventas
- Las ventas muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. En 2018, las ventas fueron de 30095 millones de dólares, aumentando a 33841 millones de dólares en 2019 y a 36799 millones de dólares en 2020. En 2021, se observa una ligera disminución a 35667 millones de dólares, seguida de un nuevo incremento en 2022, alcanzando los 36602 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta fluctuaciones significativas. En 2018, se situó en el 5.28%. En 2019, experimentó una caída drástica al -0.44%, reflejando la pérdida económica registrada ese año. A partir de 2020, el ratio se recupera gradualmente, alcanzando el 3.98% y un pico del 14.69% en 2021, coincidiendo con el mayor beneficio económico del período. En 2022, el ratio disminuye al 4.93%, aunque se mantiene en un nivel positivo.
La correlación entre las ventas y el beneficio económico es evidente. El aumento de las ventas en 2020 y 2022 se asocia con un incremento en el beneficio económico. No obstante, el ratio de margen de beneficio económico indica que la eficiencia en la conversión de ventas en beneficios ha variado considerablemente a lo largo del período, siendo particularmente alta en 2021.