Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación para evaluar el desempeño de la compañía.
Ratio de devengo basado en el balance
Northrop Grumman Corp., cálculo del balance de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic. 2022 | 31 dic. 2021 | 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Total activos | 43,755) | 42,579) | 44,469) | 41,089) | 37,653) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 2,577) | 3,530) | 4,907) | 2,245) | 1,579) | |
| Activos operativos | 41,178) | 39,049) | 39,562) | 38,844) | 36,074) | |
| Pasivo de explotación | ||||||
| Total pasivo | 28,443) | 29,653) | 33,890) | 32,270) | 29,466) | |
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | 1,072) | 6) | 742) | 1,109) | 517) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la porción corriente | 11,805) | 12,777) | 14,261) | 12,770) | 13,883) | |
| Pasivo de explotación | 15,566) | 16,870) | 18,887) | 18,391) | 15,066) | |
| Activos netos de explotación1 | 25,612) | 22,179) | 20,675) | 20,453) | 21,008) | |
| Devengos agregados basados en el balance2 | 3,433) | 1,504) | 222) | (555) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el balance3 | 14.37% | 7.02% | 1.08% | -2.68% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | -12.09% | 30.23% | 75.78% | 44.72% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | 4.22% | -1.86% | 2.83% | — | |
| General Electric Co. | -7.82% | -33.29% | -8.79% | -52.01% | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | 9.04% | 2.69% | 2.63% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | 23.38% | 5.01% | -3.23% | — | |
| Raytheon Technologies Corp. | 1.57% | 1.48% | 18.38% | 0.61% | — | |
| Ratio de devengo basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | 0.61% | -0.42% | 7.84% | -16.41% | — | |
| Ratio de devengo basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | 2.81% | 2.03% | 4.76% | -10.10% | — | |
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos netos de explotación = Activos operativos – Pasivo de explotación
= 41,178 – 15,566 = 25,612
2 2022 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos netos de explotación2022 – Activos netos de explotación2021
= 25,612 – 22,179 = 3,433
3 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 3,433 ÷ [(25,612 + 22,179) ÷ 2] = 14.37%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el balance | La relación se encuentra dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Northrop Grumman Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2021 a 2022. |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Northrop Grumman Corp., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic. 2022 | 31 dic. 2021 | 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ganancias netas | 4,896) | 7,005) | 3,189) | 2,248) | 3,229) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 2,901) | 3,567) | 4,305) | 4,297) | 3,827) | |
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión | (1,241) | 2,058) | (1,211) | (1,207) | (8,878) | |
| Estado de flujo de efectivo basado en devengos agregados | 3,236) | 1,380) | 95) | (842) | 8,280) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 13.54% | 6.44% | 0.46% | -4.06% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | -50.32% | -43.09% | 172.40% | 45.55% | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | 5.38% | -4.23% | 2.56% | — | |
| General Electric Co. | -15.92% | -53.22% | -20.57% | -25.92% | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | 2.16% | -1.79% | -0.92% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | -10.24% | 4.50% | 1.10% | — | |
| Raytheon Technologies Corp. | 0.87% | -1.96% | -12.62% | -0.32% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | -5.27% | -14.07% | -0.90% | -7.83% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | 0.18% | -9.00% | -2.04% | -4.26% | — | |
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en devengos agregados ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 3,236 ÷ [(25,612 + 22,179) ÷ 2] = 13.54%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | La relación se encuentra dividiendo los valores agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Northrop Grumman Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2021 a 2022. |