Monsanto Co. (NYSE:MON)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de pago de intereses. Se observa una evolución en los ratios de endeudamiento a lo largo del período analizado.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Inicialmente, este ratio se mantuvo relativamente estable en torno a 0.17. Sin embargo, a partir del último trimestre de 2013, se aprecia un incremento progresivo, acelerándose significativamente en 2015 y 2016, alcanzando un máximo de 2.73. Posteriormente, se observa una disminución gradual, aunque permaneciendo en niveles superiores a los iniciales, situándose en 1.01 al final del período.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio muestra una trayectoria similar, aunque con valores más bajos. Se mantiene estable en torno a 0.15 en los primeros trimestres, incrementándose a partir de 2013, pero de forma más moderada que el ratio deuda/fondos propios. Alcanza un máximo de 0.73 y luego experimenta una ligera disminución, estabilizándose en 0.5 al final del período.

Relación deuda/activos

La relación deuda/activos también presenta un aumento progresivo, aunque menos pronunciado que los ratios anteriores. Evoluciona desde 0.09 hasta alcanzar 0.52 en 2016, para luego disminuir ligeramente, situándose en 0.35 al final del período.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio experimenta un incremento notable a partir de 2014, pasando de valores en torno a 1.8 a alcanzar un máximo de 6.03. Posteriormente, se observa una disminución, aunque se mantiene en niveles elevados, situándose en 2.93 al final del período.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio, que indica la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses, muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. Inicialmente, se sitúa en torno a 20, pero disminuye progresivamente hasta alcanzar valores cercanos a 5, lo que sugiere una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses.

En resumen, los datos indican un aumento significativo en el endeudamiento de la entidad a partir de 2013, acompañado de una disminución en la capacidad de cobertura de intereses. Esta evolución sugiere un mayor riesgo financiero, aunque la disminución observada en los ratios de endeudamiento en los últimos trimestres podría indicar un esfuerzo por reducir el apalancamiento.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación inicial en la deuda total, con un incremento desde 2080 hasta 2223 millones de dólares entre noviembre de 2012 y mayo de 2013. Posteriormente, se registra una disminución hasta los 2112 millones de dólares en agosto de 2013. No obstante, a partir de noviembre de 2013, la deuda total experimenta un aumento considerable, alcanzando un máximo de 10505 millones de dólares en febrero de 2016. A partir de este punto, se aprecia una tendencia a la baja, aunque con variaciones, hasta situarse en 7847 millones de dólares en febrero de 2018.

Capital Total de los Accionistas

El capital total de los accionistas muestra un crecimiento constante hasta mayo de 2014, alcanzando un máximo de 14662 millones de dólares. A partir de este momento, se observa una disminución drástica, especialmente pronunciada entre mayo de 2014 y mayo de 2015, llegando a los 3559 millones de dólares. Posteriormente, se registra una recuperación parcial, con un aumento hasta los 7754 millones de dólares en noviembre de 2017, seguido de una ligera disminución en febrero de 2018.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios se mantiene relativamente estable en niveles bajos (entre 0.16 y 0.17) hasta noviembre de 2013. A partir de este punto, el ratio experimenta un incremento significativo, superando la unidad en noviembre de 2014 (0.99) y alcanzando un máximo de 2.73 en mayo de 2015. Esta tendencia refleja un aumento en el apalancamiento financiero. Posteriormente, el ratio se reduce gradualmente, aunque permanece por encima de 1.0 hasta febrero de 2018, donde se sitúa en 1.01, indicando que la deuda supera el capital de los accionistas.

En resumen, se identifica una evolución hacia un mayor endeudamiento en relación con el capital propio, especialmente entre 2013 y 2015. Si bien la deuda total ha disminuido desde su máximo en 2016, el ratio de deuda sobre fondos propios sigue siendo elevado, lo que sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo.

El análisis de los datos revela una evolución significativa en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total desde el 30 de noviembre de 2012 hasta el 29 de febrero de 2016. Inicialmente, la deuda fluctúa entre los 2080 y 2223 millones de dólares, mostrando una relativa estabilidad. A partir del 30 de noviembre de 2013, se aprecia un aumento considerable, alcanzando los 3319 millones de dólares. Posteriormente, la deuda continúa creciendo, superando los 10505 millones de dólares en febrero de 2016. Tras este pico, se registra una disminución gradual hasta los 7847 millones de dólares en febrero de 2018, aunque permanece significativamente por encima de los niveles iniciales.

Capital Total

El capital total presenta una tendencia al alza en la mayor parte del período. Se observa un crecimiento constante desde los 14339 millones de dólares en noviembre de 2012 hasta alcanzar los 17873 millones de dólares en mayo de 2014. Posteriormente, se registra una ligera disminución, seguida de un nuevo aumento hasta los 17321 millones de dólares en mayo de 2015. A partir de agosto de 2015, el capital total experimenta una reducción notable, llegando a los 13180 millones de dólares en noviembre de 2015. En los períodos siguientes, se observa una recuperación parcial, estabilizándose alrededor de los 14500-16000 millones de dólares.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total se mantiene relativamente estable en los primeros períodos, fluctuando entre 0.14 y 0.21. Sin embargo, a partir de agosto de 2014, se produce un aumento drástico, alcanzando valores superiores a 0.5. Este incremento refleja un mayor endeudamiento en relación con el capital propio. El ratio alcanza su punto máximo en mayo de 2015 (0.73) y se mantiene en niveles elevados hasta febrero de 2016 (0.67). Posteriormente, se observa una disminución gradual, aunque el ratio permanece por encima de 0.5 hasta febrero de 2018, indicando una estructura financiera más apalancada en comparación con los períodos iniciales.

En resumen, la entidad experimenta un aumento significativo en su endeudamiento, especialmente a partir de 2014, lo que se traduce en un incremento del ratio de deuda sobre capital total. Aunque se observa una ligera disminución de la deuda en los últimos períodos analizados, esta permanece en niveles elevados, lo que sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación inicial en la deuda total, con un incremento desde 2080 hasta 2223 US$ millones entre noviembre de 2012 y mayo de 2013. Posteriormente, se registra una disminución hasta 2112 US$ millones en agosto de 2013. No obstante, a partir de noviembre de 2013, la deuda experimenta un aumento considerable, alcanzando un máximo de 10505 US$ millones en febrero de 2016. A partir de este punto, se aprecia una reducción gradual, aunque la deuda se mantiene en niveles elevados, situándose en 7847 US$ millones en febrero de 2018.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia general a la disminución desde 22537 US$ millones en noviembre de 2012 hasta 19413 US$ millones en agosto de 2015. A partir de este punto, se observa una recuperación, con un incremento hasta 23136 US$ millones en mayo de 2017. Posteriormente, los activos totales se estabilizan en un rango entre 21333 y 23136 US$ millones, finalizando en 22687 US$ millones en febrero de 2018.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos se mantiene relativamente estable y baja, en torno al 0.09-0.14, hasta noviembre de 2013. A partir de este momento, se produce un incremento significativo, alcanzando un máximo de 0.52 en febrero de 2016. Este aumento refleja un mayor apalancamiento financiero. Posteriormente, la relación deuda/activos disminuye gradualmente, situándose en 0.35 en febrero de 2018, aunque permanece en niveles superiores a los observados en los primeros períodos analizados. La tendencia sugiere un aumento en la dependencia del financiamiento externo y una posterior gestión para reducir dicho apalancamiento.

En resumen, se identifica un cambio sustancial en la estructura de financiamiento, caracterizado por un aumento significativo de la deuda y, consecuentemente, de la relación deuda/activos, seguido de un intento de estabilización y reducción del apalancamiento.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra una disminución desde finales de 2012 hasta mediados de 2013. Posteriormente, se aprecia un incremento notable hasta finales de 2013, seguido de una tendencia general a la baja hasta mediados de 2015. A partir de ese momento, se identifica una recuperación con variaciones intertrimestrales, culminando en un aumento en 2017 y estabilizándose en los últimos períodos analizados.

Capital Total de los Accionistas

El capital total de los accionistas muestra un crecimiento constante desde finales de 2012 hasta mediados de 2014. Sin embargo, a partir de ese punto, se produce una disminución drástica, especialmente notable en el período comprendido entre mediados de 2014 y mediados de 2015. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, aunque con fluctuaciones, hasta finales de 2017, donde alcanza su valor más alto en el período analizado.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia a la baja desde finales de 2012 hasta mediados de 2014. No obstante, a partir de ese momento, se registra un aumento significativo, alcanzando valores máximos a mediados de 2015. Posteriormente, se observa una disminución, seguida de un nuevo incremento en 2016 y 2017, estabilizándose en los últimos períodos analizados en un rango entre 3.3 y 3.5. Este ratio indica una mayor dependencia del financiamiento a través de deuda en los períodos de mayor valor.

En resumen, la estructura financiera experimenta cambios considerables a lo largo del tiempo. La disminución del capital de los accionistas, combinada con el aumento del ratio de apalancamiento, sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo en ciertos períodos. La evolución de los activos totales muestra una dinámica compleja, con fases de crecimiento y contracción, que podría estar relacionada con decisiones estratégicas o factores externos.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del período examinado.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Se observa una volatilidad considerable en el EBIT. Inicialmente, se registra un aumento sustancial desde el último trimestre de 2012 hasta febrero de 2013. Posteriormente, el EBIT experimenta una disminución significativa, llegando a valores negativos en agosto de 2013. A partir de noviembre de 2013, se aprecia una recuperación, con picos notables en febrero de 2014 y mayo de 2015. Sin embargo, esta tendencia positiva se interrumpe con nuevas caídas en el EBIT, especialmente en agosto de 2015 y febrero de 2016. A partir de mayo de 2016, se observa una tendencia general al alza, con fluctuaciones, hasta alcanzar valores elevados en noviembre de 2017. Finalmente, se registra una disminución en el último período analizado.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses muestran una relativa estabilidad durante la mayor parte del período, oscilando entre 35 y 53 millones de dólares. No obstante, se identifica un incremento notable en febrero de 2014, alcanzando los 113 millones de dólares, y nuevamente en agosto de 2016, llegando a los 136 millones de dólares. A partir de febrero de 2017, los gastos por intereses se mantienen en un rango similar al observado en los períodos iniciales.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses presenta una correlación inversa con las fluctuaciones del EBIT y los gastos por intereses. Inicialmente, el ratio se mantiene en niveles elevados, superiores a 18. Sin embargo, a medida que el EBIT disminuye y los gastos por intereses aumentan, el ratio de cobertura se reduce progresivamente. Se observa una caída significativa a partir de febrero de 2014, continuando hasta alcanzar valores mínimos en agosto de 2015 y febrero de 2016. A partir de mayo de 2016, el ratio muestra una ligera recuperación, aunque se mantiene en niveles inferiores a los observados en los períodos iniciales. El último período analizado muestra una estabilización del ratio en torno a 7.8.

En resumen, la empresa experimenta una considerable volatilidad en sus ganancias operativas, lo que impacta directamente en su capacidad para cubrir los gastos por intereses. La tendencia general sugiere una disminución en la capacidad de cobertura de intereses a lo largo del período, aunque se observa una ligera mejora en los últimos trimestres.