Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
Las Vegas Sands Corp., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Patrón de la estructura del pasivo y patrimonio neto
-
Desde 2018 hasta 2022, se observa una tendencia significativa en la composición del pasivo y patrimonio neto. La proporción del pasivo total y patrimonio neto en relación con el activo total ha aumentado progresivamente, alcanzando un máximo de 88.79% en 2021 y luego disminuyendo ligeramente a 83.41% en 2022. Esto indica un incremento en la dependencia de financiamiento externo durante los años intermedios, seguido de una posible estabilización o reducción en 2022.
El pasivo total, en particular, muestra un crecimiento relativo, pasando del 70.08% en 2018 al 88.79% en 2021, antes de reducirse a 83.41%. La proporción de pasivos a largo plazo creció sustancialmente, alcanzando un pico del 76.01% en 2021, reflejando una tendencia hacia financiamiento a largo plazo, aunque en 2022 la proporción se reduce a 65.71%, posiblemente por una reestructuración o pago de pasivos a largo plazo.
El pasivo corriente también aumenta en porcentaje en 2022, llegando a reducir la distancia con los pasivos a largo plazo, con una proporción que pasa de 12.79% en 2021 a 17.7% en 2022, lo cual puede indicar una mayor presión en la liquidez a corto plazo.
- Composición de los pasivos
-
Se observa una disminución en la proporción de cuentas a pagar en relación con el patrimonio neto, pasando de 0.79% en 2018 a aproximadamente 0.4% en 2022, reflejando una gestión eficiente o una reducción en esta fuente de financiamiento a corto plazo.
Las cuentas por pagar de construcción, en contraste, mantienen una proporción relativamente estable pero con un aumento en 2019 y 2020, alcanzando 1.64%, antes de reducirse en 2022 a 0.86%. La tendencia hacia una menor dependencia de esta categoría de pasivos puede estar relacionada con avances en proyectos de construcción o menor necesidad de financiamiento externo para obras.
Los depósitos de clientes también presentan una tendencia decreciente, reduciéndose del 3% en 2018 al 2.14% en 2022, lo que puede indicar una menor captación de fondos a través de depósitos, posiblemente debido a cambios en la oferta de servicios o en la reglamentación.
Los intereses devengados a pagar, impuestos y licencias, y otros pasivos acumulados muestran un comportamiento estable, aunque con aumento en el porcentaje de intereses y otros pasivos acumulados en 2022, lo que puede reflejar mayores cargas de intereses o acumulación de obligaciones no pagadas.
- Evolución de la deuda a largo plazo y su impacto en el pasivo total
-
La deuda a largo plazo, excluyendo los vencimientos actuales, ha aumentado notablemente, representando del 52.66% en 2018 hasta alcanzar un 73.39% en 2021, y luego disminuyendo a 63.28% en 2022. Este patrón indica un incremento en el apalancamiento financiero a largo plazo, aunque con una reducción en 2022 que puede estar relacionada con el pago de deuda o refinanciamiento.
El porcentaje de los vencimientos actuales de la deuda a largo plazo experimenta un incremento abrupto en 2022, alcanzando un 9.22%, en contraste con niveles cercanos a 0% en años anteriores, lo que sugiere una reprogramación o vencimiento inminente de una porción significativa de la deuda en ese ejercicio, incrementando la presión de liquidez a corto plazo.
- Indicadores de patrimonio y autocartera
-
El capital social en términos de valor nominal muestra un crecimiento en porcentaje respecto al total del pasivo y patrimonio, alcanzando 33.13% en 2021, pero disminuyendo a 30.33% en 2022. La propiedad en autocartera, en tanto, sigue siendo una proporción negativa en todos los años, con valores que oscilan alrededor de -20%, reflejando una política de adquisición de acciones propias y su impacto negativo en el patrimonio total.
El patrimonio neto total incrementa en 2022 respecto a 2021, alcanzando un 16.59%, evidenciando una recuperación en la generación de valor. Sin embargo, en 2020 y 2021, la participación del patrimonio en relación con el pasivo total fue decreciente, alcanzando mínimos en 2021, comportamiento que puede estar asociado a pérdidas acumuladas o a una mayor utilización de pasivos para financiar operaciones.
- Resultado acumulado y otros elementos del patrimonio
-
Las ganancias o pérdidas retenidas fluctúan considerablemente, con un valor negativo en 2021 (-0.74%), pero recuperándose en 2022 a 7.64%, indicando un retorno a la rentabilidad o una recuperación en resultados acumulados en ese período.
El otro resultado integral acumulado mantiene valores cercanos a cero, con leves variaciones, sugiriendo estabilidad en los resultados no provenientes de operaciones principales.