Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.

Rotación de Activos

Se observa una disminución notable en la rotación total de activos, tanto en su forma original como ajustada, desde niveles de 0.61 y 0.58 en 2018 a 0.19 en ambos casos en 2022. Esto indica una eficiencia decreciente en la utilización de los activos para generar ingresos.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente experimentó fluctuaciones. Disminuyó de 1.76 en 2018 a 1.15 en 2020, para luego recuperarse a 2.15 en 2021, y finalmente retroceder a 1.73 en 2022. El coeficiente ajustado muestra un patrón similar. Estos cambios sugieren variaciones en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Apalancamiento y Deuda

Los ratios de deuda sobre fondos propios y deuda sobre capital total mostraron un incremento considerable entre 2018 y 2021, indicando un aumento en el endeudamiento en relación con los fondos propios y el capital total. En 2022, se aprecia una disminución en estos ratios, aunque permanecen por encima de los niveles de 2018. El ratio de apalancamiento financiero siguió una tendencia similar, con un pico en 2021 y una posterior reducción en 2022.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimentó una volatilidad extrema. Pasó de valores positivos en 2018 y 2019 (17.58% y 19.64% respectivamente) a valores negativos significativos en 2020 y 2021 (-46.65% y -22.7% respectivamente), para luego recuperarse fuertemente en 2022 (44.57%). Los ratios ajustados muestran una tendencia similar, aunque con valores más extremos. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre activos también reflejan esta volatilidad, con pérdidas significativas en 2020 y 2021, seguidas de una recuperación parcial en 2022.

En resumen, el período analizado se caracteriza por una disminución en la eficiencia operativa, un aumento inicial del endeudamiento seguido de una estabilización, y una rentabilidad altamente variable, con un fuerte impacto negativo en 2020 y 2021, seguido de una recuperación sustancial en 2022.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.

Ingresos netos

Se observa una disminución sustancial en los ingresos netos a partir de 2020. Los ingresos, que se mantuvieron relativamente estables en 2018 y 2019, experimentaron una caída drástica en 2020, para luego mostrar una ligera recuperación en 2021. En 2022, los ingresos se mantuvieron en un nivel similar al de 2021, pero significativamente por debajo de los niveles observados en 2018 y 2019.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia general a la baja desde 2019 hasta 2021. En 2018 y 2019 se observa un incremento, seguido de una disminución en 2020 y 2021. En 2022, se registra un aumento, recuperando parcialmente los niveles de 2019.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta una disminución notable a partir de 2018. Los valores, que se situaban en torno a 0.61 y 0.59 en 2018 y 2019 respectivamente, caen significativamente en 2020 y 2021, estabilizándose en un nivel bajo de alrededor de 0.19 a 0.21 en 2021 y 2022. Esto indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.

Activos totales ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales no ajustados, con un pico en 2018 y 2019, seguido de una disminución en 2020 y 2021, y una recuperación parcial en 2022.

Ratio de rotación total de activos (ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado sigue la misma tendencia que el ratio no ajustado, mostrando una disminución pronunciada a partir de 2018 y manteniéndose en niveles bajos en 2021 y 2022. La coincidencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos totales no alteran significativamente la eficiencia en su utilización.

En resumen, los datos indican una disminución en la capacidad de generar ingresos a partir de los activos disponibles, lo que se refleja en la caída del ratio de rotación de activos. La reducción de los ingresos netos, combinada con la disminución de los activos totales, sugiere un período de desafíos operativos y económicos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y pasivos, así como en la liquidez de la entidad. Se observa una fluctuación en el activo circulante a lo largo del período analizado.

Activo Circulante

El activo circulante experimentó una disminución entre 2018 y 2020, pasando de 5566 millones de dólares a 2644 millones de dólares. Posteriormente, se registró un aumento considerable en 2021, alcanzando los 5510 millones de dólares, y continuó creciendo en 2022 hasta los 6744 millones de dólares.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente mostró un comportamiento relativamente estable entre 2018 y 2020, con valores que oscilaron entre 2309 y 3224 millones de dólares. En 2021 se observó un incremento a 2565 millones de dólares, seguido de un aumento más pronunciado en 2022, llegando a 3902 millones de dólares.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente presentó una disminución inicial de 1.76 en 2018 a 1.15 en 2020. En 2021, este ratio experimentó una mejora sustancial, alcanzando 2.15, aunque disminuyó ligeramente en 2022 a 1.73. Estos valores indican variaciones en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos circulantes.

Activos Corrientes Ajustados

Los activos corrientes ajustados siguieron una trayectoria similar a la del activo circulante, con una reducción entre 2018 y 2020, seguida de un aumento en 2021 y 2022. Los valores pasaron de 5890 millones de dólares en 2018 a 2958 millones de dólares en 2020, para luego alcanzar 5742 millones de dólares en 2021 y 6961 millones de dólares en 2022.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado reflejó las mismas tendencias que el coeficiente de liquidez corriente estándar. Disminuyó de 1.87 en 2018 a 1.28 en 2020, mejoró significativamente a 2.24 en 2021 y se situó en 1.78 en 2022. La utilización de activos corrientes ajustados parece amplificar las fluctuaciones observadas en la liquidez.

En resumen, la entidad experimentó cambios significativos en su liquidez a lo largo del período analizado, influenciados por las variaciones en sus activos y pasivos corrientes. La recuperación observada en 2021 y 2022 sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, aunque es importante considerar la evolución del pasivo corriente en 2022.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total desde 2018 hasta 2022. El valor inicial de 11985 millones de dólares en 2018 asciende a 15978 millones de dólares en 2022, lo que indica un aumento acumulado considerable.

Capital Contable Total

El capital contable total presenta una trayectoria decreciente entre 2018 y 2021, pasando de 5684 millones de dólares a 1996 millones de dólares. No obstante, se registra una recuperación en 2022, alcanzando los 3881 millones de dólares.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios experimenta un aumento pronunciado desde 2.11 en 2018 hasta 7.41 en 2021. En 2022, el ratio disminuye a 4.12, aunque permanece significativamente más alto que en los primeros años del período analizado. Este comportamiento sugiere un incremento en el apalancamiento financiero.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue una tendencia similar a la deuda total no ajustada, mostrando un crecimiento constante desde 13299 millones de dólares en 2018 hasta 16148 millones de dólares en 2022.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado también presenta una disminución entre 2018 y 2021, pasando de 6892 millones de dólares a 2356 millones de dólares. Al igual que el capital contable total, se observa una recuperación en 2022, con un valor de 3894 millones de dólares.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado refleja un patrón similar al ratio no ajustado, con un aumento significativo desde 1.93 en 2018 hasta 6.35 en 2021, seguido de una disminución a 4.15 en 2022. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran sustancialmente la percepción del apalancamiento financiero.

En resumen, la entidad ha experimentado un aumento en su endeudamiento a lo largo del período, acompañado de una disminución inicial en su capital contable y patrimonio neto, aunque con una recuperación parcial en el último año analizado. El incremento en los ratios de deuda sobre fondos propios indica un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total desde 2018 hasta 2022. Comenzando en 11985 millones de dólares en 2018, la deuda total experimentó un crecimiento anual, alcanzando los 15978 millones de dólares en 2022. Este aumento indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.

Capital Total

El capital total muestra una trayectoria más fluctuante. Aunque se mantuvo relativamente estable entre 2018 y 2020, con ligeras variaciones, se aprecia un aumento notable en 2022, llegando a 19859 millones de dólares. Este incremento podría estar relacionado con la retención de beneficios o la emisión de nuevas acciones.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total presenta una tendencia al alza entre 2018 y 2021, pasando de 0.68 a 0.88. Esto sugiere un aumento en el apalancamiento financiero y un mayor riesgo asociado. Sin embargo, en 2022, el ratio disminuyó ligeramente a 0.8, lo que podría indicar un esfuerzo por moderar el nivel de endeudamiento.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada, similar a la deuda total, muestra un crecimiento continuo a lo largo del período, desde 13299 millones de dólares en 2018 hasta 16148 millones de dólares en 2022. La magnitud de los valores ajustados es consistentemente superior a los valores de la deuda total, lo que sugiere que los ajustes incorporan elementos significativos.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también experimenta fluctuaciones, con un aumento considerable en 2022, alcanzando los 20042 millones de dólares. Al igual que con la deuda total, los valores ajustados son mayores que los no ajustados, indicando la relevancia de los ajustes realizados.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aumentando de 0.66 en 2018 a 0.86 en 2021, y disminuyendo ligeramente a 0.81 en 2022. La consistencia entre las tendencias de los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes no alteran fundamentalmente la percepción del apalancamiento financiero.

En resumen, los datos indican una tendencia general hacia un mayor endeudamiento, aunque con una ligera moderación en 2022. El capital total muestra fluctuaciones, con un aumento significativo en el último año analizado. El análisis de los ratios de deuda sobre capital, tanto ajustados como no ajustados, revela un aumento en el apalancamiento financiero, seguido de una estabilización en el período más reciente.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2018 y 2019. Posteriormente, se presenta una disminución notable en 2020, continuada por una leve reducción en 2021. Finalmente, en 2022, se aprecia una recuperación, superando los niveles de 2019 pero sin alcanzar los máximos de 2018.

Capital Contable Total

El capital contable total experimenta una disminución constante entre 2018 y 2021. Esta tendencia se revierte en 2022, con un aumento considerable que acerca el valor a los niveles observados en años anteriores, aunque no los iguala completamente.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra un incremento progresivo y significativo desde 2018 hasta 2021. Este aumento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con el capital propio. En 2022, se observa una disminución en este ratio, sugiriendo una reducción del apalancamiento, aunque permanece por encima de los niveles iniciales.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales no ajustados, con un incremento inicial, seguido de una disminución en 2020 y 2021, y una recuperación en 2022. Las magnitudes son ligeramente superiores a las de los activos totales.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado sigue una trayectoria similar a la del capital contable total, con una disminución constante hasta 2021 y una recuperación en 2022. Los valores son superiores a los del capital contable total.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un aumento significativo hasta 2021 y una disminución en 2022. Los valores son consistentes con los del ratio de apalancamiento financiero no ajustado.

En resumen, el período analizado se caracteriza por una volatilidad en los activos, una disminución inicial del capital contable seguida de una recuperación, y un aumento del apalancamiento financiero hasta 2021, con una posterior moderación en 2022. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la interpretación general de la estructura de capital.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un crecimiento constante en la utilidad neta atribuible y los ingresos netos entre 2018 y 2019.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimentó un incremento de aproximadamente el 11.8% entre 2018 y 2019, pasando de US$ 2413 millones a US$ 2698 millones. Sin embargo, a partir de 2020, se registra una marcada disminución, culminando en una pérdida significativa de US$ 1685 millones. Esta tendencia negativa persiste en 2021 con una pérdida de US$ 961 millones, para revertirse en 2022 con una utilidad de US$ 1832 millones.

Ingresos Netos

Los ingresos netos se mantuvieron relativamente estables entre 2018 y 2019, con una variación mínima. No obstante, en 2020, se produjo una caída drástica a US$ 3612 millones, representando una disminución considerable en comparación con los años anteriores. En 2021 se observa una leve recuperación a US$ 4234 millones, seguida de una ligera disminución en 2022 a US$ 4110 millones.

Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto refleja la volatilidad observada en la utilidad neta. Aumentó de 17.58% en 2018 a 19.64% en 2019. En 2020, el margen se tornó negativo, alcanzando -46.65%, lo que indica pérdidas sustanciales en relación con los ingresos. Esta situación continuó en 2021 con un margen de -22.7%, pero experimentó una recuperación significativa en 2022, llegando a 44.57%.

Los ingresos netos ajustados y el ratio de margen de beneficio neto ajustado muestran un patrón similar al de los datos no ajustados, aunque con magnitudes diferentes. Se observa un crecimiento inicial entre 2018 y 2019, seguido de pérdidas significativas en 2020 y 2021. El margen ajustado se mantuvo negativo en 2020 y 2021, y continuó siendo negativo en 2022, aunque con una menor magnitud.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados muestran una disminución más pronunciada en 2020 que los ingresos netos no ajustados, y permanecen en niveles negativos en 2021 y 2022.

Margen de Beneficio Neto Ajustado

El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta valores más negativos que el ratio no ajustado en los años de pérdidas, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la rentabilidad.

En resumen, el período analizado se caracteriza por una fuerte volatilidad en el desempeño financiero, con una marcada caída en la rentabilidad en 2020 y 2021, seguida de una recuperación parcial en 2022. Los márgenes de beneficio, tanto ajustados como no ajustados, reflejan esta inestabilidad.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un incremento en la utilidad neta atribuible, pasando de 2413 millones de dólares en 2018 a 2698 millones en 2019. No obstante, esta tendencia positiva se revierte drásticamente en 2020, registrando una pérdida neta de 1685 millones de dólares, situación que persiste en 2021 con una pérdida de 961 millones de dólares. En 2022, se recupera la rentabilidad, alcanzando una utilidad neta de 1832 millones de dólares.

El capital contable total presenta una disminución constante entre 2018 y 2021, descendiendo de 5684 millones de dólares a 1996 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se aprecia una recuperación, situándose en 3881 millones de dólares.

Ratio de rentabilidad sobre el capital contable

Este ratio refleja la evolución de la rentabilidad en relación con el capital invertido. Se observa un aumento de 42.45% en 2018 a 52.01% en 2019, seguido de un descenso pronunciado a -56.68% en 2020 y -48.15% en 2021. En 2022, el ratio se recupera hasta el 47.2%, aunque sin alcanzar los niveles de 2019.

En cuanto a los ingresos netos ajustados, se observa una trayectoria similar a la de la utilidad neta atribuible, con un crecimiento inicial hasta 2019 (2884 millones de dólares a 3466 millones de dólares), seguido de pérdidas significativas en 2020 (-2101 millones de dólares) y 2021 (-1596 millones de dólares). La pérdida persiste en 2022, aunque ligeramente menor (-1551 millones de dólares).

El patrimonio neto total ajustado también experimenta una disminución entre 2018 y 2021, pasando de 6892 millones de dólares a 2356 millones de dólares, para luego mostrar una recuperación en 2022, alcanzando los 3894 millones de dólares.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)

Este ratio, que considera los ajustes en el patrimonio neto, presenta una dinámica similar al ratio de rentabilidad sobre el capital contable no ajustado. Se observa un incremento inicial, seguido de una fuerte caída en 2020 (-56.45%) y 2021 (-67.74%). En 2022, el ratio se recupera parcialmente, situándose en -39.83%.

En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial seguido de un impacto negativo significativo en 2020 y 2021, con una recuperación parcial en 2022. La volatilidad en la rentabilidad y el capital contable sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un crecimiento constante en la utilidad neta atribuible, pasando de 2413 millones de dólares en 2018 a 2698 millones en 2019. No obstante, esta tendencia positiva se revierte drásticamente en 2020, registrando una pérdida neta de 1685 millones de dólares, situación que persiste en 2021 con una pérdida de 961 millones de dólares. En 2022, se recupera la rentabilidad, alcanzando una utilidad neta de 1832 millones de dólares.

En cuanto a los activos totales, se aprecia una ligera variación entre 2018 y 2019, con un incremento modesto. Posteriormente, se registra una disminución en 2020 y 2021, llegando a 20059 millones de dólares en 2021. En 2022, los activos totales experimentan un nuevo aumento, situándose en 22039 millones de dólares.

Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una trayectoria similar a la de la utilidad neta. Aumenta de 10.7% en 2018 a 11.63% en 2019, para luego caer a -8.1% en 2020 y -4.79% en 2021. Se observa una recuperación en 2022, alcanzando un 8.31%.

Al considerar los ingresos netos ajustados, se identifica un patrón similar al de la utilidad neta no ajustada, con un crecimiento inicial en 2019, seguido de pérdidas significativas en 2020 y 2021, y una continuación de resultados negativos en 2022, aunque con una ligera mejora en comparación con los años anteriores.

Los activos totales ajustados muestran una dinámica similar a los activos totales no ajustados, con una disminución en 2020 y 2021, y un posterior incremento en 2022.

Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una evolución consistente con el ratio no ajustado, mostrando un aumento inicial, seguido de pérdidas sustanciales en 2020 y 2021, y una continuación de resultados negativos en 2022, aunque con una ligera mejora en comparación con los años anteriores. Los valores son consistentemente más bajos que los del ratio no ajustado.

En resumen, el período analizado se caracteriza por una volatilidad considerable en la rentabilidad, con un fuerte impacto negativo en 2020 y 2021, seguido de una recuperación parcial en 2022. Los activos totales muestran una tendencia a la disminución en los años de pérdidas, y un posterior aumento en el año de recuperación. Los ratios ajustados confirman la tendencia general observada en los datos no ajustados.