Valor añadido de mercado (MVA)
El valor agregado de mercado (MVA) es la diferencia entre un valor razonable firme y su capital invertido. MVA es una medida del valor que una empresa ha creado en exceso de los recursos ya comprometidos con la empresa.
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MVA
Las Vegas Sands Corp., MVAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Valor razonable de la deuda. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
- Análisis de los valores de mercado a lo largo del período
- El valor justo de mercado en millones de dólares muestra una tendencia general de fluctuación con una disminución significativa en 2020, seguida de una recuperación en 2022. Específicamente, se observa un descenso de aproximadamente el 11% en 2020 respecto al año anterior, alcanzando un mínimo en torno a los 58.485 millones de dólares. Posteriormente, en 2021, el valor se recupera con un aumento del casi 16%, y en 2022 vuelve a superar los 59.400 millones de dólares, alcanzando los 59.474 millones. Esto indica cierto nivel de estabilidad y recuperación parcial tras la caída en 2020.
- Comportamiento del capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia estable a lo largo de los años, con ligeras variaciones. Se aprecia una reducción en 2020, llegando a 15.949 millones de dólares, de una cifra de 18.011 millones en 2019, lo cual puede reflejar ajustes en inversiones o desinversiones estratégicas. En 2021, se mantiene prácticamente constante, y en 2022 muestra un incremento notable a 18.926 millones, superando ligeramente los valores de 2019. Este patrón sugiere un esfuerzo de la empresa en mantener una base de inversión relativamente estable, con un ligero incremento en el último año analizado.
- Evolución del valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado (MVA) presenta una tendencia fluctuante. En 2019, el MVA aumenta respecto a 2018, alcanzando los 47.866 millones de dólares, lo que indica un incremento en la percepción del valor de mercado. Sin embargo, en 2020, el valor disminuye notablemente a 42.536 millones, reflejando posiblemente un impacto de condiciones económicas adversas o pérdidas de valor de mercado. Luego, en 2021, el MVA se reduce aún más a 33.420 millones, alcanzando su punto más bajo, pero en 2022 muestra una recuperación significativa hasta los 40.548 millones, cerrando el período en una posición superior a la de 2020 y 2021, aunque aún por debajo de 2019. Esto evidencia una recuperación parcial en la percepción del valor de mercado tras un período de deterioro.
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
Las Vegas Sands Corp., ratio de diferencial de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercado3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercadoCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
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3 2022 cálculo
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- Entre 2018 y 2020, el valor añadido de mercado mostró una tendencia decreciente, alcanzando su punto más bajo en 2020 con 42,536 millones de dólares. En 2021, se observó una recuperación significativa, elevándose a 33,420 millones, aunque aún por debajo de los niveles de 2018 y 2019. En 2022, el valor volvió a aumentar a 40,548 millones, superando ampliamente los niveles de 2020 pero sin llegar a los picos de 2019. Esto indica una recuperación y estabilización en la percepción del mercado respecto a la compañía tras un período de caída, probablemente influenciada por eventos externos o internos en ese lapso.
- Capital invertido
- El capital invertido tuvo una tendencia moderadamente estable, con una ligera disminución entre 2018 (19,047 millones) y 2020 (15,949 millones). En 2021, se mantuvo en valores similares a los de 2020, y en 2022 se observó un incremento a 18,926 millones, alcanzando niveles similares a los de 2018. La estabilidad en este indicador sugiere una gestión conservadora del costo del capital y una posible inversión en activos o proyectos específicos que justifican el aumento en 2022.
- Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
- El ratio, que refleja la relación entre el valor añadido de mercado y el capital invertido en porcentaje, muestra una tendencia claramente ascendente desde 2018 (224.33%) hasta 2020 (266.7%). Sin embargo, en 2021, el ratio experimenta una caída significativa a 211.15%, y en 2022, vuelve a estabilizarse en torno a 214.24%. La tendencia creciente hasta 2020 sugiere una mejora en la eficiencia para generar valor de mercado respecto al capital invertido, aunque la caída en 2021 indica una disminución en esa eficiencia, posiblemente debido a alteraciones en el mercado o en la gestión interna. La estabilización en 2022 sugiere una recuperación y consolidación del rendimiento relativo.
Ratio de margen de valor añadido de mercado
Las Vegas Sands Corp., ratio de margen de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercado2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercadoCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa un aumento sustancial de 2018 a 2019, alcanzando su punto más alto en 2019 con 47,866 millones de dólares. Sin embargo, en 2020 se produce una caída significativa, llegando a 42,536 millones, probablemente influenciada por condiciones adversas del mercado o eventos que impactaron la valoración del mercado. En 2021 se registra una disminución adicional, bajando a 33,420 millones, evidenciando un deterioro en la percepción del valor de mercado. Para 2022, se evidencia una recuperación, alcanzando aproximadamente 40,548 millones, lo que indica una recuperación parcial tras las caídas previas.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos permanecen relativamente estables en 2018 y 2019, con valores en torno a 13,7 mil millones de dólares. En 2020, se produce un descenso notable, reduciéndose a 3,612 millones, probable consecuencia de impactos económicos globales o específicos del sector. En 2021, los ingresos aumentan ligeramente a 4,234 millones, y en 2022 experimentan una ligera disminución, situándose en 4,110 millones. La tendencia indica una recuperación tras el descenso de 2020 y cierta estabilización en los años siguientes, aunque los niveles aún no alcanzan los picos anteriores a la pandemia.
- Ratio de margen de valor añadido de mercado
- El ratio de margen de valor añadido de mercado presenta un incremento notable entre 2018 y 2019, con valores que ascienden de 311.23% a 348.4%. En 2020, el ratio se dispara hasta 1,177.62%, lo que puede reflejar una disminución en el valor añadido frente a los cambios en el mercado o en los ingresos, elevando significativamente la proporción. En 2021 la cifra disminuye a 789.33%, pero aún mantiene niveles elevados. En 2022, el ratio vuelve a aumentar a 986.57%, indicando una relativa recuperación en el margen del valor añadido de mercado, aunque los valores extremados en 2020 resaltan una posible inestabilidad o cambios estructurales en la valoración de mercado respecto a los ingresos o valor añadido.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una tendencia de aumento en el valor añadido de mercado en 2019, seguida de una caída pronunciada en 2020, la cual puede estar relacionada con condiciones económicas adversas o eventos externos. La recuperación en 2022 muestra una tendencia positiva, aunque los niveles aún no alcanzan los máximos de 2019. Los ingresos netos mantienen una cierta estabilidad post-pandemia, con niveles moderados en 2021 y 2022, sugiriendo cierta resiliencia en los resultados financieros. El ratio de margen de valor añadido de mercado refleja aumentos significativos en 2020, señalando posibles cambios en la valoración del mercado o en la estructura de costes y beneficios. En general, la compañía ha experimentado momentos de volatilidad en sus indicadores clave, pero muestra signos de recuperación en los valores más recientes.