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- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Estado de flujos de efectivo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Análisis de segmentos reportables
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Las Vegas Sands Corp., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Tendencia en los ingresos netos y su distribución porcentual
- Los datos muestran que, en general, el porcentaje de ingresos netos generado por las operaciones relacionadas con casinos se mantiene relativamente estable, con un ligero aumento hasta 2021 y una reducción en 2022. La categoría de locales presenta una tendencia estable en su participación, aunque en 2020 y 2021 experimenta un incremento, seguido de una recuperación en 2022. Los segmentos de alimentos y bebidas muestran una variación suave, con un aumento en 2020 y 2022, reflejando cierta diversificación en las fuentes de ingresos.
- Cambios en el retorno bruto y sus componentes
- El beneficio bruto en porcentaje de los ingresos netos aumentó desde valores cercanos a 50% en 2018 y 2019, hasta un mínimo de 27.8% en 2020, seguido de una recuperación progresiva hacia 40.15% en 2022. Esto indica una mejora en la rentabilidad tras la disminución durante 2020, probablemente atribuible a impactos del entorno externo. El costo de los ingresos también refleja este patrón, mostrando una reducción en su porcentaje en 2021 y 2022, lo que contribuye a la recuperación del margen bruto.
- Gastos operativos y su impacto
- Los gastos generales y administrativos aumentan como porcentaje de los ingresos netos en 2020, alcanzando un 30.26%, pero luego muestran una tendencia a estabilizarse en torno a 22%. La depreciación y amortización, por su parte, presenta una tendencia decreciente en su porcentaje en 2022 respecto a 2020, aunque permanece elevada, evidenciando inversiones pasadas en activos fijos y derechos de arrendamiento.
- Resultados de explotación y variaciones
- El resultado operativo muestra una fuerte caída en 2020, alcanzando una pérdida significativa (-46.73%), reflejando el impacto de la pandemia y otras dificultades económicas. Posteriormente, en 2021 y 2022, se observa una recuperación parcial, aunque aún en valores negativos, indicando que los beneficios de la operación todavía son limitados o insuficientes para revertir totalmente las pérdidas previas.
- Aspectos financieros y resultados netos
- Los gastos por intereses, tras haberse incrementado en 2020, muestran una tendencia al alza en sus porcentajes en 2021 y 2022, sugiriendo mayores cargas financieras derivadas de financiamiento o deuda. Los ingresos por intereses en 2022 también aumentan notablemente, aunque en comparación con otros gastos, su impacto es marginal. La utilidad neta presenta un comportamiento negativo en 2020 y 2021, con una significativa pérdida, pero en 2022 se refleja un cambio positivo, con una utilidad atribuible a la empresa que supera el 44%, indicando una recuperación importante en la rentabilidad neta.
- Ingresos y pérdidas de actividades interrumpidas y enajenaciones
- Las actividades interrumpidas muestran una participación relevante en 2022, con un incremento considerable en los ingresos y ganancias asociados, incluyendo una ganancia significativa atribuible a enajenaciones, que contribuyen positivamente a los resultados. Esto refleja una estrategia de desinversión o reorganización empresarial que impacta favorablemente en el año analizado.
- Resumen general de la tendencia
- En conjunto, los datos reflejan un escenario marcado por una fuerte caída en los resultados en 2020, vinculada probablemente a condiciones externas adversas, seguido de una recuperación progresiva en 2021 y 2022. Aunque las pérdidas operativas y netas persistieron en 2021, en 2022 la empresa muestra signos de recuperación, tanto en rentabilidad como en control de costos. Los cambios en los ingresos por actividades interrumpidas y enajenaciones sugieren una estrategia activa de reestructuración que ha tenido efectos positivos en el resultado final en el último período presentado.