Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Las Vegas Sands Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia de crecimiento positivo en los primeros dos años analizados, pasando de 3,351 millones de dólares en 2018 a 3,870 millones en 2019. Sin embargo, en 2020 se observa una significativa disminución, alcanzando un valor negativo de -1,708 millones, lo que indica pérdidas operativas tras impuestos. La tendencia continúa en negativa en 2021 y 2022, con valores de -1,040 millones y -997 millones, respectivamente, sugiriendo una persistencia en las pérdidas operativas en estos años.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una ligera disminución de 2018 a 2020, pasando de 19,047 millones a 15,949 millones, lo que puede reflejar desinversiones o amortizaciones significativas. En 2021, el capital invertido se mantuvo relativamente estable en 15,828 millones, y en 2022 experimentó un incremento sustancial hasta 18,926 millones. Este aumento en 2022 sugiere una inversión adicional o una reevaluación del valor de los activos de la empresa.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra un comportamiento positivo en 2018 y 2019, alcanzando un pico de 21.48% en 2019, indicando una eficiente utilización del capital invertido en ese período. Sin embargo, en 2020 se experimenta una caída abrupta a -10.71%, evidenciando que la empresa no fue capaz de generar rendimientos positivos sobre el capital invertido en ese año. La tendencia negativa continúa en 2021 y 2022, con valores de -6.57% y -5.27%, respectivamente, reflejando una persistente dificultad para convertir el capital invertido en beneficios operativos.
Descomposición del ROIC
Las Vegas Sands Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo mostró una tendencia positiva durante los primeros dos años, alcanzando un máximo del 31.3% en 2019, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa. Sin embargo, a partir de 2020, la rentabilidad operativa sufrió una caída significativa, entrando en números negativos de -44.25%, seguido por valores negativos también en 2021 y 2022, de -20.5% y -16.83% respectivamente. Esto refleja que la operación pasó de ser rentable a experimentar pérdidas operativas en los años posteriores.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio muestra una tendencia estable pero con cierta disminución en 2020 y 2022. Desde 0.72 en 2018, incrementó hasta 0.76 en 2019, indicando mayor eficiencia en el uso del capital durante ese período. Tras ese pico, desciende a 0.23 en 2020, recuperándose parcialmente a 0.27 en 2021, pero bajando nuevamente a 0.22 en 2022. La disminución en 2020 y 2022 sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital en esos años, posiblemente vinculada a los efectos de la pandemia o cambios en la estructura del negocio.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El ratio de impuesto efectivo en efectivo se mantuvo prácticamente constante en torno al 90% durante todo el período, alcanzando el 100% en 2020, 2021 y 2022. Esto indica que la carga fiscal a la que estuvo sujeta la empresa se mantuvo proporcionalmente muy alta, lo que puede afectar la rentabilidad neta y la disponibilidad de efectivo.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC reflejó un buen desempeño en 2018 y 2019, con porcentajes del 17.59% y 21.48% respectivamente, indicando una gestión eficaz en la generación de beneficios a partir del capital invertido y una buena rentabilidad en esos años. Sin embargo, a partir de 2020, el ROIC se deterioró considerablemente, mostrando valores negativos de -10.71% en 2020, -6.57% en 2021 y -5.27% en 2022. Este patrón señala que la empresa dejó de generar beneficios sobre su inversión de capital, enfrentando dificultades en la generación de valor en los años posteriores, posiblemente relacionadas con la crisis global, cambios en la industria o reestructuraciones internas.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Las Vegas Sands Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Hasta 2019, el NOPBT muestra una tendencia positiva, alcanzando un pico de 4,300 millones de dólares en 2019, respecto a 3,720 millones en 2018. Sin embargo, en 2020 se observa una caída significativa, registrando un valor negativo de -1,598 millones, lo que indica pérdidas operativas antes de impuestos en ese año. La situación se mantiene en valores negativos en 2021 y 2022, aunque la magnitud de las pérdidas disminuye ligeramente, con -868 y -692 millones respectivamente, sugiriendo una posible recuperación parcial en la rentabilidad operativa en años recientes.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos mantienen una estabilidad relativa en 2018 y 2019, con valores cercanos a 13,7 mil millones de dólares. No obstante, en 2020 se produce una caída significativa a 3,612 millones, reflejando probablemente el impacto de eventos adversos como la pandemia de COVID-19 en el sector. A partir de 2021, se observa una recuperación gradual, con ingresos que superan los 4,2 mil millones en 2021 y alcanzan aproximadamente 4,11 mil millones en 2022, aunque no alcanzan los niveles previos a 2020.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo aumenta de 27.1% en 2018 a 31.3% en 2019, mostrando una mejora en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2020, se invierte esta tendencia, alcanzando un valor negativo de -44.25%, lo cual indica pérdidas operativas sustanciales y deterioro en la rentabilidad para ese año. En 2021 y 2022, aunque continúa en valores negativos, la magnitud se reduce a -20.5% y -16.83%, respectivamente, señalando una recuperación parcial en la eficiencia operativa, aunque todavía en niveles que representan pérdidas.
Ratio de rotación del capital (TO)
Las Vegas Sands Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ingresos netos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos netos
- Se observa una estabilidad relativa en los ingresos netos entre 2018 y 2019, manteniéndose en torno a los 13,7 mil millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2020, se presenta una caída significativa en los ingresos, alcanzando los 3,6 mil millones de dólares en ese año. En 2021, los ingresos muestran una recuperación con un aumento a ligeramente más de 4,2 mil millones de dólares, pero en 2022 vuelven a reducirse a aproximadamente 4,1 mil millones de dólares. Este patrón indica un impacto considerable en los ingresos en 2020, posiblemente atribuible a eventos externos o cambios en el mercado, con una recuperación parcial en los años siguientes.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra cierta variabilidad a lo largo del periodo analizado. En 2018 se reporta un valor de 19,0 mil millones de dólares, ligeramente descendiendo en 2019. Durante 2020 y 2021, el capital invertido presenta una disminución significativa, alcanzando su nivel más bajo en 2021 con aproximadamente 15,8 mil millones de dólares. Para 2022, se observa un incremento notable hasta casi 19 mil millones, superando los niveles anteriores a 2020. Este patrón refleja cierta reducción en la inversión en 2020 y 2021, seguida de un repunte en 2022, lo que podría indicar ajustes estratégicos o recuperación de activos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimenta una importante caída en 2020, desde valores cercanos a 0,76 en 2019 a un nivel de 0,23, lo que indica una marcada disminución en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar ingresos. En 2021, se mantiene en niveles similares, en torno a 0,27, y en 2022 se reduce aún más a 0,22. Estos patrones sugieren que la empresa ha tenido una menor eficiencia en el uso de sus activos para generar ventas durante los años posteriores a 2019, posiblemente relacionados con los efectos de la pandemia o cambios en el entorno operativo.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Las Vegas Sands Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia de aumento en los impuestos operativos en efectivo desde 2018 hasta 2019, con un incremento de aproximadamente 61 millones de dólares. Sin embargo, en 2020, se produce una significativa caída en estos impuestos, alcanzando solo 110 millones de dólares. En 2021, se registra un incremento respecto a 2020, situándose en 172 millones, y en 2022 se recupera a 305 millones. La tendencia general indica fluctuaciones pronunciadas en los impuestos operativos en efectivo, con una caída notable en 2020, posiblemente debido a impactos económicos relacionados con la pandemia, seguida de una recuperación parcial en los años siguientes.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta una tendencia de crecimiento estable desde 2018 (3720 millones) hasta 2019 (4300 millones), reflejando una mejora en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2020, se observa una fuerte caída a valores negativos de -1598 millones, indicando pérdida operacional significativa. Esta tendencia se prolonga en 2021 y 2022, con valores negativos de -868 y -692 millones respectivamente, sugiriendo persistentes dificultades en la rentabilidad operacional tras el impacto del evento que afectó los resultados en 2020. La recuperación parcial en 2022 muestra una disminución en las pérdidas, aunque no alcanza los niveles positivos de años anteriores.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo se mantuvo muy estable entre 2018 y 2019, en torno al 10%. No se dispone de datos posteriores para evaluar cambios en este indicador. La estabilidad en el CTR indica una consistencia en la política fiscal o en la estructura impositiva sobre los beneficios en esos años.