Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Kimberly-Clark Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31).
- Utilidad neta
- La utilidad neta presenta una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Se observa un aumento significativo en algunos trimestres, en particular en marzo de 2018 y en los primeros meses de 2019, alcanzando máximos en diciembre de 2017 y marzo de 2018. Sin embargo, también se registran caídas notables, siendo el período entre marzo de 2020 y marzo de 2021 el más afectado, con una marcada disminución en marzo de 2020 y un levantamiento parcial en meses posteriores. Esta dinámica indica una operación sujeta a variaciones económicas y/o a cambios en el entorno competitivo.
- Depreciación y amortización
- El gasto por depreciación y amortización muestra un incremento sostenido a lo largo del período, pasando de alrededor de 172 millones de dólares en marzo de 2016 a aproximadamente 190 millones en el primer trimestre de 2021. Aunque presenta cierta estabilidad en la mayor parte del período, los incrementos en los meses de 2018 hacia adelante reflejan probablemente mayores inversiones en activos fijos o amortizaciones de nuevos activos adquiridos.
- Deterioro del valor de los activos
- El deterioro del valor de los activos aparece en informes desde diciembre de 2017 en adelante, con valores que fluctúan, alcanzando picos en diciembre de 2018 y marzo de 2019. Los montos son relativamente bajos en comparación con otras partidas, sugiriendo que los deterioros identificados son eventuales y de cuantía moderada.
- Compensación basada en acciones
- Este concepto presenta una tendencia creciente en la mayoría de los períodos, evidenciando una mayor utilización de acciones como forma de compensación. Hay picos en marzo y junio de 2019, alcanzando valores cercanos a 47 millones de dólares, y en marzo de 2020 se presenta un aumento notable de 39 millones de dólares. La evolución indica un incremento en el uso de planes de incentivos basados en acciones en los últimos años.
- Impuestos diferidos sobre la renta
- La partida de impuestos diferidos exhibe una alta volatilidad con periodos de valor negativo y positivo, reflejando probablemente cambios en las cargas fiscales diferidas, efectos de diferencias temporales y cambios en la legislación fiscal. Se observa un máximo en los últimos meses de 2020 con 75 millones de dólares, seguido por una tendencia negativa en marzo de 2021.
- Pérdidas (ganancias) en enajenación de activos
- Este concepto muestra detalles en algunos periodos, con picos en marzo y junio de 2017, y en diciembre de 2018, además de una caída significativa en marzo de 2020. La presencia de variaciones sustanciales en ciertos periodos sugiere que las operaciones de enajenaciones de activos han tenido impactos puntuales relevantes en los resultados.
- Ganancias de las sociedades de capital y dividendos pagados
- Las ganancias superiores a los dividendos muestran fluctuaciones con algunos periodos con resultados negativos, evidenciando que en ciertos trimestres la empresa no generó ganancias que superaran los dividendos distribuidos. Por otro lado, los dividendos en efectivo muestran una tendencia a mantenerse relativamente estables, con ligeros aumentos en algunos trimestres, alcanzando en marzo de 2021 los 359 millones de dólares.
- Capital de trabajo operativo
- Se observa una alta variabilidad en esta partida, con valores negativos en varios períodos, indicando que en algunos trimestres la empresa enfrentaba necesidades de financiamiento a corto plazo o un deterioro en la gestión del ciclo de operación. En ciertos períodos, se alcanzaron valores positivos importantes, sobre todo en marzo de 2018 y marzo de 2019, reflejando mejoras en la liquidez operacional.
- Beneficios posteriores a la jubilación
- Esta partida refleja fluctuaciones significativas, con resultados negativos en varios trimestres y algunos positivos en otros, lo que puede implicar cambios en las obligaciones por beneficios definidos o ajustes actuariales. En marzo de 2018 y 2019 se presentan resultados positivos moderados, pero en otros períodos predominan los valores negativos.
- Otros conceptos
- Incluye diversos conceptos con comportamiento heterogéneo, destacando valores tanto positivos como negativos en diversos períodos, sin un patrón claramente definido. Sin embargo, en algunos meses específicos se aprecian picos de valores destacados, sugiriendo la presencia de partidas extraordinarias o ajustes en las operaciones financieras.
- Efectivo proporcionado por las operaciones
- Se evidencia una tendencia general de crecimiento en la generación de efectivo operacional a lo largo del período, con picos en diciembre de 2018 y marzo de 2019. Sin embargo, en el último trimestre de 2019 y en marzo y junio de 2020, los valores disminuyen significativamente, indicando potenciales dificultades o cambios en los flujos de caja operativos.
- Gastos de capital
- Este concepto muestra una tendencia negativa en el gasto de inversión en activos fijos, con aumentos en algunos períodos en que alcanza valores cercanos a 352 millones de dólares en marzo de 2020. En general, la tendencia sugiere una política de inversión moderada a la baja en capital en los últimos años, con importantes esfuerzos en inversión en ciertos períodos específicos.
- Adquisiciones netas de efectivo y otras partidas de inversión y financiamiento
- Se registra un aumento en las adquisiciones netas de efectivo en algunos trimesres, en particular la adquisición de activos por 1083 millones en marzo de 2020. Las inversiones en depósitos y otros activos financieros muestran una tendencia a la disminución, reflejando estrategias de manejo de liquidez y riesgos financieros.
- Inversiones en depósitos a plazo y vencimientos
- Las inversiones en depósitos muestran una tendencia a la disminución, siendo frecuentes los valores negativos, y los vencimientos de depósitos reflejan una redistribución de fondos, con picos en varios períodos, en especial en diciembre de 2019 y marzo de 2020, demostrando una rotación en la gestión de liquidez.
- Efectivo utilizado para invertir y financiamiento
- Se evidencian flujos negativos en la inversión de efectivo, particularmente en los meses de 2019 y 2020, y también en financiamiento, mostrando un esfuerzo por reducir pasivos en ciertos períodos o el financiamiento de operaciones mediante emisión de deuda o utilización de efectivo. Los efectos de las variaciones en los tipos de cambio también aportan a la variabilidad en el flujo total de efectivo.
- Variación de efectivo y equivalentes
- Este ítem refleja una variabilidad significativa, con períodos de aumento y disminución en los saldos de efectivo, siendo el más destacado en la primera mitad de 2020, con una caída importante en marzo, y una recuperación en algunas semanas posteriores. La totalidad del período muestra una gestión dinámica de la liquidez, influenciada por las operaciones, inversiones y financiamiento.