Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Kimberly-Clark Corp., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
- Tendencias generales de la utilidad neta atribuible a la empresa
- La utilidad neta muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa un incremento en 2017 respecto a 2016, seguido de una caída significativa en 2018. Posteriormente, en 2019, la utilidad neta vuelve a elevarse, alcanzando niveles cercanos a los de 2016 y 2017, y en 2020 se registra un nuevo incremento. En conjunto, la utilidad neta en 2020 supera a la de 2016, indicando una recuperación después de la caída en 2018, con tendencias que sugieren una cierta estabilidad o mejora en los resultados finales en los últimos años.
- Variaciones en las ganancias antes de impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos reflejan una tendencia similar a la utilidad neta, con un leve descenso en 2017, una caída marcada en 2018, y posteriormente recuperación en 2019 y 2020. La tendencia indica que, a pesar de la caída en 2018, la compañía logró reactivar sus beneficios fiscales en los años siguientes, alcanzando valores cercanos a los niveles de 2016 y 2017 en 2020, sugiriendo una recuperación de su rentabilidad antes de considerar impuestos.
- Comportamiento de las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT, indicando el resultado operacional, presenta un patrón similar al de las ganancias antes de impuestos. Se evidencia una disminución significativa en 2018, posiblemente atribuible a presiones en la operación o costos aumentados, pero en los años posteriores vuelve a incrementar, mostrando una recuperación y una mayor eficiencia operativa en 2019 y 2020. La tendencia positiva en EBIT en los últimos años respalda la noción de una mejora en la rentabilidad operacional.
- Desarrollo de la EBITDA
- El EBITDA, un indicador de la generación de efectivo y la capacidad operativa, mantiene una tendencia estable con pequeños altibajos. Aunque en 2018 se aprecia una reducción en comparación con 2016 y 2017, en 2019 y 2020 vuelve a recuperarse, alcanzando niveles similares a los iniciales del período, lo cual puede indicar una gestión eficiente del negocio y control de costos en los últimos años. La evolución positiva en EBITDA complementa las tendencias observadas en EBIT y ganancias antes de impuestos, señalando una mejora en la rentabilidad y en la generación de efectivo operacional.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Kimberly-Clark Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 52,882) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 4,120) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 12.84 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Procter & Gamble Co. | 16.63 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Productos básicos de consumo | 23.88 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Kimberly-Clark Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 52,998) | 57,004) | 46,202) | 46,232) | 50,665) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 4,120) | 3,951) | 3,061) | 4,137) | 4,165) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.86 | 14.43 | 15.09 | 11.18 | 12.16 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 18.11 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | 14.89 | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
3 2020 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 52,998 ÷ 4,120 = 12.86
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- Valor de la empresa (EV):
- El valor de la empresa mostró fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observó una disminución significativa entre 2016 y 2017, pasando de 50,665 millones de dólares a 46,232 millones, seguida de una estabilización en 2018 en torno a 46,202 millones. Sin embargo, en 2019 hubo un incremento notable, alcanzando 57,004 millones, y posteriormente una ligera disminución en 2020, situándose en 52,998 millones. Esto indica que, tras una fase de reducción y estabilización, la empresa experimentó un período de valorización elevada, aunque con cierta caída en el último año considerado.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA):
- El EBITDA se mantuvo relativamente estable hasta 2017, registrando valores de 4,165 millones en 2016 y 4,137 millones en 2017. En 2018, la cifra descendió a 3,061 millones, evidenciando una caída en los márgenes operativos. En 2019, se recuperó ligeramente a 3,951 millones, y en 2020 alcanzó los 4,120 millones, mostrando una tendencia de recuperación respecto a 2018, aunque sin regresar a los niveles de 2016 y 2017.
- EV/EBITDA (Ratio financiero):
- Este ratio favorece la comparación entre el valor de mercado de la empresa y su capacidad operativa. Se observa una disminución del ratio en 2017 (11.18) respecto a 2016 (12.16), lo que puede interpretarse como una valoración relativa menor respecto a la capacidad EBITDA de esos años. En 2018, el ratio aumenta significativamente a 15.09, sugiriendo una valoración más alta en relación con el EBITDA, posiblemente por expectativas de crecimiento o percepción de menor riesgo. En 2019, el ratio disminuye a 14.43, y en 2020 se reduce a 12.86, acercándose a los niveles de 2016 y 2017, indicando una tendencia a una valoración más equilibrada respecto a la rentabilidad operativa de la empresa.