Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Kimberly-Clark Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor de la empresa (EV)
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de ingresos
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Beneficio económico
Kimberly-Clark Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2020 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2016 y 2020.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación en el NOPAT a lo largo de los años. Inicialmente, se registra un incremento modesto de 2399 a 2464 millones de dólares entre 2016 y 2017. Posteriormente, se produce una disminución considerable en 2018, alcanzando los 1883 millones de dólares. El NOPAT experimenta una recuperación en 2019, llegando a 2321 millones de dólares, y continúa creciendo en 2020 hasta los 2602 millones de dólares, representando el valor más alto del período analizado.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad, oscilando entre el 9.73% y el 10.01% durante el período. Se aprecia una ligera tendencia a la baja en 2020, con un valor del 9.68%, lo que indica una disminución en el costo de financiamiento.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. A pesar de una ligera disminución en 2018, el capital invertido aumenta constantemente de 11778 millones de dólares en 2016 a 12877 millones de dólares en 2020. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico también presenta fluctuaciones. Se observa un aumento de 1231 a 1304 millones de dólares entre 2016 y 2017, seguido de una caída significativa en 2018, alcanzando los 780 millones de dólares. En 2019, el beneficio económico se recupera parcialmente hasta los 1180 millones de dólares, y continúa creciendo en 2020, llegando a 1356 millones de dólares.
En resumen, la entidad experimenta variaciones en su rentabilidad, con un NOPAT y un beneficio económico que fluctúan a lo largo del período. No obstante, se observa una tendencia positiva en el NOPAT y el beneficio económico en el último año analizado. El costo de capital se mantiene relativamente estable, mientras que el capital invertido muestra un crecimiento constante.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Kimberly-Clark Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los pasivos de reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Kimberly-Clark Corporation.
6 2020 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2020 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a Kimberly-Clark Corporation.
9 2020 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen general de las tendencias financieras
-
La utilidad neta atribuible a Kimberly-Clark Corporation presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado. Se observa un incremento en 2017 en comparación con 2016, seguido de una disminución significativa en 2018. Sin embargo, en 2019 la utilidad neta vuelve a recuperarse y continúa en aumento en 2020, alcanzando su nivel más alto en el período considerado.
En relación con el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT), la tendencia es más estable y muestra un crecimiento paulatino a lo largo de todos los años. Después de un ligero aumento en 2017, se observa una reducción en 2018. Sin embargo, en 2019 y 2020, el NOPAT incrementa nuevamente, alcanzando niveles superiores a los del período anterior, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operacional y en la generación de beneficios a partir de las operaciones principales.
La recuperación de la utilidad neta en 2019 y 2020, respecto a 2018, puede estar vinculada a mejoras en la rentabilidad operacional, reflejada en el incremento del NOPAT. La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT puede indicar efectos de elementos no operativos, como cargas financieras, impuestos o aspectos extraordinarios, que afectan la utilidad neta en ciertos períodos. La consistencia del crecimiento del NOPAT sugiere una gestión eficiente de los costos y una mejor gestión fiscal en los últimos años, contribuyendo a la recuperación de los beneficios.
Impuestos operativos en efectivo
Kimberly-Clark Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta presenta una tendencia descendente de 922 millones de dólares en 2016 a 471 millones en 2018, lo que indica una reducción significativa en la estimación de obligaciones fiscales. En 2019, se observa un ligero incremento a 576 millones, seguido de un aumento moderado a 676 millones en 2020. Este patrón sugiere una disminución sustancial en las provisiones durante 2017 y 2018, posiblemente reflejando cambios en las políticas fiscales, beneficios fiscales o correcciones en las estimaciones anteriores. La fluctuación posterior indica una recuperación o ajuste en las obligaciones fiscales proyectadas, aunque sin alcanzar los niveles iniciales de 2016.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una variabilidad a lo largo del período analizado. Comenzando en 1053 millones en 2016, se produce una disminución en 2017 a 960 millones, y una caída significativa a 526 millones en 2018. Luego, en 2019, se registra un incremento a 604 millones, seguido de otro aumento a 686 millones en 2020. Estos cambios reflejan fluctuaciones en los pagos en efectivo relacionados con impuestos operativos, probablemente en respuesta a cambios en las ganancias tributables, la estructura fiscal o las estrategias de gestión de efectivo de la empresa. La tendencia revela una reducción notable en 2018, sugiriendo menor pago en efectivo en ese año, posiblemente debido a una disminución de utilidades o a beneficios fiscales. Los aumentos posteriores podrían indicar un incremento en la generación de efectivo o en las obligaciones tributarias estimadas para los años siguientes.
Capital invertido
Kimberly-Clark Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de pasivos por reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Kimberly-Clark Corporation.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
- Patrón de la deuda y arrendamientos reportados
- Los valores de la deuda y arrendamientos reportados muestran una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. Comenzando en 8.106 millones de dólares a finales de 2016, la cifra presenta una ligera disminución en 2017, situándose en 7.973 millones, seguido de una estabilidad relativa en 2018 con 7.946 millones. Sin embargo, en 2019 se observa un incremento a 8.151 millones y una tendencia de crecimiento más marcada en 2020, alcanzando los 8.920 millones de dólares. Este patrón sugiere una acumulación progresiva de deuda y arrendamientos a lo largo de los años, con un notable aumento en el último año del período considerado.
- Capital contable total
- El capital contable total presenta un comportamiento sumamente negativo en los primeros años, con valores de -102 millones en 2016 y -287 millones en 2018, y con cifras similares en 2017 (-629 millones) y 2019 (-33 millones) que indican una situación financiera de insolvencia o altos pasivos comparados con los activos. En 2020, se observa una recuperación significativa, alcanzando los 626 millones de dólares, convirtiéndose en un valor positivo. Este cambio drástico en el capital contable podría estar asociado a reestructuraciones financieras, revalorizaciones de activos o a la recuperación del rendimiento financiero de la empresa. La tendencia revela un proceso de deterioro en la posición patrimonial en los primeros años, seguido de una mejora notable en 2020.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento a lo largo del período, iniciando en 11.778 millones de dólares en 2016, incrementándose ligeramente en 2017 a 11.929 millones, disminuyendo en 2018 a 11.239 millones, pero recuperándose en los años siguientes. En 2019, alcanza los 11.405 millones y continúa creciendo en 2020, con un valor de 12.877 millones. La tendencia general indica una expansión del capital invertido, con un aumento sustancial en el último año del período, reflejando posiblemente inversiones adicionales o una reinversión en activos productivos. Este patrón podría estar asociado a estrategias de crecimiento o conservación de activos por parte de la empresa.
Costo de capital
Kimberly-Clark Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Kimberly-Clark Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2020 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2016 y 2020.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación en el beneficio económico a lo largo de los años. Inicialmente, se registra un incremento de 73 millones de dólares entre 2016 y 2017. Posteriormente, en 2018, se produce una disminución considerable, alcanzando los 780 millones de dólares. En 2019, el beneficio económico experimenta una recuperación, ascendiendo a 1180 millones de dólares. Finalmente, en 2020, se registra un nuevo aumento, superando el nivel de 2017 y situándose en 1356 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período analizado. Aunque se observa una ligera disminución entre 2017 y 2018, el capital invertido se recupera en los años siguientes, alcanzando un máximo de 12877 millones de dólares en 2020. El incremento acumulado entre 2016 y 2020 es de 1100 millones de dólares.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta variaciones considerables. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 2016 y 2017, con valores cercanos al 10%. En 2018, se produce una caída significativa, situándose en el 6.94%. Posteriormente, el ratio se recupera en 2019 y 2020, volviendo a niveles cercanos al 10%, aunque sin alcanzar los valores de los primeros años del período analizado. La volatilidad de este ratio sugiere cambios en la eficiencia con la que el capital invertido genera beneficios económicos.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su beneficio económico, pero ha mantenido una tendencia general al alza en su capital invertido. El ratio de diferencial económico, aunque variable, indica una capacidad de generación de beneficios relativamente constante en los últimos dos años del período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Kimberly-Clark Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2020 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2016 y 2020.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento de 2016 a 2017, seguido de una disminución considerable en 2018. Posteriormente, el beneficio económico experimenta una recuperación en 2019 y un nuevo aumento en 2020, superando los niveles de 2016 y 2017.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante entre 2016 y 2018, aunque a un ritmo moderado. En 2019, se aprecia una ligera disminución en las ventas netas. No obstante, en 2020, las ventas netas experimentan un incremento notable, alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una variabilidad considerable. Aumenta de 2016 a 2017, pero sufre un descenso pronunciado en 2018. Se recupera en 2019 y continúa mejorando en 2020, acercándose a los niveles observados en 2017. La correlación entre el beneficio económico y las ventas netas sugiere que las variaciones en el margen de beneficio están influenciadas por la eficiencia en la gestión de costos y la capacidad de trasladar los cambios en los costos a los precios de venta.
En resumen, la entidad ha demostrado resiliencia frente a las fluctuaciones del mercado, logrando una recuperación en el beneficio económico y las ventas netas en 2020. La gestión del margen de beneficio económico requiere un seguimiento continuo, dada su volatilidad durante el período analizado.